מהו חוזה אופציות?
חוזה אופציות הוא הסכם בין שני צדדים להקל על עסקה אפשרית על הערך הבסיסי במחיר שנקבע מראש, המכונה מחיר השביתה, לפני תאריך התפוגה.
שני סוגים של חוזים הם אופציות מכר וקישור, ושניהם ניתן לרכוש כדי לשער על כיוון המניות או מדדי המניות, או למכור אותם כדי לייצר הכנסה. לגבי אופציות למניות, חוזה בודד מכסה 100 מניות של המניה הבסיסית.
היסודות של חוזה אופציות
באופן כללי, ניתן לרכוש אופציות להתקשרות כהימור ממונף על הערכת מניה או מדד, ואילו אופציות מכר נרכשות כדי להרוויח מירידות שערים. לקונה של אופציית רכישה יש את הזכות אך לא את החובה לקנות את מספר המניות המכוסות בחוזה במחיר השביתה.
לקונים יש זכות אך לא את החובה למכור מניות במחיר השביתה בחוזה. מוכרי אופציות, לעומת זאת, מחויבים לבצע את הצד שלהם בסחר אם קונה יחליט לבצע אופציית שיחה לרכישת נייר הערך שבבסיס או לבצע אופציית מכר למכירה.
אופציות משמשות בדרך כלל למטרות גידור אך ניתן להשתמש בהן לצורך ספקולציות. כלומר, אופציות בדרך כלל עולות שבריר ממה שהמניות הבסיסיות היו עושות. השימוש באופציות הוא סוג של מינוף, המאפשר למשקיע לבצע הימור על מניה מבלי שיצטרך לרכוש או למכור את המניות על הסף.
חוזי אפשרות להתקשרות
התנאים של חוזה אופציה מציינים את הערך הבסיסי, את המחיר בו ניתן לבצע את אותו נייר ערך (מחיר השביתה) ואת תאריך התפוגה של החוזה. חוזה סטנדרטי מכסה 100 מניות, אך ניתן להתאים את סכום המניה לפיצולי מניות, דיבידנדים מיוחדים או מיזוגים.
בעסקת אופציית קריאה נפתחת עמדה כאשר נרכשים חוזה או חוזים מהמוכר, המכונה גם סופר. בעסקה משלמים למוכר פרמיה לנטילת התחייבות למכירת מניות במחיר השביתה. אם המוכר מחזיק במניות שיימכרו, נקרא העמדה כשיחה מכוסה.
לשים אפשרויות
קונים של אופציות מכר משערים על ירידות שערים של המניה או המדד הבסיסי ומחזיקים בזכות למכור מניות במחיר השביתה של החוזה. אם מחיר המניה יורד מתחת למחיר השביתה לפני תפוגתו, הקונה יכול להקצות למוכר רכישה של מניות במחיר השביתה או למכור את החוזה אם מניות לא מוחזקות בתיק.
Takeaways מפתח
- חוזה אופציות הוא הסכם בין שני צדדים להקל על עסקה פוטנציאלית הכרוכה בנכס במחיר ובתאריך מוגדר מראש. ניתן לרכוש אופציות להתקשרות כהימור ממונף על הערכת הנכס, ואילו אופציות מכר נרכשות כדי להרוויח מירידות מחירים. קניית אופציה מציעה את הזכות, אך לא את החובה לרכוש או למכור את הנכס הבסיסי. לגבי אופציות למניות, חוזה יחיד מכסה 100 מניות של המניה הבסיסית.
דוגמה לעולם האמיתי לחוזה אופציות
המניות של החברה ABC נסחרות במחיר של 60 דולר, וכותב שיחות מחפש למכור שיחות במחיר של 65 דולר עם תפוגה של חודש. אם מחיר המניה נשאר מתחת ל -65 דולר והאופציות פוגות, כותב השיחה שומר על המניות ויכול לגבות פרמיה נוספת על ידי כתיבת שיחות שוב.
אם מחיר המניה מתייקר למחיר שמעל 65 $, המכונה ככסף שאינו בכסף, הקונה מתקשר למניות מהמוכר, ורכש אותן במחיר של 65 $. קונה השיחה יכול למכור את האופציות גם אם רכישת המניות אינה התוצאה הרצויה.
