תנועות שוק
בסביבת החדשות הנוכחית, בעלת השפעה נמוכה, מדדי השוק העיקריים קיימו בטווחי מסחר צמודים מדי יום במשך 12 מחזורי המסחר האחרונים. בהמשך השבוע או הבא, הדינמיקה עשויה להשתנות כאשר המשקיעים יחליטו לבצע שינויים בתיק העבודות שלהם. בעוד S&P 500 (SPX) Nasdaq 100 (NDX) עלו מעט ביום, הממוצע התעשייתי של דאו ג'ונס (DJX) נותר כמעט ללא שינוי.
עם זאת, יו"ר הפד ג'רום פאוול יעיד בפני חברי הוועדה הכלכלית המשותפת בוושינגטון הבירה ביום רביעי וביום חמישי. בהעדר חדשות אחרות, הדבר עשוי לשנות את תפיסת המשקיעים לגבי חשיבות המתרחש בכלכלה האמריקאית. תגובתם לאחר מכן עשויה להעביר את מחירי השוק במידה רבה יותר מזו שעברה בימים האחרונים. זו לא תהיה הפעם הראשונה שסוחרים ומשקיעים יגיבו להצהרות יו"ר הפד.
אם החדשות חיוביות, צופים בשוק עשויים להבחין בהשפעה על יצרני המוליכים למחצה, שהחלו במגמת עלייה חדשה ברבעון הזה. מבין המניות בענף זה, בולטות שניים: Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) ו- NVIDIA Corporation (NVDA), ששניהם עשויים להפיק תועלת מהעניין הפופולרי המחודש בביטקוין (ראה תרשים בהמשך).
שיעורי הריבית עשויים לעלות ומניות מסוימות יועילו
בפעם השלישית השנה, הפדרל ריזרב קיצץ את שיעור ההלוואות ליעד. עם זאת, הדבר לא הפריע לעלות משמעותית מאז מדד ה- 1 באוקטובר האחרון של מדד Treasury Note (TNX) מאז 1. אוקטובר. יכול להיות ששווקים להוטים למשוך משקיעים צריכים להעלות את הריבית כדי לפתות יותר רוכשי אגרות חוב לשולחן, אך תהיה הסיבה אשר תהיה העלאת הריבית, לרוב מדובר בסחף בשוק המניות ושלילי מתמטי לשוק האג"ח.
אך לא כל ההשקעות ימצאו מצב זה רוח-רוח. קחו בחשבון שמניותיה של TD Ameritrade Holding Corporation (AMTD) בדרך כלל עולות בציפייה לריבית גבוהה יותר. הסיבה לכך היא שהאנליסטים יודעים שהמודל העסקי של החברה מסתמך מאוד על רווחים שהיא מרוויחה מההחזקות שלה עם עליית הריבית. מניות במגזר הפיננסי, כפי שעוקב אחר מדד הסקטור הפיננסי SPDR של סטריט סטריט ETF (XLF), נוטות גם הן להתגבר עם עליית הריבית (ראה תרשים למטה). לבסוף, קרן האוצר של ברקליס אולטרה-שורט 20+ שנה (TBT), הנסחרת כקרן הנסחרת בבורסה (ETF) עם קשר הפוך למחירי האג"ח, עוקבת גם היא אחר עליית הריבית.
