מהי איגוד העתיד הלאומי (NFA)?
איגוד החוזים העתידיים הלאומי (NFA) הוא ארגון עצמאי לוויסות עצמי לשוק החוזים העתידיים הנגזרים בארה"ב. המנדט של ה- NFA, אשר מיועד על ידי נציבות הסחר העתידי בסחורות (CFTC) כאיגוד עתיד רשום, הוא לשמור על שלמות שוק הנגזרים, להגן על המשקיעים ולהבטיח כי החברים ימלאו את חובותיהם הרגולטוריות.
NFA פועלת ללא תשלום לנישום והיא ממומנת בעיקר על ידי דמי חבר, אגרות והערכות ששילמו חברים ומשתמשים אחרים בשווקי הנגזרים.
Takeaways מפתח
- איגוד החוזים העתידיים הלאומי (NFA) הוא ארגון עצמאי לוויסות רגולציה לשוק החוזים העתידיים והנגזרים בארה"ב. חברות ואנשים העובדים בענף החוזים העתידיים והנגזרים משלמים דמי חבר וחייבים לשמור על הכללים שהטילה NFA. אי עמידה בתנאי כללי NFA עשויים להיות קנסות או ביטול חברות NFA.
הבנת איגוד העתיד הלאומי (NFA)
חברות ב- NFA מעניקות ביטחון לציבור המשקיעים כי כל החברות, המתווכים והקורבים המקיימים איתם עסקים בבורסות החוזים העתידיים בארה"ב חייבים לעמוד באותם סטנדרטים גבוהים של התנהלות מקצועית. הפירמות העובדות בענף חייבות לשלם דמי חבר למל"ג, וככה נפט"ע מקבלת את כספה.
ה- NFA החל לפעול בשנת 1982, לאחר הקמתה של הוועדה למסחר עתידני סחורות (CFTC) בשנת 1974; חקיקה זו אישרה גם הקמת בורסות עתידיות רשומות, ובכך הקלה על הקמת ארגון לאומי בעל פיקוח עצמי.
בנוסף לוויסות שוק החוזים העתידיים בארה"ב, תפקידם של ה- NFA כולל רישום, ציות ובוררות. היא נלחמת בהונאה והתעללות בשווקים העתידיים באמצעות שילוב של דרישות רישום, כללי ציות, רשות אכיפה חזקה ומעקב שוק בזמן אמת.
חברות חברות
תקנות CFTC מחייבות, למעט מקרים חריגים, גם חברות רשומות CFTC להיות חברות NFA. כל אנשי העתיד העתידיים הנדרשים להירשם חייבים לעבור בירור רקע לפני שהם רשאים להירשם.
אנשי עתיד מחולקים לקטגוריות הבאות.
- מפעילי בריכות סחורות (CPO): אנשים או ארגונים המפעילים ומבקשים כספים לבריכת סחורות. יועצי מסחר באחריות (CTA): אנשים או ארגונים המייעצים ללקוחות בענפי נגזרים. סוחרים בנציבות התפעול (FCM): ישות המקבלת או מבקשת עסקאות.מציגים מתווכים (IB): אנשים או ארגונים המחברים בין לקוחות למתווך. סוחר מט"ח חוץ (RFED): צד שכנגד לעסקות מט"ח שאינן ארה"ב. החלף סוחרים: מייצר שוק ועסקאות של החלפות כסחר עסק.
בנוסף, חברות ויחידים שאינם אמריקאים הבאים חייבים להירשם גם הם:
- משרד לא-אמריקאי פטור: חברה שאינה ארה"ב שעוסקת בעסק ישירות עם לקוחות אמריקניים אך ורק בחוזים עתידיים ואופציות הנסחרות בבורסות שאינן ארה"ב. AP / A Associated Associated (AP): אדם המבקש לקוחות, הזמנות או כספים מטעם סוכן CPO, CTA, FCM, IB או RFED.Floor Broker (FB): אדם שרוכש או מוכר נגזרים עבור כל אדם אחר. סוחר רצפות (FT): אדם שרוכש או מוכר נגזרים עבור חשבונו.
כללים ואכיפה של איגוד החוזים העתידיים הלאומיים (NFA)
ל- NFA, כארגון לוויסות עצמי, הכוח לחפש וליישם את מה שלדעתו הוא שיטות העבודה המומלצות עבור הענף. NFA יוצר כללים שעל חבריה לפעול.
ל- NFA הסמכות להטיל קנסות או לבטל את החברות (שעלולה לסגור עסק) של חבריה.
היא מציעה הליך בוררות כדי לסייע ללקוחות ועסקים ליישב סכסוכים או להגיע להחלטה על טענות בדבר מעשה שגוי.
דוגמא למה שעושה איגוד החוזים העתידיים הלאומי (NFA)
בשנת 2019, על סמך תלונות שהוגשו בשנת 2018, קנס East West Global LLC, יחד עם שני אנשים במשרד, ואחד האנשים ביטלו את חברות NFA למשך חמש שנים.
המשרד ושני אנשים חויבו בגין שימוש בחומר פרסומי לקוי, נוהלי מכירות לקויים ואי עמידה בסטנדרטים הגבוהים של כבוד מסחרי, בין כמה חיובים אחרים.
אחד האנשים נצטווה לשלם במשותף, יחד עם המשרד, ולשלם קנס כספי בסך 75, 000 $. כמו כן, הוטל על המשרד לתקן את הנושאים שטופלו בתלונה.
האדם האחר, בעקבות הצעת הסדר, הסכים שלא להגיש בקשה לחברות ב- NFA (או לחברות מקורבות) למשך חמש שנים. לאחר חמש שנים, אם יגיש בקשה מחדש לחברות, הוא יצטרך לשלם מיידית קנס בסך 90, 000 $.
