(הערה מקיילב סילבר, עורך ראשי: קוראי היועץ של שלום. יכול להיות ששמתם לב שג'יימס צ'ן הוא כעת מחבר עלון זה מאתמול. ג'ון ג'גרסון עבר להזדמנות חדשה ותוכלו לעקוב אחריו כאן. הוא עדיין יתרום ל- Investopedia, אך לא באמצעות יועץ Chart. ג'יימס חן הוא מנהל החינוך שלנו בנושא השקעות ומסחר, טכנאי שוק מוסמך, ומחברם של שני ספרים על מסחר וניתוח טכני. במילים אחרות, הוא מקצוען ו מזל שיש לנו אותו. אנו שמחים שהוא משתלט על העלון הזה ומקווה שתמשיך לסמוך עליו וליהנות ממנו. תן לנו לדעת מה אתה חושב. תודה, כלב)
תנועות שוק
יום רביעי ציין את היום הראשון לעדות הקונגרס של יו"ר הפדרל ריזרב, והוא לא אכזב. פאוול הכל פרט לאישר את הפחתת שער הפד הצפוי בסוף יולי ועזר גם להגדיל את ההימורים כי הקיצוץ יכול להיות משמעותי יותר ממה שחשבו בעבר.
המשקיעים בשני המניות וזהב הריעו לעדותו הנטויה של פאוול, בעוד הדולר האמריקני החליק, כפי שניתן היה לצפות. מדד המניות של נאסד"ק הצליח במיוחד בקרב מדדי המניות הגדולים ככל ששמות גדולים של טק זינקו.
לפני יום העדות הראשון של פאוול, השווקים היו בתבנית אחיזה ובדרך כלל לחצו משיאי שיא חדשים. במהלך הופעתו של יו"ר הפד מול הוועדה לשירותים פיננסיים של הבית, S&P 500 חיפש באופן מהוסס מעל אבן הדרך המכריעה של 3, 000 נקודות, והגיע לשיא תוך יומי חדש בכל הזמנים לפני שנסוג לאחור. גם קומפוזיט נאסד"ק וממוצע התעשייה של דאו ג'ונס זכו לשיאים חדשים תוך יומיים במהלך עדותו.
בין ההערות הידיות של פאוול, הוא טען כי דו"ח המשרות הטובות מהצפוי בשבוע שעבר היה "בערך הצפוי" ולא השפיע על הריבית והתחזית הכלכלית של הפד. הוא הוסיף כי "ייצור, סחר והשקעות הם חלשים בכל רחבי העולם." פאוול הוסיף ואמר כי "אי הוודאות סביב הצמיחה והסחר העולמי ממשיכים להכביד על התחזית" וכי "האינפלציה ממשיכה להיות מושתקת."
כל זה מצביע על דבר אחד באופן חד משמעי - ריביות נמוכות יותר, ואולי אפילו נמוכות מכפי שצפו. זמן קצר לאחר סיום העדות של פאוול, כלי FedWatch של קבוצת CME הראה את ההסתברות לשוק לירידה בשיעור החודש על 100%. אמנם זה היה כמו יום קודם, אך כעת ישנה הסתברות מלאה של 26% להפחתה בשיעור של 50 נקודות במקום קיצוץ של 25 נקודות. יום קודם לכן היה סיכוי של 3% בלבד לקיצוץ של 50 נקודות.
קבוצת CME
הפרוטוקולים מישיבת ועדת השוק הפתוח הפדרלי של יוני (FOMC) של יוני פורסמו גם ביום רביעי, וחשפו כי כמה חברים חשבו ש"קיצוץ לטווח הקרוב בטווח היעד לשיעור הכספים הפדרליים יכול לסייע בהפחתת השפעות הזעזועים השליליים האפשריים בעתיד כלכלה. " אף כי הפד לא נקט בצעדים מכריעים לקראת הפחתת שער ביוני, היה ברור כי החברים בונים תיק לשיעורים נמוכים יותר בחודשים שלאחר מכן.
Nasdaq Composite פורץ מעל התבנית העליונה הכפולה
כפי שצוין לעיל, שלושת המדדים הגדולים עם כובע הגדול - הדאו, S&P 500 ו- Nasdaq Composite - פרצו לשיאים חדשים על הסיכוי הגובר לריבית נמוכה יותר של הפד. סביבות ריבית נמוכות יותר בדרך כלל גורמות למחירי מניות גבוהים יותר, שכן ירידות בשיעורים עוזרות להגביר את ההוצאות ולהקטין את עלויות ההלוואות עבור חברות.
נאסד"ק קומפוזיט הטכנולוגי-כבד זכה לתנופה הגדולה ביותר מעדותו של פאוול על אחוזים בין המדדים העיקריים כשעלה מניות הטכנולוגיה. כפי שמוצג בתרשים, בשבוע שעבר רואים את צורת המדד את מה שיכול היה להפוך לתבנית עליונה כפולה דובית סביב אזור ההתנגדות 8, 170. במקום זאת, אנו רואים כעת פריצה שורית מעל ההתנגדות העליונה הכפולה.
בעודו עדיין מהוסס, הפריצה היא מהלך טכני משמעותי. ניתן לאשר מהלך זה כבר ביום חמישי כאשר פאוול מעיד ליום שני, הפעם מול ועדת הבנקאות בסנאט. כל תנופה המונעת על ידי הפד השבוע, עלולה לגרום להתהוות משמעותית יותר בשטח השיא של Composite Nasdaq.
:
3 דרכים לחשיפה לדיבידנדים עולה
נכסי תעודת סל חוצים 4 טריליון מיילסטון
האם 3M הוא ה- General Electric הבא?
זהב דוחף גבוה יותר מהציפיות לקיצוץ
משקיעי המניות לא היו היחידים שהפיקו תועלת ביום רביעי מהסיכוי המוגבר לריבית נמוכה יותר. לאחר שהתייצבה בחדות מאז סוף מאי, מחיר הזהב חזר גם הוא ביום רביעי. כאשר צפי הריבית צפוי לרדת, לזהב שאינו נושא ריבית יש פחות תחרות ממכשירים נושאי ריבית. כתוצאה מכך, הביקוש לזהב ומחירי הזהב נוטים לעלות. זה מה שאנחנו רואים כרגע עם המתכת היקרה ככל שהפד נהפך להיות מלוכלך יותר ויותר מאוחר.
כפי שמוצג בתרשים, מחיר החוזים העתידיים על הזהב נמצא באיחוד מאז סוף יוני, בהיותו נתון של הפד. עם זאת, בסך הכל הזהב נותר במגמת עלייה חדה שהאיצה בסוף מאי, כאשר הפד החל לרדת יותר ויותר רמזים יוניים.
מנקודת מבט טכנית נראה כי זהב מהווה תבנית דגל / דגלון, הנחשב בדרך כלל כיצור המשך מגמה. אם הפד ימשיך בדרך הפחתת שערים, ניתן היה להגביר את מחירי הזהב עוד יותר לאחר פריצת דפוס הפוטנציאלית.
