מהו מנהל תיקים
מנהל תיקים הוא אדם או קבוצת אנשים האחראים להשקיע נכסי קרן הדדיים, הנסחרים בבורסה או סגורים, מיישמים את אסטרטגיית ההשקעה שלה וניהול מסחר בתיקים יומיומיים. מנהל תיקים הוא אחד הגורמים החשובים ביותר שיש לקחת בחשבון כשמסתכלים על השקעות קרנות. ניהול תיקים יכול להיות פעיל או פסיבי, ורשומי ביצועים היסטוריים מצביעים על כך שרק מיעוט של מנהלי קרנות פעילים מנצחים באופן עקבי את השוק.
פורץ מנהל תיקים
מנהל תיקים משפיע רבות על קרן, לא משנה אם קרן זו היא קרן נאמנות סגורה או פתוחה, קרן גידור, קרן הון סיכון או קרן הנסחרת בבורסה. מנהל תיק הקרן ישפיע ישירות על התשואות הכוללות של הקרן. לכן מנהלי תיקי השקעות הם בדרך כלל משקיעים, מתווכים או סוחרים מנוסים, עם רקע חזק בניהול פיננסי ורשומות של הצלחה מתמשכת.
מנהל תיקים, ללא קשר לרקע, הוא מנהל פעיל או מנהל פסיבי. אם מנהל נוקט בגישה פסיבית, אסטרטגיית ההשקעה שלו משקפת מדד שוק ספציפי. עם קרנות אלה, מדד השוק המשמש כמדד הוא חשוב ביותר מאחר ומשקיע צריך לצפות לראות תשואות דומות לטווח הרחוק.
לעומת זאת, מנהל יכול לנקוט בגישה אקטיבית להשקעה; כלומר הוא מנסה לנצח בעקביות את התשואות הממוצעות בשוק. בתרחיש זה, מנהל התיקים עצמו חשוב ביותר מאחר וסגנון ההשקעה שלו מביא ישירות לתשואות הקרן. על משקיעים פוטנציאליים לבדוק את חומר השיווק של הקרן הפעילה למידע נוסף על גישת ההשקעה.
היבטים חשובים של מנהל תיקים
ללא קשר לגישת ההשקעה, כל מנהלי התיקים צריכים להיות בעלי תכונות מאוד ספציפיות כדי להצליח. הראשון הוא רעיונות מקוריים. אם מנהל התיקים פעיל, היכולת לקבל תובנות השקעה מקוריות היא בעלת חשיבות עליונה. עם יותר מ- 7, 000 חברות לבחירה, משקיעים פעילים צריכים להיות חכמים באשר הם נראים. אם המנהל נוקט בגישה פסיבית, התובנה המקורית באה בצורה של מדד השוק שהוא החליט לשקף. מנהלים פסיביים חייבים גם לבצע בחירות חכמות לגבי המדד.
בנוסף, הדרך בה מנהל תיקים מנהל מחקר חשובה ביותר. מנהלים פעילים מכינים רשימה של אלפי חברות ומתאימים אותה לרשימה של כמה מאות. לאחר מכן ניתן רשימת הקצרים לאנליסטים של קרנות לצורך ניתוח יסודות ההשקעות הפוטנציאליות, לאחר מכן מנהל התיקים מעריך את החברות ומקבל החלטת השקעה. מנהלים פסיביים עורכים מחקר גם על ידי התבוננות בגישות הפסיביות השונות ובחירה באחת המתאימה ביותר לקרן.
