חלק מהחברים החדשים יותר במרחב הבטא החכם הצומח במהירות הם קרנות הנסחרות בבורסה מרובה גורמים (תעודות סל), או קרנות המציעות למשקיעים חשיפה בו זמנית ליותר מגורם השקעה אחד. בעוד שקרנות הביטא החכמות הגדולות ביותר נותרות תעודות סל בעלות מקדם יחיד, כלומר קרנות צמיחה או ערך, קרנות רב-פקטור רבות עושות דרכים.
חשוב לציין כי 2018 הביאה מגוון של אבני דרך בולטות לנתיב רחב של תעודות סל מרובות גורמים. באופן ספציפי, כמה תעודות סל מרובות גורמים הגיעו לציון שלוש שנים לציון הדרך שלהם במהלך החודשים האחרונים. שלוש שנים היא אחת ממדדי הגילאים שנמצאים תחת פיקוח נרחב שמממנים אנליסטים ומשקיעים.
"בשנת 2018, שבעה תעודות סל רב-פקטוריות שנבנו באופן שונה יפגשו את יום השנה לשלוש השנים שלהם, כאשר מנהלי הנכסים יתחילו להציע גישה שקופה מבוססת כללים המשלבת כמה מהתכונות שסיפקו באופן היסטורי למנהלים פעילים ביצועים טובים יותר", אמר מנהל המחקר ב- CFRA ב- תעודת סל וקרנות הנאמנות טוד רוזנבלוט בפתק לשנת 2017. "חמש התכונות או הגורמים הללו היו איכות, מומנטום, ערך, תנודתיות נמוכה וגודל."
בדרך
אחד תעודות הסל הרב-פקטוריות שחגגו יום הולדת שלישי בשנת 2018 הוא תעודת הסל האמריקאית JPMorgan Diversified Return US Equity (JPUS). JPUS, שעלה לראשונה בספטמבר 2015, בדרך להפוך לאחד הטיטאנים של היקום הרב-פקטורי.
"JPUS עוקב אחר מדד שמטרתו לספק תשואות מותאמות סיכון גבוהות יותר מאשר מדד משוקלל שווי שוק המסורתי באמצעות פיזור נרחב של סיכון על פני סקטורים ומניות, " על פי JPMorgan Asset Management. "המדד משתמש בתהליך סינון רב-פקטורי של מניות שהניע ביצועים חזקים מבחינה היסטורית."
JPUS משכה כדלקמן אחר המשקיעים. לתעודת הסל יש נכסים המנוהלים בכ- 556 מיליון דולר, מתוכם יותר מ -150 מיליון דולר נכנסו לקרן בדיוק השנה. ל- JPUS יש כמה קבצי הדור שהופכים גם הם לשלוש בשנת 2018.
ה- JPMorgan Diversified Return Emerging Markets Equity ETF (JPEM) הפך לשלושה בינואר בעוד ה- JPMorgan Diversified Return International Equity ETF (JPIN) הפך לשלוש בנובמבר 2017. JPIN נמצאת בקצב איום של רכוש שראה את נכסיו תחת ניהולו. קפוץ ל -1.43 מיליארד דולר בגין תזרים של 2017 של 526.4 מיליון דולר. ההוכחה כי ציון הדרך לשלוש השנים הוא משמעותי, JPIN הפכה לשלושה ברבעון הרביעי של השנה שעברה והייתה תזרים ברבעון הרביעי צפונית ל 124 מיליון דולר.
JPIN עלתה ביותר מ -25% בשנת 2017, ומעלה את מדד MSCI EAFE ביותר ממאה נקודות בסיס, אם כי הוא צנח ביותר מ- 10% לעומת YTD.
רעיון אחר בארה"ב
משקיעים המחפשים גישה רב-פקטורית אחרת לכובעים גדולים בארה"ב יכולים לשקול את ה- Deutsche Xtrackers Russell 1000 Factor Factor ETF (DEUS). DEUS הופכת לשלוש בנובמבר 2018.
"עם התשואה הכוללת של 19.1%, DEUS הצליחה גם את ביצועה של קרן הנאמנות הממוצעת לליבה הגדולה עד כה עד ליום 1 בדצמבר, " אמרה רוזנבלוט בהתייחס לביצועי 2017. "DEUS כולל חמישה גורמים, המנוגדים לעמיתים הכוללים בדרך כלל שלושה או ארבעה מהם."
