יחס התשלום מראה את שיעור הרווחים ששולמו כדיבידנד לבעלי המניות, בדרך כלל מבוטא כאחוז מרווחי החברה. יחס התשלום יכול לבוא לידי ביטוי גם כדיבידנד ששולם כחלק מתזרים המזומנים. יחס התשלום נקרא גם יחס תשלום הדיבידנד.
הנוסחה ליחס התשלום היא
Deen DPR = הכנסה נטו דיבידנדים סך הכל שבהם: DPR = יחס תשלום חלוקת (או סתם יחס תשלום)
יחס תשלום דיבידנד
Takeaways מפתח
- יחס התשלום, המכונה גם יחס תשלומי דיבידנד, מראה את אחוז הרווחים של החברה שמשולמים כדיבידנד לבעלי המניות. יחס תשלומי נמוך יכול לאותת על כך שחברה משקיעה מחדש את עיקר הרווחים שלה בגידול העסק. יחס התשלום של מעל 100% מצביע על כך שהחברה משלמת יותר בדיבידנד ממה שהיא מרוויחה.
מה אומר לך יחס התשלום?
יחס התשלום הוא מדד פיננסי מרכזי המשמש לקביעת קיימות תשלומי הדיבידנד של החברה. זהו סכום הדיבידנד ששולם לבעלי המניות ביחס לסך הרווח הנקי של חברה. לדוגמא, לחברה X יש רווח למניה של $ 1 ומשלמת דיבידנדים למניה של 0.60 $, מה שייתן יחס תשלום של 60%.
לחברה Y יש רווחים למניה של 2 $ ודיבידנדים למניה של 1.50 $ שנותן יחס תשלום של 75%. חברה X משלמת אחוז קטן יותר מהרווחים שלה לבעלי המניות כדיבידנד, מה שמקנה לה יחס תשלום בר-קיימא יותר מחברה Y.
עם זאת, אם חברה X היא יצרנית סחורות וחברה Y היא כלי שירות מוסדר, קיימות הדיבידנד של Y עשויה להיות טובה יותר מזו של X, למרות של- X יש יחס תשלום מוחלט נמוך יותר מ- Y.
דיבידנדים משולמים מהרווח הנקי של החברה ומייצגים החזר השקעה לבעלי המניות. בכל שנה, כאשר חברה מחליטה לשלם דיבידנד לבעלי המניות היא מצהירה על תשלום דיבידנד ועל סכום הדיבידנד למניה.
אין מספר אחד שמגדיר יחס תשלום מתאים. הלימות יחס התשלום תלויה מאוד במגזר. לחברות בענפי הגנה, כמו שירותים, צינורות וטלקומוניקציה, יש רווחים ותזרימי מזומנים יציבים וצפויים ולכן הם יכולים לתמוך בתשלומים גבוהים בהרבה מחברות מחזוריות. לחברות בענפים מחזוריים, כמו משאבים ואנרגיה, יש בדרך כלל תשלומים נמוכים יותר מכיוון שהרווחים שלהם משתנים במידה ניכרת בהתאם למחזור הכלכלי.
דוגמה לשימוש ביחס התשלום
נניח כי חברת ABC, Inc. דיווחה על רווח נקי של 100, 000 $ לשנה. באותה תקופה, ABC, Inc. הצהירה על דיבידנד והנפיקה סכום של דיבידנד בסך 25, 000 $ לבעלי מניותיה. יחס התשלום יהיה 25, 000 $ / 100, 000 $ = 25%.
זה מראה כי ABC, Inc משלמת 25% מההכנסה נטו לבעלי המניות שלה, והחברה שומרת על 75% האחרים, הרשומים בדוחותיה הכספיים כרווחיות רווחיות, עבור השקעה בצמיחת העסק.
יש חברות שמשלמות את כל הכנסותיהן לבעלי המניות, ואילו חלקן משלמות רק חלק מרווחיהן. אם חברה משלמת חלק מרווחיה כדיבידנד, החלק הנותר נשמר על ידי העסק. כדי למדוד את רמת הרווחים שנשארה, מחושב יחס השמירה. יחס התשלומים הנמוך יותר מצביע על כך שהחברה מנצלת יותר מהרווחים שלה כדי להשקיע בחברה מחדש כדי לצמוח עוד יותר. במקרה זה, יחס השמירה יהיה גבוה.
יחס תשלומים גבוה עשוי לגרום לכך שהחברה חולקת יותר מרווחיה עם בעלי המניות שלה. אם זה המקרה, יחס השמירה יהיה נמוך. ניתן לפרש יחס תשלומים הגבוה מ- 100% כמשמעותו שהחברה משלמת יותר בדיבידנד ממה שהיא מרוויחה, וזה מהלך בלתי בר-קיימא.
חברות רבות קובעות טווח יעד עבור יחסי התשלום שלהן ומגדירות אותן כאחוז מהרווחים בת-קיימא, או תזרים מזומנים. לחברות עם השיא הטוב ביותר לטווח הארוך של תשלומי דיבידנד יש יחסי תשלום יציבים לאורך שנים רבות. בעוד שחברות רבות בעלות שבב כחול מגדילות את הדיבידנד שלה שנה אחר שנה, מכיוון שיש להן גם צמיחת רווחים קבועה, יחסי התשלום שלהם נותרו יציבים להפליא לאורך תקופות ממושכות.
