מהי חילופי דברים
החלפת מכר היא עמדה על החלפת ריבית המעניקה לישות את הזכות לשלם ריבית קבועה ולקבלת ריבית משתנה מהצד הנגדי להחלפה. החלפות לשים מיועדות לגופים המחפשים תשלומי ריבית משתנים בעסקת החלפת ריבית. החלפות לשים ניתן לקרוא גם להחלפות משלמים.
שוברים למטה שים את Swaption
החלפות לשים הן עמדה אחת שגוף יכול לנקוט בהחלפת ריבית. משתתפי שוק ההחלפה הם בדרך כלל חברות גדולות ומוסדות פיננסיים. חברות אלה מבקשות לנהל חלק מהסיכון מחובות שנטלו על מאזניהן.
החלפות ריבית
החלפות ריביות יכולות להיות עסקאות בעלות ערך עבור גורמים גדולים המבקשים לנהל סיכונים כתוצאה מגידול בריבית על החוב שצברו במאזניהם. החלפות לשים הן רגל אחת של החלפת ריבית שכוללת תשלום של שיעור קבוע להחזר ריבית משתנה. החלפות ריבית כוללות לרוב החלפת חובות בריבית קבועה לחובות בריבית משתנה לטובת ניהול סיכון חוב יוצא דופן. באופן כללי, צדדים נגדיים בעסקת החלפת ריבית יתייחסו להחלפת המכירה או למצב החלפת השיחות. עמדת ההחלפה המוכרת משלמת שער קבוע ומקבלת שער משתנה. עמדת החלפת השיחות משלמת את התעריף הצף ומקבלת את התעריף הקבוע. בהחלפות ריבית ההפרש בין השיעורים מתיישב במזומן בכל מועד בו פירעון החוב נדרש.
שים שיקולי Swaption
הקונה של החלפת מכר מצפה כי הריבית תעלה והיא מגנה מפני אפשרות זו. כדוגמה, שקול מוסד שיש לו כמות גדולה של חוב בריבית משתנה ומעוניין לגדר את חשיפתו לעליית ריביות. בהחלפת מכר, המוסד ממיר את התחייבותו לשיעור משתנה לשיעור קבוע למשך זמן ההחלפה. לפיכך, החלפת המשלם יכולה כעת לתכנן לשלם שיעור קבוע על החוב המאזן שלהם ולקבל את התעריף המשתנה ממצב החלפת השיחות. אם הריבית תעלה, ההחלפה המוכרת יכולה להועיל על ידי קבלת ריבית נוספת. לשום עמדה אין רווח מובטח, ואם הריביות נופלות מתחת לשיעור הקבוע של משלם ההחלפה, הם עומדים להפסיד מהמהלך השוק לרעה.
התקשרו ל- Swaptions
החלפות שיחות הן המיקום ההפוך להצבת החלפות וייתכן גם שנקראות החלפות מקלט. עמדת החלפת שיחות מאמינה כי הריבית עשויה לרדת והיא מוכנה לשלם את השיעור המשתנה עבור הסיכוי להרוויח מהפרשי הריבית הקבועה.
