תוכן העניינים
- מה זה סימולציה של מונטה קרלו
- מגבלות שיש לקחת בחשבון
- איך לתכנן מציאותית
- בשורה התחתונה
אין דרך חסרת טיפש לחזות את העתיד, אך סימולציה של מונטה קרלו המאפשרת אפשרות אמיתית לאסון יכולה לתת תמונה ברורה יותר של כמה כסף ניתן למשוך בבטחה מחיסכון בפנסיה.
להלן איך עובדת שיטת מונטה קרלו וכיצד ליישם אותה על תכנון פרישה. חשוב גם להבין היכן זה יכול להיפטר ואיך לתקן זאת.
Takeaways מפתח
- ניתן להשתמש בסימולציה של מונטה קרלו לבדיקה אם יש מספיק הכנסה לאורך הפרישה. שלא כמו מחשבון פרישה מסורתי, שיטת מונטה קרלו משלבת משתנים רבים לבדיקת תוצאות אפשריות של תיק הפרישה. קריטיקאים טוענים ששיטה זו יכולה להמעיט בקריסת שוק משמעותית, אך יש דרכים לפצות.
הבנת הסימולציה של מונטה קרלו
סימולציה של מונטה קרלו היא מודל מתמטי המשמש להערכת סיכונים על שם מכה ההימורים של מונקו. אנשים שמנסים לתכנן פרישה מאובטחת ואינם יכולים להרשות לעצמם להפסיד את חסכונותיהם לא רוצים לקחת סיכונים בכספם. אז למה לפנות להדמיה של מונטה קרלו להדרכה?
אמנם שם זה לחישוב עשוי להיראות אירוני, אך מדובר בטכניקת תכנון המשמשת לחישוב אחוז ההסתברות לתרחישים ספציפיים על בסיס הנחות שנקבעו וסטיות תקן. שיטת מונטה קרלו שימשה לרוב בתכנון השקעות ופרישה כדי להשליך את הסבירות להשגת יעדים פיננסיים או פרישה, והאם לפנסיה תהיה מספיק הכנסה בהינתן מגוון רחב של תוצאות אפשריות בשווקים.
אין פרמטרים מוחלטים להקרנה מסוג זה. ההנחות העומדות בבסיס חישובים אלה כוללות בדרך כלל גורמים כמו שיעורי ריבית, גיל הלקוח וזמן צפוי לפרישה, סכום תיק ההשקעות שהוצא או נמשך בכל שנה והקצאת התיקים. לאחר מכן מודל המחשב מציג מאות או אלפי תוצאות אפשריות תוך שימוש בנתונים פיננסיים היסטוריים.
תוצאות ניתוח זה מגיעות בדרך כלל בצורה של עקומת פעמון. אמצע העקומה תוחם את התרחישים שהם הסטטיסטיים וההיסטוריים הסבירים ביותר להתרחש. הקצוות - או הזנבות - מודדים את הסבירות המצטמצמת לתרחישים הקיצוניים יותר שעלולים להתרחש.
מגבלות שיש לקחת בחשבון
סערת השוק חשפה חולשה שכאילו פוגעת בשיטה זו.
תרחישים באמצעות סימולציות של מונטה קרלו יכולות לתת תמונה ברורה יותר של סיכון, כמו למשל אם גמלאי יגזיל את החיסכון בפרישה.
התומכים מציינים כי הדמיות של מונטה קרלו בדרך כלל מספקות תרחישים הרבה יותר מציאותיים מאשר תחזיות פשוטות המניחות שיעור נתון של תשואה על ההון. המבקרים טוענים כי ניתוח מונטה קרלו לא יכול להעלות במדויק אירועים נדירים אלא קיצוניים, כמו קריסות שוק, לניתוח ההסתברות שלה. על פי מחקרים, לא הוצגו משקיעים ואנשי מקצוע רבים ששימשו בשיטה זו אפשרות אמיתית לביצועי שוק כמו משבר פיננסי.
במאמרו "מחשבון הפרישה מהגיהינום", וויליאם ברנשטיין ממחיש את החיסרון הזה. הוא משתמש בדוגמה לסדרת זריקות מטבעות כדי להוכיח את נקודתו, כאשר ראשים שווים לרווח שוק של 30% ומניבים הפסד של 10%.
- החל מהתיק של מיליון דולר והשלכת המטבע פעם בשנה במשך 30 שנה, החוסך יסתיים בתשואה כוללת שנתית ממוצעת של 8.17%. המשמעות היא שהם יוכלו למשוך 81, 700 דולר לשנה במשך 30 שנה לפני שמיצו את המנהל. אם החוסך שמפנה זנבות בכל שנה במשך 15 השנים הראשונות, לעומת זאת, יוכל רק למשוך 18, 600 דולר לשנה. חוסך ברי מזל מספיק כדי להעיף ראשים ב 15 הפעמים הראשונות יכול לשלם 248, 600 דולר בשנה.
ובעוד שהסיכויים להעיף ראשים או זנבות 15 פעמים ברציפות נראים רחוקים סטטיסטית, ברנשטיין מוכיח עוד יותר את נקודתו באמצעות איור היפותטי המבוסס על תיק מיליון דולר שהושקע בחמישה שילובים שונים של מניות גדולות וקטנות ו האוצר של חמש שנים בשנת 1966. באותה שנה סימנה תחילתה של מתיחה בת 17 שנים של עליית שוק אפסית כשגורם אחד לאינפלציה.
ההיסטוריה מראה כי הכסף היה מוצה תוך פחות מ- 15 שנה בשיעור המשיכה הממוצע המתמטי מבוסס 81, 700 $. למעשה, היה צורך לקצץ את המשיכות לחצי לפני שהכסף נמשך 30 שנה.
איך לתכנן מציאותית
ישנם כמה התאמות בסיסיות שמומחים ממליצים לעזור בתיקון חסרונות בתחזיות מונטה קרלו. הראשון הוא פשוט להוסיף עלייה שטוחה לאפשרות של כישלון פיננסי שמראים המספרים, כגון 10% או 20%.
דבר נוסף הוא לשרטט תחזיות שמשתמשות באחוז מהנכסים בכל שנה במקום בסכום דולר קבוע, מה שיפחית מאוד את האפשרות להיגמר הקרן.
בשורה התחתונה
ניתן להשתמש בסימולציה של מונטה קרלו כדי לתכנן פרישה. היא מנבאת תוצאות שונות שישפיעו על כמה זה בטוח למשוך מחיסכון הפרישה בפרק זמן נתון. המבקרים טוענים כי הוא יכול לזלזל בשווקי דובים גדולים. עם זאת, מומחים מציעים כמה דרכים להתגבר על חסרונות הדגם.
ראה מידע נוסף על שיטה זו באמצעות כלים מקוונים רבים, כולל כלי חופשי המוצע על ידי מתכנן הפרישה הגמיש, או על ידי התייעצות עם יועץ פיננסי.
