הגדרת שירות דירוגים
הדירוגים נעים בין AAA או Aaa (הגבוה ביותר) ל- C או D, המייצג חברה שכבר בררה.
פריצת שירות דירוגים
בעוד שהשקעות ברכוש קבוע ואגרות חוב יכולות להחדיר מידה של פיזור בתיק המניות המשותף, כלי רכב אלה יכולים להיות מסובכים עם פרופילי סיכון משתנים. מתודולוגיית דירוג סטנדרטית המשווה ומנגדת את מאפייני הסיכון של ההשקעה שלהם עם הצעות אחרות מאותו סוג, יכולה לעבור דרך ארוכה בקבלת החלטות נבונה.
בקביעת דירוגי איגרות החוב נשקלים שלל גורמים, כגון:
רגישות כלכלית: רמות הרגישות של המצב הכספי של החברה, יחסית לכלכלה המשתנה - בין אם כלכלה זו מתחזקת או נחלשת.
יחס כיסוי ריבית: בין אם חברה, ממשלה או עיריה מסוגלים ללא הרף לכסות את תשלומי הריבית בהנפקות האג"ח שלה, בהינתן תוצאות שונות של מבחן לחץ. יחסי כיסוי ריבית הם, ככל הנראה, האמצעים הקריטיים ביותר, מכיוון שהם מסמנים בדיוק עד כמה אגרות חוב מסוכנות, אם הכנסותיה של חברה או ממשלה יורדות או מתייבשות לחלוטין.
יכולת הבראה: מדד המציין באיזו קלות חברה, ממשלה או גורם המנפיק איגרות חוב אחרות יוכלו לכסות את כל החוב העומד לרשותו - אך ורק עם הכסף הנוסף שיש לה מעבר לים, אם ישות תיכנס למחדל.
ותק: מכיוון שמחזיקי אגרות חוב מסוימים משולמים לפני אחרים, אם לגוף המנפיק שנגמר לו מזומנים, הוותק מודד אם אגרות חוב נתון היא ככל הנראה ברירת מחדל, תלוי בדירוג שלה לפי סדר הניקור.
ציוני הדירוג העולמי של S&P ומה שהם מציינים באופן ספציפי:
AAA: הדירוג הגבוה ביותר האפשרי, מסמל את הסבירות הגבוהה ביותר של מנפיק לעמוד בהתחייבויותיו הכספיות.
א.א.: דירוג נמוך יחסית ביחס ל" AAA ", דירוג זה מאותת כי הסבירות של המנפיק לעמוד בהתחייבויותיו הכספיות עדיין חזקה מאוד.
ת: התחייבות המדורגת 'A' מצביעה על כך שהמנפיק רגיש במקצת להשפעות השליליות של שינויים בנסיבות ובתנאים כלכליים, מאשר התחייבויות בקטגוריות אחרות בעלות דירוג גבוה יותר.
BBB: התחייבות המדורגת 'BBB' מציגה אמצעי הגנה נאותים, אך סביר יותר כי תנאים כלכליים לא טובים יחלישו את יכולתו של החייב לעמוד בהתחייבויותיו הכספיות מאשר בהנפקות גבוהות יותר.
BB, B, CCC, CC ו- C: דירוגים אלה מצביעים על כך שלאיגרות חוב יש מאפיינים ספקולטיביים משמעותיים, כאשר 'BB' מציין את הספקולטיבי הכי פחות, ו- 'C' הכי הרבה.
ד: חובת חוב עם 'D' עומדת בברירת מחדל או הפרה של הבטחה מחויבת. ייעוד זה משמש כאשר תשלומים בהתחייבות אינם מתבצעים בתאריך יעד נתון.
