מהו סיכון מודל?
סיכון מודל הוא סוג של סיכון המתרחש כאשר מודל פיננסי משמש למדידת מידע כמותי כמו סיכון שוק של עסק או עסקאות שווי, והמודל נכשל או מתפקד בצורה לא מספקת ומביא לתוצאות שליליות עבור המשרד.
מודל הוא מערכת, שיטה כמותית או גישה הנשענים על הנחות ותיאוריות וטכניקות כלכליות, סטטיסטיות, מתמטיות או פיננסיות לעיבוד תשומות נתונים לסוג פלט הערכה כמותית.
Takeaways מפתח
- סיכון מודל קיים בכל פעם שמשמש מודל לא מספיק מדויק לצורך קבלת החלטות. סיכון מודל יכול לנבוע משימוש במודל עם מפרט רע, שגיאות תכנות או טכניות, או שגיאות נתונים או כיול. ניתן להפחית את סיכון המודלים באמצעות ניהול מודלים כמו בדיקה, מדיניות ממשל וסקירה עצמאית.
כיצד משתמשים בסיכון מודל
סיכון מודל נחשב לקבוצת משנה של סיכון תפעולי, שכן סיכון מודל משפיע לרוב על החברה שיוצרת ומשתמשת במודל. סוחרים או משקיעים אחרים המשתמשים במודל נתון עשויים שלא להבין לחלוטין את הנחותיו ומגבלותיו, מה שמגביל את התועלת והיישום של המודל עצמו.
בחברות פיננסיות סיכון מודל יכול להשפיע על תוצאות הערכות הערך של ניירות ערך פיננסיים, אך זה גם גורם בענפים אחרים. מודל יכול לחזות בצורה שגויה את ההסתברות של נוסע חברת תעופה להיות טרוריסט או את ההסתברות או עסקת כרטיסי אשראי בהונאה, וזאת בגלל הנחות לא נכונות, טעויות תכנות או טכניות, וגורמים אחרים המגדילים את הסיכון לתוצאה לקויה.
מה אומר לך המושג סיכון מודל?
כל דגם הוא גרסה מפושטת של המציאות, ועם כל פישוט קיים הסיכון שמשהו לא יביא בחשבון. הנחות שנעשות לפיתוח מודל ותשומות למודל יכולות להשתנות באופן נרחב. השימוש במודלים פיננסיים נפוץ מאוד בעשורים האחרונים, במקביל להתקדמות בכוח המחשוב, יישומי תוכנה וסוגים חדשים של ניירות ערך פיננסיים.
חברות מסוימות, כמו בנקים, מעסיקות קצין סיכונים מודליים כדי להקים תוכנית סיכון מודל פיננסי שמטרתה לצמצם את הסבירות שהבנק יפסיד הפסדים כספיים עקב סוגיות בסיכון מודל. מרכיבי התוכנית כוללים קביעת ממשל מודלים ומדיניות, הקצאת תפקידים ואחריות ליחידים שיפתחו, יבדקו, יישמו וניהלו את המודלים הכספיים באופן שוטף.
דוגמאות לסיכון מודל
המחדל לניהול הון ארוך טווח (LTCM) בשנת 1998 יוחס לסיכון מודל. במקרה זה, שגיאה קטנה בדגמי המחשבים של הפירמה הוגדלה בכמה סדרי גודל בגלל אסטרטגיית המסחר הממונפת ביותר בה השתמשה LTCM. ל- LTCM היו מפורסמים שני זוכי פרס נובל בכלכלה, אך המשרד התחמק בגלל המודל הפיננסי שנכשל בסביבת השוק המסוימת ההיא.
כמעט 15 שנה מאוחר יותר ספגה JPMorgan Chase (JPM) הפסדי מסחר אדירים ממודל VaR שהכיל שגיאות פורמולה ותפעול. בשנת 2012 הכריז המנכ"ל ג'יימה דימון כי "סערה בתה קומקום" התברר כהפסד של 6.2 מיליארד דולר כתוצאה מעסקאות שהשתבשו בתיק האשראי הסינטטי שלה (SCP).
סוחר קבע עמדות נגזרות גדולות שסומנו על ידי מודל ה- VaR שהיה קיים באותה תקופה. בתגובה, מנהל ההשקעות הראשי של הבנק ביצע התאמות למודל ה- VaR, אך עקב שגיאת גיליון אלקטרוני במודל, הורשו הפסדי סחר להצטבר ללא אותות אזהרה מהמודל.
