מניות של בנקים אמריקאים, שצללו כמעט 30% מהשיא שלהם לשטח שוק הדובים בשנה שעברה, עשו קאמבק בשנה החדשה. הם התקיימו בשיעור של למעלה מ 20% משפל הדצמבר שלהם ורשמו את עליותיהם החזקות ביותר של חמישה ימים ביותר משנתיים ברווחים חזקים מהצפוי. התוצאות גרמו למספר הולך וגדל של שוורים לטעון כי מניות מורדות אלה ימשיכו לעלות בשנת 2019. אופטימיות זו מונעת על ידי קומץ נהגים חיוביים הכוללים ריביות גבוהות יותר, הרחבת צמיחת ההלוואות ושיפור האופטימיות לגבי הכלכלה כארה"ב. -סכסוך הסחר בסין מתרפה, לפי סיפור מפורט בוול סטריט ג'ורנל. הטבלה שלהלן ממחישה עד כמה המניות הללו התכנסו.
העצרת הגדולה של הבנקים
(% עולה מחודש דצמבר נמוך)
· מדד בנק בנאסד"ק KBW;: 21.3%
· JPMorgan Chase; 12.8%
· גולדמן זקס; 30.2%
· מורגן סטנלי; 15.5%
· בנק אמריקה; 28.2%
· Citigroup; 28.2%
· וולס פארגו; 16%
עצרת פיננסים בשנת 2019
בעוד שמדד בנק KBW של Nasdaq (BKX) התגבר מעל 21% מאז התחתית האחרונה ב24- בדצמבר, הקבוצה עדיין נסחרת ב -17.2% מהשיא של 52 השבועות, מה שמצביע על פוטנציאל המשך עלייה.
בנקים שסבלו מהגרוע ביותר בסוף השנה שעברה עשו את הקאמבק הבולט ביותר, לפי כתב העת. זה כולל את Citigroup Inc. (C), שירדה כמעט 30% ברבעון הרביעי וצברה 19.3% YTD. JPMorgan Chase & Co., Bank of America Corp. (BAC) ו- Wells Fargo & Co. (WFC), אשר כולם נפלו ב -10% ברבעון הרביעי; עלו החודש בין 5% ל -19%.
מה משפר את הבנקים
תוצאות הרבעון הרביעי סייעו להקל על החששות הגוברים בעסקי ההלוואות של הבנקים. על פי נתוני חברת המניות Autonomous Research, ארבעת הבנקים הגדולים ומספר בנקים אזוריים שדיווחו בשבוע שעבר הגדילו את הלוואות העסק בממוצע של 3.8% ברבעון האחרון, המהיר ביותר בשש שנים. בינתיים, שיפור ההוצאות והלוואות בכרטיסי אשראי אצל אותם בנקים השתפרו.
בעוד שהמשקיעים דאגו מחשיפת הבנקים לשווקים בינלאומיים בתקופה של מתחים סחריים מוגברים, התוצאות מצביעות על חשש שמא יכול להיות מוגזם. ב- Citigroup הכנסות הליבה מבנקים צרכניים באמריקה הלטינית ובאסיה הצליחו להשתפר ואילו עסקי שירותי האוצר והשירותים המסחריים של הבנק השתפרו ב -11% לעומת לפני שנה.
בנוסף, הקבוצה עומדת להרוויח מכל העלייה בריבית, כאשר סיטיגרופ צופה הטבה בהכנסות של 2 מיליארד דולר בשנת 2019, בדומה לשנה שעברה.
מחזות ערך
על בסיס מחיר לספר, בנק אוף אמריקה, מריל לינץ ', רואה במניות הבנקים מציאת קניות. מניות פיננסיות מדורגות כעת במקום השני במסגרת "מגזר הכמויות הטקטיות של BofAML", בהתבסס על "תיקוני EPS חיוביים והערכות שווי אטרקטיביות", לפי דוח Investopedia הקודם. וגולדמן זאקס צופה כעת בבנק כי הרווחים יצמחו בצורה דרמטית מהר יותר מ- S&P 500 בשני 2019 ו- 2020, לפי הדו"ח האחרון שקיימת קיקסטארט בארה"ב.
להסתכל קדימה
למרות התפרצות אופטימיות חדשה זו, מניות הבנקים איכזבו מאוד בשנת 2018 למרות תחזיות חוזרות ונשנות כי הן יעלו על ביצוייה. והיום הבנקים הגדולים ממשיכים להתמודד עם שלל אתגרים. שאלה אחת גדולה, אומרים משקיעים רבים, היא האם הבנקים יכולים לייצר צמיחת רווחים חזקה בשנת 2019, אז לא ייהנו מהפחתת מס עצומה. ללא חיסכון במס זה, מניות בנקאיות עשויות להיות הרבה יותר פגיעות לשוק הפכפך.
