רמות התנודתיות ב- Micron Technology Inc. (MU) התרחבו במהלך השבוע האחרון, כאשר המניות צנחו ב -15%. כעת מדדי המניות של יצרנית השבבים יורדים כמעט ב -29% מהשיא הגבוה ב -2018 שנראה לאחרונה במאי. אם זה לא היה מספיק גרוע, המשקיעים צריכים לתמוך ברמות תנודתיות משמעותיות עוד יותר בשבועות הבאים. מניות יכולות לסחור גבוה או נמוך יותר בכ- 15%.
המניה ספגה מכה אדירה כאשר אנליסט של ביירד ציין כי השוליות הגולמיות עבור מיקרון עשויות להגיע לשיא. בתוך כך, סמנכ"ל הכספים של החברה הצהיר בכנס כי מחירי שבבי הזיכרון של NAND ירדו ברבעון השלישי. שתי הכותרות השליליות בהן מספיק כדי להוריד את המניה.
נתוני MU מאת YCharts
כישלון תנודתיות
רמות התנודתיות עשויות לעלות עוד יותר בעקבות תוצאות הפיסקלים ברבעון הרביעי ב -20 בספטמבר. אסטרטגיית האופציות הארוכות היא לתמחר בעלייה גדולה או ירידה במחיר המניה עד ה -19 באוקטובר. לקנות מכר אחד ושיחה אחת עולה כ- $ 6.60. המשמעות היא שהמניה עשויה לעלות או לרדת ב 14.5% ממחיר השביתה של 45 $. זה מציב את המניה בטווח מסחר של 38.40 דולר ועד 51.60 דולר. החדשות הרעות הן שמספר מניות ההימורים נופלות על מספר המניות של ההימורים עולות ביותר מ- 2 ל -1, כאשר 36, 000 חוזים מוכרים פתוחים במחיר השביתה של 45 דולר. (לפרטים נוספים ראו גם: מדוע רווחיות המניות של מיקרון 2018 לא יימשכו לאחרונה .)
כפי שניתן היה לצפות, גם רמות התנודתיות המרומזות הן גבוהות, כמעט 70%. זה כמעט שבע פעמים גדול יותר מהתנודתיות המרומזת של S&P 500, שהיא 10%. התנודתיות המרומזת של מיקרון גבוהה אפילו יותר ממניה תנודתית אחרת בחדשות, Tesla Inc. (TSLA).
תוצאות חזקות
צפוי כי מיקרון יביא תוצאות חזקות כאשר תדווח ב -20 בספטמבר. צפוי כי הרווחים יעלו 64% ל -3.31 דולר למניה, בעוד שההכנסות צפויות לעלות ב -34% ל -8.2 מיליארד דולר. החברה ניצחה את הערכות הרווחים שלה בשמונת הרבעונים האחרונים ברציפות.
התמקדות בשוליים ברוטו
נתוני MU מאת YCharts
אבל התמקדות גדולה ברבעון הזה עשויה להגיע לשוליים הגולמיים הללו. החברה עברה התרחבות משמעותית ברווחיות הגולמית מאז סוף 2016. זוהי אחת הסיבות העיקריות לכך שהמניה טיפסה כל כך הרבה בשנה האחרונה. אם השוליים הגולמיים יראו סימני התכווצות או היחלשות בעתיד, זה עשוי להוות בעיה להמשך עליית המניה. (לפרטים נוספים ראו גם: מלאי של מיקרון עשוי ליפול 24% מגובהו .)
התוצאות הקרובות למיקרון ככל הנראה יהיו אירוע גדול למחיר המניה. בכל דרך שתמשיך מחיר המניה זה עשוי להיות מהלך גדול בכל מקרה.
