חברה פרטית מול ציבורית: סקירה כללית
חברות בבעלות פרטית אינן מפתיעות כאן - בבעלות פרטית. משמעות הדבר היא כי ברוב המקרים, החברה נמצאת בבעלות מייסדיה, הנהלתה או קבוצת משקיעים פרטיים. לעומת זאת, חברה ציבורית היא חברה שמכרה את עצמה או כל חלקה לציבור באמצעות הנפקה ראשונית (IPO), כלומר, לבעלי המניות יש תביעה לחלק מהנכסים והרווחים של החברה.
הסבר על חברות המוחזקות באופן ציבורי ופרטי
חברות פרטיות
התפיסה השגויה הפופולרית היא שחברות בבעלות פרטית הן קטנות ומעורבות עניין מועט. לאמיתו של דבר, ישנן חברות רבות בעלות שם גדול המוחזקות גם הן באופן פרטי - עיין ברשימת פורבס של החברות הפרטיות הגדולות באמריקה, הכוללת מותגי שם גדולים כמו מאדים, קרגיל, פידליטי השקעות, קוך תעשיות ובלומברג.
חברה פרטית לא יכולה לטבול בשווקי ההון הציבוריים ועליה להסתמך על מימון פרטי.
בעוד שחברה בבעלות פרטית לא יכולה להסתמך על מכירת מניות או איגרות חוב בשוק הציבורי על מנת לגייס מזומנים כדי לממן את צמיחתה, היא עדיין תוכל למכור מספר מוגבל של מניות מבלי להירשם ל- SEC, לפי תקנה D. בדרך זו, חברות בבעלות פרטית יכולות להשתמש במניות הון כדי למשוך משקיעים. כמובן שחברות בבעלות פרטית יכולות גם ללוות כסף, בין בנקים או בעלי הון סיכון, או להסתמך על רווחים למימון צמיחה.
היתרון העיקרי של חברות פרטיות הוא שההנהלה אינה צריכה לענות לבעלי מניות ואינה נדרשת להגיש הצהרות גילוי לרשות SEC. עם זאת, חברה פרטית אינה יכולה לטבול בשווקי ההון הציבוריים ועל כן עליה לפנות למימון פרטי. לעתים קרובות נאמר כי חברות פרטיות מבקשות למזער את עקיצת המס, בעוד חברות ציבוריות מבקשות להגדיל את הרווחים לבעלי המניות.
חברות ציבוריות
היתרון העיקרי שיש לחברות ציבוריות הוא היכולת שלהן להשתמש בשווקים הפיננסיים על ידי מכירת מניות (הון עצמי) או אג"ח (חוב) לגייס הון (כלומר, מזומן) לצורך הרחבה ופרויקטים אחרים. אגרות חוב הן סוג של הלוואה שחברה בבעלות ציבורית יכולה לקחת ממשקיע. היא תצטרך להחזיר הלוואה זו בריבית, אך היא לא תצטרך למסור חלק מהבעלות בחברה למשקיע. אגרות חוב הן אפשרות טובה לחברות ציבוריות המבקשות לגייס כסף בשוק מניות מדוכא. עם זאת, מניות מאפשרות למייסדי ובעלים של החברה לחסל חלק מההון שלהם בחברה, ולשחרר חברות גדלות מהנטל להחזיר איגרות חוב.
הבדלים עיקריים
אחד ההבדלים הגדולים ביותר בין שני סוגי החברות הוא כיצד הם מתמודדים עם הגילוי הציבורי. אם מדובר בחברה ציבורית אמריקאית, שפירושה שהיא נסחרת בבורסה בארה"ב, בדרך כלל היא נדרשת להגיש דוחות רווח רבעוניים (בין השאר) עם נציבות ניירות ערך (SEC). מידע זה ניתן לרשות בעלי המניות והציבור. עם זאת, חברות פרטיות אינן נדרשות לחשוף את המידע הכספי שלהן לאף אחד, מכיוון שאינן נסחרות במניות בבורסה.
Takeaways מפתח
- ברוב המקרים, חברה פרטית נמצאת בבעלות מייסדי החברה, ההנהלה או קבוצת משקיעים פרטיים. חברה ציבורית היא חברה שמכרה את כל חלקה או את עצמה לציבור באמצעות הצעה ציבורית ראשונית. היתרון העיקרי. לחברות ציבוריות יש יכולתם להשתמש בשווקים הפיננסיים על ידי מכירת מניות (הון עצמי) או אג"ח (חוב) לגייס הון (כלומר, מזומנים) לצורך הרחבה ופרויקטים אחרים.
