מהי תחזית פרו-פורמה?
תחזית פרו-פורמה היא תחזית פיננסית המבוססת על דוחות הכנסה, מאזן ודוחות תזרים מזומנים. תחזיות פרו-פורמה נוצרות בדרך כלל מהדוחות הכספיים של פרופורמה, וחזויות באמצעות נהלי חיזוי בסיסיים. בעת עריכת תחזיות אלה, הכנסות בדרך כלל יספקו את התשתית הראשונית לתחזית, והוצאות ופריטים אחרים מחושבים כאחוז מהמכירות העתידיות.
כספי פרופורמה המשמשים בתחזית הפרו-פורמה ישקפו בדרך כלל את מצב העסק החזוי לאחר שהתבצעה עסקה גדולה או חשובה. הכללת אירועים עתידיים צפויים בדוחות הכספיים הפרו-פורמה מאפשרת לחברה הזדמנות ייחודית לפסל את הצגת המצב הכלכלי של החברה באופן שבדרך כלל לא תותר על פי כללי כללי חשבונאות מקובלים (GAAP). לעתים קרובות טרם התרחשו אירועים המתוארים בדוחות הכספיים של הפרה-פורמה, כך שהתמונה הכספית של החברה בפועל עשויה להיות שונה מאוד מהתמונה המוצגת. תחזיות שנעשו מדוחות כספיים אלה עשויות להכיל או לא לכלול מידה גבוהה יותר של סטייה ממצב החברה בפועל.
תחזית Pro-Forma הוסברה
תחזית פרו-פורמה, בדומה לכל סוג של דוח פרו-פורמה, אינה נדרשת לעמוד ב GAAP. כתוצאה מכך, הם משקפים לעיתים קרובות את התרחיש הטוב ביותר, אותו מבקשת החברה להציג למשקיעים. דרוש מנתח מיומן כדי לפרוק את השיווק מהמספרים האמיתיים. כמובן שהאנליסט יכול תמיד פשוט להשתמש בדוחות הכספיים המבוקרים בניתוח שלהם לעומת הצהרות ותחזיות פרופורמה. עם זאת, תחזיות אלה יכולות להיות רמז חשוב כיצד מתכוונת חברת הנושא להגדיל את ערכה ואיזה סוג ואופי הצמיחה הם מכוונים.
דוגמה לתחזית Pro-Forma
לדוגמא, חברת XYZ הינה יצרנית מכבשי יישומונים הנסחרים באופן ציבורי. לאחר שנים רבות של מחקר ופיתוח, הם הגישו בקשה לפטנט על סוג חדש ופנטסטי של טכנולוגיית עיתונות ווידג'ט. אם יינתן להם הפטנט, תהיה החברה היחידה שתוכל להשתמש בטכנולוגיה החדשה והפנטסטית הזו במשך 10 שנים. טכנולוגיה חדשה זו תאפשר לחברת XYZ לייצר מכבשי יישומונים במחצית העלות הנוכחית שלהם וכמה פעמים מהר יותר. זה עשוי להפוך אותם לספק המועדף במקום ולסייע להם להשיג נתח שוק.
כדי להפגין מזל טוב פוטנציאלי זה על הדוחות הכספיים של החברה, חברת XYZ עשויה לערוך דוחות כספיים פרו-פורמה המראים את ההשפעות החזויות של עלויות נמוכות יותר והגדלת המכירות על מצבה הכלכלי של החברה. תחזיות פרו-פורמה שמקורן בהנחה כי פטנט זה יינתן עשויות להראות עלייה במכירות שנתיות גדולות מהרגיל מכיוון שחברת XYZ גונבת נתח שוק מהמתחרות הפחות מתקדמות והיקרות יותר מבחינה טכנולוגית. כמובן שאם לא ניתן הפטנט, כל זה יהיה מאוד לא מדויק.
