חברות אקוויטיות פרטיות מנהלות הון השקעה המתקבל ממשקיעים מוסדיים או מאנשים פרטיים בעלי שווי נטו גבוה (HNWI) לרכישת בעלות על מניות בחברות באמצעות מגוון אסטרטגיות, כולל רכישות ממונפות והון סיכון. חברות הון פרטיות פועלות עם אופק השקעה לטווח הארוך, בדרך כלל חמש עד שבע שנים. לאחר השגת ריבית הון בחברה, חברת אקוויטי פרטית נראית בסופו של דבר להרוויח באמצעות מכירת החברה על הסף או באמצעות הנפקה ציבורית ראשונית (IPO). כאשר נדרשות השקעות גדולות במיוחד, חברות אלו לרוב משתפות פעולה עם חברות הון פרטיות אחרות כדי לגייס את ההון הדרוש ולהקטין את חשיפת הסיכון שלהן. רוב החברות מתמחות בענף אחד או יותר או אסטרטגיות השקעה בהן יש להם מומחיות מיוחדת.
Takeaways מפתח
- הון פרטי הוא סוג חלופי של מימון פרטי, הרחק משווקים ציבוריים, בהם קרנות ומשקיעים משקיעים ישירות בחברות או עוסקים במכירות של חברות כאלה. השקעות הון פרטי זמינות בדרך כלל רק לאנשים בעלי שווי נטו גבוה. הון פרטי יכול לקחת על עצמם צורות שונות, החל מרכישות ממונפות מורכבות ועד הון סיכון. חברות הון פרטיות מדורגות בדרך כלל לפי נכסיהן המנוהלים והצלחה בהחזרת רווחים למשקיעים.
1) Apollo Global Management LLC
Apollo Global Management LLC (NYSE: APO) נמצאת בראש רשימת עשרת החברות המובילות בעולם המניות הפרטיות, עם קצת פחות מ -150 מיליארד דולר בסך כל נכסי ההון הפרטי המנוהלים (AUM) לשנת 2015. אפולו הוקמה בשנת 1990 על ידי לאון בלאק, לשעבר של דרקסל ברנהאם למברט. החברה פועלת ברחבי העולם ממשרדיה הראשיים בניו יורק, עם מיקומים נוספים בלוס אנג'לס, לונדון, פרנקפורט וסינגפור. הוא מתמחה ברכישות ממונפות ובקניית ניירות ערך במצוקה. השקעות פורטפוליו בולטות כוללות את נורווגי קרוז ליין וקבוצת הבידור של קיסר.
2) קבוצת בלקסטון LP
Blackstone Group (NYSE: BX), שהוקמה בשנת 1985 ובסיסה בניו יורק, עם משרדים בלונדון, הונג קונג, בייג'ינג ודובאי, מגיעה למקום השני עם נכסי הון פרטיים של כ- 146 מיליארד דולר המחולקים בערך באופן שווה בין חטיבות ההון הפרטי שלה לאשראי. החברה משקיעה במגוון רחב של מגזרי שוק, כולל אנרגיה, קמעונאות וטכנולוגיה. הפורטפוליו הנוכחי שלה כולל את חברת האבטחה למגורים ויוינט, Seaworld Parks and Entertainment ו- Leica Camera.
3) קבוצת קרלייל
קבוצת קרלייל (NASDAQ: CG), עם נכסי הון פרטיים בערך 124 מיליארד דולר, פועלת באמצעות למעלה מ -30 משרדים הממוקמים בצפון ודרום אמריקה, אירופה, אפריקה, המזרח התיכון ואסיה. החברה הוקמה בשנת 1987 ובסיסה נמצא בוושינגטון. אחזקות התיקים השוטפות כוללות את בנק NT של Butterfield & Son בע"מ בברמודה, חברת CalPeak Power והשירותים הפיננסיים Edgewood Partners Holdings LLC.
4) KKR וחברה LP
ל- KKR & Company (NYSE: KKR), לשעבר קולברברג קרוויס רוברטס וחברה, יש נכסים הוניים פרטיים כ -98 מיליארד דולר. KKR & Company, שהוקמה בשנת 1976 ובסיסה בניו יורק, ידועה כאחת החברות הראשונות שעסקו בביצוע רכישות ממונפות בהיקף גדול (LBO), שעדיין הן אחת ההתמחויות של המשרד. בין העסקאות הראויות לציון של המשרד ניתן למנות את הרכישה הממונפת ב -1989 של RJR Nabisco ורכישת TXU משנת 2007, הרכישה הממונפת הגדולה ביותר ברשומה. בין אחזקות התיקים הנוכחיות שלה ניתן למצוא את שירותי הביטוח Alliant ו- Panasonic Healthcare.
5) Ares Management LP
עם משרדים עיקריים בלוס אנג'לס, Ares Management (NYSE: ARES) פועלת ברחבי העולם עם משרדים נוספים בלונדון, הונג קונג ושנגחאי. למשרד כיום נכסי הון פרטיים העולים על 75 מיליארד דולר. ארס פועלת בעיקר בארצות הברית ומתמחה במתן מימון לרכישות. תיק ההשקעות הנוכחי שלה כולל את אספן דנטל וניימן מרכוס.
1.3 טריליון דולר
היקף עסקאות ההון הפרטי בשנת 2017, כאשר גודל העסקה הממוצע הוא 157 מיליון דולר.
6) Oaktree Management LP
עם משרדה בלוס אנג'לס נמצאת Oaktree Capital Management (NYSE: OAK), שנוסדה בשנת 1995. לחברה משרדים נוספים בלונדון, הונג קונג, פריז, סינגפור וסיאול. Oaktree מתמחה במצבי חוב עם תשואה גבוהה ומצוקה, והיא המשקיעה הגדולה ביותר בחובות במצוקה בעולם. עם כ- 70 מיליארד דולר ב- AUM, שניים מהמיקוד הנוכחי של החברה הם בנדל"ן מסחרי בארה"ב ואג"ח קונצרניות שהונפקו בכלכלות שוק מתפתחות.
7) קבוצת Fortress Investment LLC
קבוצת Fortress Investment Group (NYSE: FIG), שבסיסה בניו יורק, מחזיקה בנכסים של כ -68 מיליארד דולר הפזורים בחטיבות ההון הפרטי, קרנות הגידור והקרדיט שלה. החברה הוקמה בשנת 1998 ויצאה לפומבי בשנת 2007. בין חברות הפורטפוליו המגוונות של Fortress ניתן למצוא את RailAmerica, Brookdale Senior Living, Penn National Gaming ו- Newcastle Investment Corporation.
8) Bain Capital LLC
ביין קפיטל, שנוסדה בשנת 1984 ובסיסה בבוסטון, היא אחת מחברות המניות הפרטיות המוכרות ביותר בעולם. ביין פועלת ברחבי העולם עם משרדים נוספים בלונדון, הונג קונג, מומבאי, טוקיו, שנחאי ומלבורן. המשרד מנהל כיום כ- 65 מיליארד דולר בנכסי הון פרטיים. הרשימה הארוכה של הרכישות של ביין קפיטל כוללת חברות ידועות כמו בורגר קינג, תאגיד בתי החולים באמריקה, סטייפלס, ערוץ מזג האוויר ותיאטראות AMC. הפורטפוליו הנוכחי שלה כולל חברת Container Container ו- SquareTrade.
9) TPG Capital LP
TPG Capital, שכונה בעבר קבוצת טקסס פסיפיק, ממוקמת במשותף בפורט וורת 'ובסן פרנסיסקו. ל- TPG יש גם משרדים באירופה, אסיה ואוסטרליה. עם נכסים של כ 62- מיליארד דולר, TPG Capital מתמחה ב רכישות ממונפות ובהשקעה ממונפת של חברות במצוקה. ההשקעות השוטפות כוללות Airbnb ואנרגיה מתחדשת בסין.
10) ארדיאן
לארדיאן יש נכסים פרטיים של כ- 45 מיליארד דולר. לחברה, שהוקמה על ידי דומיניק סנקייה ובסיסה בפריס, יש משרדים בלונדון, פרנקפורט, ניו יורק וסינגפור. השקעות בולטות בתיקים כוללות את פארק וינצ'י, ESIM כימיקלים וקבוצת NHV.
