אי התאמה מתייחסת בדרך כלל להתאמת נכסים והתחייבויות שגויים או לא מתאימים. הוא מנותח בדרך כלל במצבים הנוגעים לניהול נכסים והתחייבויות.
מפרק אי התאמה
אי התאמה היא גורם חשוב להתחשבות בהיבטים שונים של התעשייה הפיננסית. זה כרוך בהתאמת נכסים והתחייבויות, שהיא היקפה בהיקף וניתן להשתמש בה בהיבטים רבים של מימון תאגידי, בנקאות, ביטוח והשקעות. התפיסה הבסיסית סביב התאמת נכסים והתחייבויות מבקשת להבטיח כי נכסים מסוימים זמינים וצומחים בשיעור תשואה צפוי להתאמה להתחייבויות מסוימות. אקטוארים וחברות ביטוח הם תחום אחד בשוק הפיננסי הידוע בזכות הסתמכותם על ניהול נכסים / התחייבויות ומומחיותם בהימנעות מאי התאמה. בשוק ההשקעות נבנו תיאוריות ושיטות שונות סביב התאמת נכסים / התחייבויות לצורך יעילות הניהול הפיננסי.
חברות ביטוח
חברות ביטוח הן המשתמשים העיקריים בהתאמת נכסים / התחייבויות. חברות אלה מציעות מוצרי ביטוח הדורשים פרמיה עבור השירות לקבלת תשלום עבור תביעה בעת התרחשות אירוע, או מופעלת אבן דרך פיננסית. לפיכך, כדי לנהל כראוי את צריכת נכסי ההשקעה ואת הרזרבה לתשלומי התחייבות פוטנציאליים עליהם לפרוס אסטרטגיות דוגמנות מתוחכמות המשלבות הסתברות סטטיסטית של תוצאות פוטנציאליות העשויות לדרוש תשלומי סכום חד פעמי גדול ללקוחות.
תאגידים
תאגידים עם נכסים להשקעה, מבקשים לנצל את התשואה מאותם נכסים כדי לבצע השקעות נוספות בעסק, או לשלם התחייבויות מסוימות. כיוון שכך, חברות יכולות לבחור להתאים נכסים מסוימים כנגד התחייבויות מסוימות לגביהן החזר הנכסים עומד לרשות הכיסוי לתשלומי הריבית או הפרעון הנדרשים על ההתחייבויות. התאמה מסוג זה יכולה להפוך לחלק משולב בניהול המאזן.
תיקי השקעות ואסטרטגיות השקעה
בענף ההשקעות, התאמת חבות מכונה לעתים קרובות השקעה מונעת אחריות. ניתן להשתמש בסוג זה של אסטרטגיה בקרנות פנסיה, בתכנון פרישה או במוצרי השקעה מסוימים.
בקרנות הפנסיה, היבט מרכזי בהשקעה מונעת אחריות יכול להיות התאמה בין תזרימי המזומנים הדרושים לבין תזרים מזומנים קבוע להשקעה. לפיכך, יעד אחד של השקעה מונעת אחריות כרוך במעקב שוטף אחר תזרימי המזומנים ושיעור הנכסים המוחזקים במזומן. בסך הכל, קרנות פנסיה מבקשות לעיתים קרובות להשקיע בהשקעה בסיכון נמוך כדי להבטיח שמירה על נכסים וזמינים להפצה בעת הצורך.
בתכנון פיננסי, הדרישות להכנסות בפרישה הן גם שיקול להשקעה מונעת אחריות. השקעה מסוג זה פחות מורכבת מכיוון שהיא מתמקדת במשקיע בודד ולא בהשקעה עבור תיק משקיעים בקרן פנסיה. ככלל, התאמת חבות במועד תכנון הפרישה מתרכזת בסכום ההכנסה שהמשקיע יזדקק לפרישה ולוח הזמנים של ההשקעה הנדרש בכדי להבטיח שההכנסה תהיה זמינה.
אחריות השקעה
באופן כללי, השקעה מונעת אחריות היא מושג המנסה להפחית את ההתאמה. כדי לבנות כל תיק השקעות מונע אחריות, על משקיע להיות התחייבויות ספציפיות לגביהן הוא מבקש לנהל השקעות. פרישה מהווה מוקד מרכזי להשקעות מונעות אחריות מכיוון שמשקיעים מבקשים להבטיח הכנסה קבועה לאורך כל חייהם.
