רכישה פרטית

מהי רכישה פרטית

רכישה פרטית מתייחסת להשקעה בה משקיע אינדיבידואל או מוסדי רוכש מניות בחברה בבעלות פרטית. המשקיע רשאי לקנות את כל מניות החברה, או רק חלק מהן. העובדה שרכישה פרטית אינה כוללת שימוש בשווקי הון פירושה שלרוב מתווך נדרש להשלים את העסקה.

שוברים רכישה פרטית למטה

חברות הון סיכון המבקשות להתאים את אחזקותיהן בחברה מסוימת יבצעו לרוב רכישות פרטיות. תפקידים אלה הם בדרך כלל אחזקות ארוכות. הוסף את זה לעובדה ששווקים פרטיים אינם נזילים באותה מידה, ומציעים פחות מידע על השקעות בהשוואה לבורסות ציבוריות, משקיעים פרטיים וחברות VC יכולות לעתים קרובות להשתמש בכך לטובתם.

אופים המוגבל של מניות פרטיות פירושו שהם לא קלים לרכישה כמו מניות ציבוריות. אבל יש כמה דרכים שונות שניתן לרכוש מניה פרטית. מכיוון שחברה פרטית טרם הציעה הצעה ראשונית לציבור, מניותיה מוחזקות בדרך כלל מקרוב על ידי מייסדי הפירמה ואולי גם חלק משקיעי הון סיכון ומניות פרטיות.

אך משקיעים פרטיים בעלי ערך נטו גבוה, הנקראים משקיעים מוסמכים על ידי נציבות ניירות ערך (SEC), רשאים לבצע רכישות פרטיות עם קרנות סיכון, מיקומים פרטיים והזדמנויות בלעדיות אחרות. להיות משקיע מוסמך פירושו שהמשקיעים הפגינו את העושר האישי והניסיון המקצועי כדי להראות שהם מבינים את הסיכונים של השקעות כאלה.

אך גם משקיעים שאינם מוסמכים יכולים לפעמים לרכוש מניות פרטיות. חברות ספציפיות מורשות למכור מספר קטן מהן למשקיעים חיצוניים, וכללי ה- SEC קובעים כי ניתן למכור מחדש כמה מניות פרטיות באופן ציבורי לאחר תקופת החזקה של שישה חודשים או שנה.

Crowdfunding מציעה הזדמנות נוספת להזדמנויות רכישה פרטיות. SEC הרפה לאחרונה את חוקיה בנושא מימון המונים, ומאפשרת לחברות פרטיות לגייס 1, 070, 000 דולר בתקופה של 12 חודשים באמצעות משקיעים קטנים יותר. אולם לוועדה יש ​​גם כללים המפרטים כמה אנשים מורשים להשקיע: היא מציבה מגבלות קפדניות על אחוז ההכנסה או השווי הנקי שמממן קהל יכול להשקיע בחברה פרטית בשנה נתונה.

דוגמה לאופן שבו רכישה פרטית עובדת

לרוב, רכישה פרטית היא כלי המשמש את מנהלי החברה העשירים כדי להגדיל או להתאים את אחזקותיהם בחברותיהם. לדוגמא, בשנת 2017, ציין יופאי אחזקות בע"מ, ספק שירותי ניהול הון המתמקד בשוק הסיני, כי יו"ר ומנכ"ל ירכוש כמעט 20 מיליון מניות של מניות יופאי. רכישה זו מאחד ממנהלי החברה בעסקה פרטית הסתכמה בכ- 10 אחוז מהמניות המצטיינות.