תנועות שוק
מדדי שוק המניות העיקריים נסוגו היום בנסיגת המחירים המשמעותית ביותר במהלך החודשיים האחרונים. מדד S&P 500 (SPX), Nasdaq 100 (NDX), דאו ג'ונס תעשייתי (DJX) וראסל 2000 (RUT) ירדו כולם בכ -1%. אין זה מפתיע שהמשקיעים שהגיעו בסוף השבוע הארוך הרגישו צורך לקחת רווחים. עם זאת, צופים בשוק עשויים למצוא את זה מאלף לשקול בדיוק אילו חדשות עלולות להפעיל את המכירה. זה יכול לעזור להעריך אם פעולת המחירים הנוכחית היא ירידת מחירים זמנית או תחילתה של מגמת ירידה חדשה.
נראה כי שתי תקשורת מסוימות עומדות בבסיס מהלכי השוק. הראשונה היא שכריסטין לגארד, הנשיאה החדשה של הבנק המרכזי האירופי (ECB), שנאמה בפני חברי הוועדה לענייני כלכלה ומוניטריה של הפרלמנט האירופי, הסבירה מדוע קודמותיה התקשו כל כך להחיות את הצמיחה הכלכלית למרות מיטב מאמציה.
הבעיה, הסבירה, היא ש"תפיסת הכלכלה העולמית נותרת איטית ואי וודאית. זה מוריד את הביקוש למוצרים ושירותים בגוש היורו ומשפיע גם על הסנטימנט וההשקעה העסקית. " כפתרון היא הציעה כי ה- ECB יכול "להגיב ביעילות אפילו כאשר הצמיחה מועכבת על ידי גורמים חיצוניים… על ידי הבטחת תנאי מימון נוחים לכל מגזרי המשק ומתן ראות בתנאים אלה לעתיד." היא הביעה את אמונה כי "מגובה בזרימת אשראי קבועה בתנאים נוחים, משקי בית וחברות יכולים לצרוך ולהשקיע יותר."
כאשר נשיאת ה- ECB החדשה מציעה שהיא באמת רוצה לעזור לבנקים לקבל זרם קבוע של אשראי, אינך יכול להיות מופתע אם המשקיעים יתעניינו. בצד השני של האוקיאנוס האטלנטי, תגובה לחדשות פוקס ביחס לאופן בו הנשיא טראמפ יעלה מכסים אם לא תתרחש עסקה בסין, שלחה את מניות ארה"ב במחשבה על הסיכוי. שני רעיונות אלה בסמיכות מסבירים בקלות את התגובה הלא טיפוסית של השוק בהעברת האירו גבוה משמעותית ובמקביל להנמיך מניות ארה"ב משמעותית.
השוק צופה צמיחה אירופאית יותר
החל מהשערה זו כי השוק עשוי להיות מעוניין להעדיף את ההשקעות הנהנות מהון זמין יותר באירופה, נוכל לבדוק שוב מה אנו עשויים למצוא מחברות שמפיקות הכנסות משמעותיות מאותו אזור. התרשים שלהלן מראה השוואה תוך יומית בין חברות כאלה, לרבות דופונט דה נמורס, Inc. (DD), Deere & Company (DE), Johnson & Johnson (JNJ), 3M Company (MMM), International Business Machines Corporation (IBM) ו- אלפבית בע"מ (GOOG). באופן לא מפתיע, מרבית החברות הללו ביצעו ביצועים טובים יותר מהמדד שלה, מדד S&P 500 כפי שעוקב על ידי תעודת סל המעקב אחר מדדי סטריט סטריט (SPY).
