מהו קפיצה יתר על המידה
קפיצת יתר מכירת יתר היא עליית מחירים המתרחשת בגלל המכירה שקדמה לה נתפסת כחמורה מדי.
שוברים את הקפיצה יתר מכירות יתר
לפני הקפצה יתר על המידה, בגלל נטיות התנהגותיות כמו התנהגות רועה, סלידה מאובדן והפיתוי להיבהל, המחירים יכולים לרדת יותר ממה שהם צריכים על סמך ניתוח טכני ו / או יסודי. פעולת מחירים כזו יכולה להתרחש בכל מספר שווקים כולל מניות, אג"ח וסחורות. פעולת המחיר ההפוכה היא מכירה הנובעת ממחירוף של מחירים.
קפיצת יתר מכר מרמזת שהמחירים מתקנים את עצמם כלפי מעלה מכיוון שהם ירדו נמוך מדי לפני הניתור. המשמעות של מכירת יתר פירושה שמחיר נכס או שוק ירד לרמה מתחת לשוויו ההוגן. נתונים מקרו-כלכליים שליליים כמו נתוני תעסוקה או תוצר מקומי גולמי, תוצר, פספוסים עלולים לגרום למכירות רחבות ואילו נתונים ספציפיים של חברות כמו רווחים תאגידים גרועים או הנחיות כלפי מטה יכולים לעשות את אותו הדבר למניה בודדת.
כיצד לאתר תנאי מכר יתר
הקביעה אם המחירים ירדו לרמה שנמכרת יתר יכולה להיות מבוססת על ניתוח יסודי או על ניתוח טכני. בצד היסודי, אם נמכרו מחירים נמוכים מערך הספרים או מערך פנימי, יתכן שיש מקרה חזק שהוא נמכר יתר על המידה, או אם המחיר הנמוך מרמז על יחס מחיר לרווח, המכונה גם יחס רווח / רווח, זה פתאום נמוך בהרבה מבני גילו. בעזרת ניתוח טכני ניתן לשפוט את מכירת יתר על ידי בחינת אינדיקטורים טכניים. מחירים שיורדים מתחת לממוצע נע למשל, עשויים להצביע על כך שהמחיר נמוך מדי. לעיתים קרובות משתמשים במדדים כמו מתנדים כדי לקבוע גבול תחתון פוטנציאלי שאם יגיע, הוא יצביע על מכירת יתר. מדד החוזק היחסי, מתנד סטוכסטי, MACD, או מדד התבדלות ממוצע התכנסות, ומדד תזרים הכסף משמשים כולם על ידי טכנאי השוק.
כאשר מספיק משתתפי שוק מסיקים כי מחירו של נכס מוגזם יתר על המידה, הם עשויים להיכנס לשוק הזה כקונים שיציעו מחיר זה לפחות לרמת שיווי המשקל עליו צריך להיות מבוסס על אמצעים טכניים או מודלים להערכה. מכיוון שאנשים רבים עשויים להגיע למסקנה זו באותו זמן ולהתחרות זה בזה לרכישת מניות לא מוערכות, המחירים נוטים להקפיץ די מהר. אם יש הרבה מוכרים קצרים בשוק מכר יתר, הקפיצה בעקבות כך עשויה להיות בולטת עוד יותר מכיוון שמכנסיים קצרים אלה נאלצים לכסות בסחיטה קצרה. הימצאות יתר על המידה היא מדד סובייקטיבי למרות שיש בו שיקולים אובייקטיביים. כיוון שכך, לא כל נכס "מכירת יתר" יחווה ניתור כזה.
