מה זה נושא חם?
נושא חם הוא הנפקה ראשונית נחשקת מאוד (IPO). לפני ההצעה החברה בנתה הייפ, בין אם ראוי ובין אם לא, והחליטה להביא את מניותיה לציבור. כאשר רק כמות מוגבלת של מלאי זמינה, ומשקיעים רבים שרוצים חלק מהפעולה, ההנפקה מעניקה תשומת לב רבה ומגרה עוד יותר את שריפות הביקוש של המשקיעים.
הבנת סוגיות חמות
חברה שפיתחה טכנולוגיה חדשה ומרתקת, חברת ביוטכנולוגיה עם תרופה מבטיחה בניסיון בשלב מאוחר, חברת "כלכלה משתפת" החודרת במהירות לשווקים - אלה יכולים לתפוס את דמיונם של משקיעים ציבוריים שממתינים להנפקה פוטנציאלית.. תקופת ההיריון של חברה לפני היציאה לציבור יכולה להיות קצרה או ארוכה, תלוי בהעדפות המייסדים להעניק שליטה מסוימת ומשקיעים מוקדמים, כולל מייסדים אלה, יחוו את אירוע הנזילות שלהם.
Takeaways מפתח
- נושא חם הוא הנפקה ראשונית מאוד מבוקשת. חברות ביוטכנולוגיה עם תרופות מבטיחות או חברות היי-טק עם מוצרים חדשניים הן לרוב סוגיות חמות. כאשר רק מספר מצומצם של מניות זמין, והמניה רואה רווחים גדולים לאחר הנפקתה, באז יכול לעודד את שריפות הביקוש של המשקיעים. משקיעים מסוימים משתתפים רק בהנפקות חמות כדי להשיג רווחים מהירים לטווח הקצר, בעוד שאחרים נמצאים בזה לטווח הארוך.
לפעמים חברה עשויה להישאר פרטית מרצון או שלא מרצון, כאשר המקרה האחרון עשוי להיות מוטל על המשרד על ידי תנאי שוק לא טובים או סיכויי עסקים משתנים. ייתכן כי חברה בצמיחה מהירה לא תוכל לקיים עסקים ברמות המצדיקות הנפקה. כמו כן, לעיתים, חברה פרטית מוציאה (נרכשת) לפני שהיא פוגעת בשוק המניות הציבורי. אבל, כשחברה שמשקיעים להוטים עליה, בסופו של דבר מגיעה לשלב ההנפקה, מניותיה הופכות לנושא חם.
כיצד עובדים סוגיות חמות
חברה שנמצאת אחריה נרחב תגיש לראשונה טופס S-1 עבור ההנפקה המיועדת שלה. תכניות דרך בדרך כלל עוקבות, בחסות החתמים הראשיים, בהן מנהלי המפתח נותנים מצגות שקופיות ועונים על שאלות מעשרות משקיעים מוסדיים, כאשר הם מעכלים עוף צלוי או ארוחות צהריים סלמון בגריל בחדר הישיבות היוקרתי במלון.
כשהם משוכנעים שהנפקה זו תשיג רווחים גדולים, המשקיעים מעבירים את ההזמנות שלהם לבנק ההשקעות המעביר את החברה לציבור. רק מספר מצומצם של מניות מוצע, ולכן ההנפקה בסופו של דבר מוגשת למנוי יתר, מה שמבקש בדרך כלל מהחתם הראשי להעלות את המחיר המצוין של ההנפקה או לשכנע את החברה להציע עוד מניות.
לבסוף, נושא חם יתמחר לאחר סגירת השוק של תאריך ההנפקה. למחרת תיפתח ההנפקה החמה למסחר בבורסה. לפעמים מחיר המניות יעלה 20%, 30%, 50% או יותר מיד מהעטלף וממשיך להישאר חם במשך תקופה מסוימת.
במקרים אחרים, חלק מהתנודתיות במניות של הנפקה חמה מונעת בחלקה על ידי משקיעים ספקולטיביים המנסים להרוויח מקנייה ומכירה של מניות, לעיתים תוך שניות מרגע ההנפקה. למשקיעים אלה לא אכפת להשקיע בחברה לטווח הארוך, אלא רק מחפשים רווחי סחר מהירים. זה יכול לגרום לבעיה חמה לראות נפח מסחר רב בימיו הראשונים של ההנפקה, שאחר כך דעכה ככל שההתרגשות הראשונית הולכת ומתמעטת.
