מדד ראסל 2000, פרוקסי למניות בעלות הון קטן, נפתח בשנת 2019 על ידי רישום של שמונה שבועות חיוביים רצופים כאשר המשקיעים הצליחו להנפיק הנפקות יתר לאחר מכירת השוק של חודש דצמבר. בשנה החולפת (YTD), עליות הספורט של ראסל 2000 עמדו על 15.31%, והביאו את הביצועים הגבוהים ביותר של השוק, מדד S&P 500, ביותר מ- 2% בתקופה המקבילה ליום 20 במרץ 2019.
אף על פי שמניות עם שווי כובע קטנים הובילו את הדרך לרמה הגבוהה ביותר עד כה ברבעון הראשון, הן נשארות חשופות יותר למחזורים כלכליים, מכיוון שהן בדרך כלל נושאות יותר חובות מאשר עמיתיהן הגדולים עם כובע גדול, מה שהופך אותם לרגישים לעליית ריביות ואינפלציה בשכר. יתרה מזאת, מכיוון שרוב חברות הכובע הקטן מייצרות את מרבית הכנסותיהן בארצות הברית, הן עשויות לשחק כינור שני לקונגלומרטים שרושמים מכירות משמעותיות בחו"ל אם וושינגטון ובייג'ינג יסתכמו בעסקת סחר המיוחלת.
נשיא ומנכ"ל השותפים האסטרטגיים של עושר אסטרטגי מארק טפר אמר בדרך כלל לתוכנית המסחר של CNBC. "כאשר הכלכלה מאטה ובסופו של דבר מתכווצת, חברות עם רמות חובות גבוהות הולכות להיפגע הכי קשה. תזרים המזומנים מאט, הריבית עולה וזה מתכון לצרות. מעבר לזה, השכר עולה וזה הולך לאכול בשוליים, "הוסיף טפר.
מבחינה טכנית, פמוט דובי מעוטר בדפוס שנוצר בתרשים של ראסל 2000 במסגרת סחר המסחר של יום שלישי המסמל מחירים נמוכים יותר קדימה. סוחרים יכולים לדעוך מדד זה על ידי שימוש באחת משלושת הקרנות הבאות שנסחרות בבורסה קטנה (ETF). בואו לחקור כל אחד מהם בפירוט נוסף.
Direxion Daily Cap שווי קטן 3X תעודת סל (TZA)
ה- Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF (TZA), שהושק בשנת 2008, מבקש להחזיר פי שלושה את הביצועים היומיים ההופכים של מדד ראסל 2000 - מדד המונה 2, 000 חברות בעלות שווי קטן. הקרן משיגה את התשואה הממונפת שלה באמצעות הסכמי החלפה, חוזי עתיד ו / או פוזיציות קצרות. ל- TZA נכסים נטו של 321.87 מיליון דולר, ממוצע צפוף של 0.10% ונפח מסחר יומי של כמעט 9 מיליון מניות. מדדים אלה הופכים אותו למכשיר מתאים לסוחרים שרוצים הימור אגרסיבי לטווח קצר נגד כובעים קטנים. תעודת הסל, שגובה דמי ניהול של 1.11% ומנפיקה תשואת דיבידנד של 1.02%, יורדת כמעט 40% בשנה עד היום (YTD) החל מה 20 במרץ, 2019. החזר איזון TZA מדי יום, מה שעלול לגרום להחזרות לסטות מהפרסום של הקרן. מינוף עקב השפעת הרכבה.
מחיר המניה של TZA יצר דפוס דמוי אוורסט במהלך ששת החודשים האחרונים, כאשר תעודת הסל נראית כאילו היא מתקרבת למחנה הבסיס בפגישות המסחר האחרונות. לאחר שנפתחה מתחת לשפל של יום שני, הקרן התכוונה לסגור את יום שלישי ב - 1.76% - מה שמעיד על היפוך אפשרי לטווח הקצר כלפי מעלה. סוחרים הרוכשים כאן צריכים לשקול לקבוע הזמנת רכישה ברווח של 12.50 דולר, שם המחיר עשוי להיתקל בהתנגדות מעליות התנופה באוקטובר ונובמבר. צמצם עסקאות מאבדות אם הקרן תיסגר מתחת לקו המגמה הנמשך בסוף אוגוסט.
ProShares UltraShort Russell2000 (TWM)
עם נכסים המנוהלים (AUM) של 80.92 מיליון דולר, ProShares UltraShort Russell2000 (TWM) עוקב אחר אותו מדד מדד כמו TZA אך מבקש לספק פעמיים את הביצועים היומיים ההופכים של מדד ראסל 2000. המרווח הממוצע של 0.01% של הקרן ונזילות השפע הופכים אותו לאידיאלי עבור סוחרים שרוצים הימור תוך יומי מול מניות בעלות שווי קטן. יחס ההוצאות של TWM של 0.95% נופל בהתאם לממוצע בקטגוריה של 0.94%. ETF נסחר ב -15.29 דולר ומשלם דיבידנד של 1.01%. תעודת הסל ירדה ב -26.53% לשנה החל מה -20 במרץ, 2019.
הדובים קיבלו שליטה מוחלטת על מחיר המניה של TWM בין סוף דצמבר לסוף פברואר, וגרמה לכך שהקרן שוקעת כמעט 40% במהלך התקופה. מאז אותה תקופה, המחיר נסחר לרוב לצדדים ובסמיכות לקו מגמה של שבעה חודשים. מי שפותח עמדה ארוכה צריך להזמין רווחים אם המחיר יבחן את רמת ה 18 $ - תחום בו הוא עשוי למצוא התנגדות מקו אופקי המחבר שורה של נקודות פעולה משמעותיות במהלך 12 החודשים האחרונים. חשבו על ביצוע הזמנת הפסד מתחת לתנופה בפברואר.
תעודת סל קצרה של ProShares Russell2000 (RWM)
תעודת הסל ProShares Short Russell2000 (RWM) שנוסדה בינואר 2007 שמה לה למטרה להחזיר את התשואות היומיות ההפוכות של מדד ראסל 2000. למדד הבסיסי יש נטייה של 20% כלפי המגזר הפיננסי, שהופך את הקרן למתאימה לסוחרים שרוצים הימור צנוע מול חברות פיננסיות בעלות שווי קטן. סוחרי היום והמתנדנדים יעריכו את המרווח של תעודת סל של 0, 02% ואת נפח הדולר היומי הממוצע של 21.85 מיליון דולר. נכון ל 20 במרץ, 2019, RWM מניבה 1.01%, גובה דמי ניהול של 0.95% ויש לה תשואה של YTD של -13.85%.
היקף שווה בערך ליווה את העלייה והירידה במחיר המניה של RWM. אף על פי שהקרן מתיישבת מתחת לקו המגמה הנמשך בסוף דצמבר, ההיפוך התוך יום יומי בממוצע הנע ה -200 יום פשוט (SMA) מצביע על כך שהדובים עשויים להתעורר ממצב שינה של כמעט שלושה חודשים. על סוחרים לחפש את מחיר הקרן כדי לבדוק התנגדות מפתח במחיר של 43 דולר. מקם עצירה מעט מתחת לשפל של החודש במחיר של 39.47 דולר כדי להגן על הון סחר. אם המחיר מטפס ל- SMA בן 50 יום, שקול להזיז הוראות עצירה לנקודת הפסקת ערך.
StockCharts.com
