מה זה וניל רגיל?
וניל רגיל הוא הגרסה הבסיסית או הסטנדרטית ביותר של מכשיר פיננסי, לרוב אופציות, אגרות חוב, חוזים עתידיים ומחליפים. זה ההפך ממכשיר אקזוטי, המשנה את מרכיביו של מכשיר פיננסי מסורתי, וכתוצאה מכך מובטח יותר מורכב.
וניל פשוט
יסודות וניל רגילים
וניל רגיל מתאר את הצורה הפשוטה ביותר של נכס או מכשיר פיננסי. אין סלסולים, אין תוספות וניתן להחיל אותם על קטגוריות כמו אופציות או אגרות חוב.
וניל רגיל יכול לשמש גם לתיאור מושגים פיננסיים כלליים יותר כגון אסטרטגיות מסחר או אופני חשיבה בכלכלה. לדוגמה, כרטיס וניל רגיל הוא כרטיס אשראי עם מונחים מוגדרים בפשטות. חוב וניל מתוכנן מגיע עם שאילת ריבית קבועה וללא תכונות אחרות, כך שללווה אין זכויות להמרה.
גישה רגילה-וניל למימון נקראת אסטרטגיית וניל. הקריאות לכך הגיעו לאחר המיתון הכלכלי ב -2007, כאשר משכנתא מסוכנת תרמה להתמוטטות שוק הדיור. במהלך ממשל אובמה, רבים דחפו לסוכנות רגולטורית לתמרץ גישה וניל רגילה למימון משכנתא, וקבעו - בין עקרונות אחרים - כי המלווים יצטרכו להציע משכנתאות סטנדרטיות בסיכון נמוך ללקוחות.
Takeaways מפתח
- וניל רגיל הוא הגרסה הבסיסית ביותר של מכשיר פיננסי ואינה כוללת תכונות מיוחדות. אופציות, אג"ח, מכשירים פיננסיים אחרים ואופני חשיבה כלכליים יכולים להיות וניל רגיל. אסטרטגיית וניל רגילה נחשבה כנדרשת לאחר המשבר הכלכלי של שנת 2007, שהביא ליצירת חוק הרפורמה והגנת הצרכן של דוד-פרנק וול סטריט.
דוגמאות לניל רגיל
אופציה וניל מעניקה למחזיק את הזכות לקנות או למכור את הנכס הבסיסי במחיר שנקבע מראש במסגרת זמן מוגדרת. אפשרות שיחה או מכירה זו אינה כוללת תנאים ותכונות מיוחדות. יש לו תאריך תפוגה פשוט ומחיר שביתה. משקיעים וחברות ישתמשו בהם כדי לגדר את חשיפתם לנכס או כדי לשער על תנועת המחירים של הנכס.
החלפת וניל רגילה יכולה לכלול החלפת ריבית וניל רגילה בה שני צדדים מתקשרים בהסכם בו צד אחד מסכים לשלם ריבית קבועה בסכום דולר מסוים בתאריכים מוגדרים ולתקופת זמן מוגדרת. הצד שכנגד מבצע תשלומים בריבית משתנה לצד הראשון באותו פרק זמן. זהו חילופי ריביות על תזרימי מזומנים מסוימים ומשמשים להשערות על שינויים בריבית. ישנם גם החלפות סחורות וניל רגילות, ומחליפי וניל רגילים.
וניל רגיל לעומת אפשרויות אקזוטיות
בעולם הפיננסי, ההפך מווניל רגיל הוא אקזוטי. אז אפשרות אקזוטית כרוכה בתכונות מורכבות הרבה יותר או בנסיבות מיוחדות המפרידות ביניהן לבין האופציות האמריקאיות או האירופיות הנפוצות יותר. אופציות אקזוטיות קשורות ליותר סיכון שכן הן דורשות הבנה מתקדמת של השווקים הפיננסיים על מנת לבצע אותם נכון או בהצלחה, וככאלה הם נסחרים ללא מרשם.
דוגמאות לאופציות אקזוטיות כוללות אופציות בינאריות או דיגיטליות, בהן שיטות התשלום שונות זו מזו. בתנאים מסוימים, הם מציעים סכום חד פעמי של סכום חד פעמי ולא תשלום שגדל בהתמדה ככל שמחיר הנכס הבסיסי עולה. אפשרויות אקזוטיות אחרות כוללות אפשרויות ברמודה ואפשרויות התאמת כמות.
וניל המישור ודוד-פרנק
היה דחף להפוך את המערכת הפיננסית לבטוחה והוגנת יותר בעקבות המשבר הפיננסי העולמי בשנת 2007. הדבר בא לידי ביטוי בחקיקת חוק הרפורמה והגנת הצרכן של דוד-פרנק בוול סטריט בשנת 2010, שאפשרה גם את יצירת הלשכה להגנת הכספים של הצרכן (CFPB). ה- CFPB אוכף הגנה מפני סיכון צרכני בחלקו באמצעות הסדרת אפשרויות מימון הדורשות גישה רגילה וניל.
בשנת 2018, הנשיא דונלד טראמפ חתם על הצעת חוק הקלה בחלק מההגבלות על כל בנקי המדינה, למעט אלה שנחשבים לגדולים ביותר. זה כלל העלאת הרף בו הם נחשבים חשובים מכדי להיכשל מ- 50 מיליארד דולר ל -250 מיליארד דולר ולאפשר למוסדות לוותר על כל מבחני לחץ. ה- CFPB נשלל גם מכוח מכוחו, ובמיוחד אכיפתו על מקרים בהם נוהגים הלוואות מפלות.
