מה זה Prime of Prime (PoP)?
Prime of Prime, או PoP, היא חברה המספקת למתווך קמעונאי (לרוב מתווכי פורקס) גישה למאגר הנזילות המסחריות של הבנקים הגדולים. הבנקים הגדולים הללו הם בנקים אחד בשני, ולא סתם כל אחד יכול לסחור איתם. ל- PoP יש גישה לבנקים הגדולים הללו, מגדיר את המתווך הקמעונאי עם הגישה, והמתווך הקמעונאי יכול לחבר את הזמנות הלקוחות הקמעונאיות הקטנות יותר שלהם עם ההזמנות הגדולות של הבנק.
Takeaways מפתח
- מתווך של Prime of Prime (PoP) הוא חשבון שיש לו חשבון בבנק שכבתי, ומאפשר למתווכים קמעונאיים לסחור באמצעות חשבון זה, כך שהמתווך הקמעונאי יכול לגשת לנזילות של בנק אחד. הנזילות קשה לאנשים פרטיים ולחברות קטנות, ולכן ה- PoP מגשר על הפער ומספק לשחקן הקטן יותר גישה. על מנת למשוך עסקים, תיווך PoP והמתווכים הקמעונאיים הנלווים אליו מציעים בדרך כלל מנוף וגדלי סחר קטנים יותר מאשר מתווך עיקרי.
הבנת ראש הממשלה (PoP)
בנקים בשכבה א 'נוטים להיות סלידי סיכון, ולכן הם דורשים פרוטוקולים פיננסיים קפדניים וניהול סיכונים מצד לקוחותיהם. יתכן כי מתווך קמעונאי לא עומד בתקנים נוקשים אלה ולכן יתכן שהוא לא יוכל לסחור ישירות עם הבנק הנמוך. ה- PoP אכן עומד בסטנדרטים, הוא לקוח או שותף עם הבנקים הנמצאים בשכבה, ומאפשר למתווך הקמעונאי לסחור באמצעותם בבנק הרובד.
מכיוון שה- PoP כבר עומד בסטנדרטים שהבנקים הגדולים מחפשים, הברוקר הקמעונאי המשתמש ב- PoP יציע בדרך כלל מנוף גבוה יותר לסוחרים שלו, ויציע גדלי סחר קטנים יותר ממה שהיה זמין אם נסחר ישירות עם בנק אחד שכבה. הם עושים זאת כדי למשוך עסקים.
אחת הסיבות לכך שבנקים ומתווכים ראשוניים שכבדים לא מספקים את השירותים שעובדי ה- PoP מבצעים היא שיש מרווח רווח קטן יותר בענפים הקטנים יותר שמגיעים בדרך כלל מלקוח קמעונאי ומתווך שלהם. בנוסף, המערכות שלהם לרוב אינן תומכות בדרך חסכונית להשלים עסקאות קטנות יותר. תיווך PoP מצויד גם להתמודד עם דרישות רגולטוריות הולכות וגוברות לעסקים ממונפים מאוד.
סיווג ראש הממשלה של מתווכי פריים
פופ-פוקס נחשבים לחברות תיווך שכבות שכבות. רובד ראשון הוא זרוע התיווך של בנקים גדולים המאפשרים לסוחרים מוסדיים ולקוחות לסחור בבנק. ניתן לתאר בצורה הטובה ביותר את רובד שני, או PoP, כחברת תיווך שיש לה חשבון עם חברת התיווך שכבה אחת ומאפשרת ללקוחותיה לסחור עימם. הם למעשה מגשרים על הפער בין משקיעים קמעונאיים קטנים לחברות הגדולות.
עם זאת, מרבית ה- PoPs לא יתמודדו ישירות עם אנשים - המתווכים הקמעונאיים עושים זאת. המתווך הקמעונאי מטפל בלקוחות פרטיים ומנסה למשוך יותר עסקים.
ראש ממשלת המתווכים בפריים
לקוחות ישתמשו בשירות PoP ממספר סיבות. ראשית, היא מספקת גישה לנזילות רבה יותר, וזה חשוב לסוחרים. שנית, PoP מעניקה לסוחרים גישה למוצרים שחשבונות תיווך סטנדרטיים ראשוניים אינם מציעים כגון קדימה שאינה ניתנת למסירה (NDF).
מבנה ה- PoP נבדק בינואר 2015, כאשר הבנק הלאומי השוויצרי (SNB) הסיר את יתד הפרנק מול האירו, שראה כי מטבעו צונח מעל 30 אחוז. זה הוביל לכך שחשבונות PoP רבים איבדו סכומי כסף גדולים מכיוון שסכום ההון שהיה ללקוחותיהם בחשבונותיהם לא כיסה את ההפסדים הגדולים.
באירוע זה נודע כי ה- PoPs מרימים את סכום הכספים הנדרשים בחשבונות לקוחותיו לצורך דרישות הון, יחד עם אכיפות של פרוטוקולי ניהול סיכונים אחרים.
דוגמה לראש הממשלה של הברוקר
מתווכי מט"ח קמעונאיים הם ברובם PoP במובן זה שכאשר הם מתחילים לצאת הם קטנים מכדי להתמודד ישירות עם הבנקים הגדולים ולגשת לנזילות שלהם. מסיבה זו הם יחפשו מתווך PoP שיקשר אותם עם הבנקים הגדולים.
על ידי קישור לבנקים הגדולים, המתווך הקמעונאי מסוגל לקבל הצעות מחיר בשידור חי מהבנקים הגדולים, מה שיוצר את הצעות המחיר שלקוחותיהן הקמעונאיים מסוגלים לסחור ולקיים אינטראקציה עם. זה לא יהיה אפשרי אם המתווך לא יתחבר לחברות שכבה אחת.
המתווך הקמעונאי רשאי לסמן את המרווח שהם מקבלים מהבנקים הנחשבים. לדוגמה, המרווח הגולמי הנרחב על EUR / USD עשוי להיות 1.12565 על 1.12568, אך שיעור הלקוחות רואים הוא 1.12563 על 1.12570. זו דרך אחת המתווכים בפורקס מרוויחים את כספם. דרכים אחרות כוללות חיוב בעמלה בכל סחר.
בדרך כלל, ככל שחשבונות PoP או קישורים לבנקים הגדולים שיכול להשיג מתווך קמעוני, כן ייטב. נזילות מחמישה בנקים גדולים הרבה יותר טובה מנזילות מאחד בלבד. ככל שבנקים רבים יותר יספקו למתווך הקמעונאי הצעות מחיר ונפח, כך המרווחים של המתווך הקמעונאי יהיו נמוכים יותר, וכל השאר יהיו שווים. זו הסיבה שמתווכי פורקס מפרסמים כמה נזילות יש להם גישה ואילו בנקים גדולים מספקים אותה.
