מהן מוצרים השקעות קמעונאיות ארוזות ומוצרים מבוססי ביטוח?
המונח השקעות קמעונאיות ארוזות ומוצרים מבוססי ביטוח (PRIIPs) מתייחס לקטגוריה של נכסים פיננסיים המסופקים באופן קבוע לצרכנים באיחוד האירופי (האיחוד האירופי) דרך בנקים או מוסדות פיננסיים אחרים כחלופה לחשבונות חיסכון. למען הרגולציה, הקטגוריה רחבה בכוונה ונועדה לכסות את כל המוצרים הפיננסיים הארוזים, המשווקים בפומבי וחשיפה לנכסים הבסיסיים - מניות, אגרות חוב וכו '- המספקים תשואה לאורך זמן ובעלי מרכיב של סיכון. זה בעיקרון מכסה את כל מוצרי ההשקעה הקמעונאית הארוזים המשווקים באיחוד האירופי, כולל פוליסות ביטוח.
Takeaways מפתח
- השקעות קמעונאיות ארוזות ומוצרים מבוססי ביטוח הם קטגוריה של נכסים פיננסיים המסופקים לצרכנים באיחוד האירופי כחלופה לחשבונות חיסכון. פריטים מוצעים על ידי בנקים ומוסדות פיננסיים אחרים. המוצרים שבחבילה כוללים בדרך כלל מניות, אג"ח, פוליסות ביטוח, כמו גם קרנות מובנות, פיקדונות מובנים ומוצרים מובנים. תקנות ה- PRIP מגדירות מתודולוגיות חישוב חדשות ודרישות שקיפות למוצרי השקעה כאלה ברחבי האיחוד האירופי החל מה -1 בינואר 2018,
הבנת השקעות קמעונאיות ארוזות ומוצרים מבוססי ביטוח (PRIIPs)
כאמור לעיל, השקעות קמעונאיות ארוזות ומוצרים מבוססי ביטוח הם כלי השקעה שהבנקים ומוסדות פיננסיים אחרים מציעים למשקיעים קמעונאים באיחוד האירופי.
חלק מהמוצרים המוצעים כחלק מחבילת ה- PRIIP כוללים בדרך כלל מניות, אג"ח, פוליסות ביטוח, כמו גם קרנות מובנות, פיקדונות מובנים ומוצרים מובנים אחרים.
בדרך כלל מוצעים PRIIP כאשר צרכן רוצה להשיג יעד פיננסי ספציפי. זה יכול להיות לקדם את חינוך הילד או לקנות בית. השוק עבור PRIIPs באירופה שווה בערך 10 טריליון יורו, לפי הנציבות האירופית.
על פי הנציבות, מוצרים ארוזים אלה יכולים להיות קשים להבנה ויכולים להיות לבעיות בשקיפות. מוסדות שמוכרים מוצרים ארוזים אלה עשויים לספק מידע מורכב מדי, עם מידע רב מדי בענף. זה יכול לגרום למאתגר עבור המשקיעים להשוות אותם למוצרים אחרים. הוועדה מציינת גם על ניגודי אינטרסים פוטנציאליים, שכן הבנקים והמוסדות עשויים לדחוף רכבים כדי לבצע מכירות, במקום להיות לטובתם של לקוחותיהם. כתוצאה מכך הוכנסו תקנות חדשות החל משנת 2018.
שיקולים מיוחדים
תקנות PRIIPs, החל מיום 1 בינואר 2018, קובעות מתודולוגיות חישוב חדשות ודרישות שקיפות למוצרי השקעה מסוג זה ברחבי האיחוד האירופי. ההחלטה להסדיר PRIIP התקבלה כתוצאה מסקרים והתייעצויות שערכה הנציבות האירופית, שמצאו כי משקיעים קמעונאיים ברחבי האיחוד האירופי ביצעו השקעות לעתים קרובות מבלי להבין את הסיכונים והעלויות הנלווים לכך, שחלקם הביאו את המשקיעים להפסדים בלתי צפויים.
התקנות הוקמו החל משנת 2018 למתודולוגיות חישוב חדשות ודרישות שקיפות למוצרי השקעה ברחבי האיחוד האירופי.
על ידי הכוונה לספק בהירות לגבי מוצרי השקעה שנרכשים, התקנה מקווה להגן על משקיעים קמעונאיים בכך שהיא מאפשרת השוואה ישירה טובה יותר בין מוצרים שונים העומדים ביעדים המוצהרים של המשקיע הקמעונאי, כמו הבנת ההבדל בין שימוש בקרן מניות לעומת קרן איגרות חוב. לצבור הון למקדמה על בית. כאשר הציגה את התקנות בשנת 2014, הנציבות העריכה כי גודל שוק ה- PRIIP המושפע משינויי רגולציה אלו היה שווה בערך 10 טריליון יורו.
התקנות החדשות מחייבות יצרני מוצרי השקעות - למשל ספק קרנות - ליצור מסמכי מידע מרכזיים (KID) למוצריהם. על מסמכים אלה לא לכלול יותר משלושה עמודים והם חייבים להכיל מידע המתואר, כולל תיאור כללי של הספק, הסבר על הגורמים העיקריים שתמורת ההשקעה תלויה בהם, רמת הסיכון הקשורה למוצר (מסווג בין 1 ל- 7), אינדיקציה לאובדן המרבי האפשרי (כולל ארבעה תרחישי ביצועים) וטבלה המסבירה את עלויות ההשקעה של האדם לאורך זמן. הוועדה הצהירה עוד כי ניתן להרחיב את התקנה המחייבת מסמכי מידע מרכזיים ומפשטים למוצרים פיננסיים אחרים מעבר ל- PRIIP.
