לא לכולם היה זמן בוגדני להשקיע בשנת 2018.
אחת מקרנות הגידור של ברידג'ווטר הניבה אשתקד תשואות של כמעט 15%, כך דיווח The Financial Times, למרות כמעט כל סוג נכסים עיקרי שהסתיים בשנת 2018 באדום.
"טהור אלפא", רכב הדגל של ברידגוואטר של ריי דאליו, קרן הגידור הגדולה בעולם עם נכסים בהנהלה של 160 מיליארד דולר, צבר 14.6%, בניכוי העמלות בשנת 2018, לפי אנשים המכירים את העניין.
ביצוע זה הופך להיות מרשים עוד יותר על ידי המצב הכללי של מניות גלובליות לקראת סוף השנה - וההשפעה שהייתה לכך על בני גילה של טהור אלפא. בסביבת השקעות מאתגרת גרמה שקרן הגידור הממוצעת מאבדת 2% בשנה עד נובמבר, כך עולה מנתוני HFR. בינתיים קרנות מאקרו כמו ברידג'ווטר, המבקשות להרוויח ממהלכים גדולים בשוק המט"ח, האג"ח והסחורות, התקיימו אף יותר, וצנחו ביותר מ -4%.
הניצחון של ברידג'ווטר עזר לה לשים מאחור של שנים של אכזבה. אלפא טהורה וקרנות הגידור האחרות שלה נאבקו מאז המשבר הפיננסי, מה שהפך את 2018 לביצועים הטובים ביותר שלה כבר חמש שנים.
חשיבה קדימה
המפתח לתפנית המוצלחת של אלפא טהורה הייתה האמונה שלה שהכלכלה העולמית נחלשת. מנהלי ברידג'ווטר הזהירו מזה זמן כי קצב העלאות הריבית וחוזק הכלכלה עלולים לגרום לשוק המניות לרדת.
בראיון ל"פייננשל טיימס "באוקטובר, ניבא קצין ההשקעות המשותף של המשרד בוב פרינס כי הכלכלה נמצאת ב"נקודת זיהום".
"אנו עוברים בבירור מעידן של הקלות כספיות להידוק כספי", אמר פרינס במהלך הראיון. "אופטימיות רבה לגבי צמיחת הרווחים העתידית נפתחה בהערכות שווי של מניות. אבל אנו נמצאים בנקודת ניתוק פוטנציאלית בה הכלכלה עוברת מחמה לבינוניים."
ברידג'ווטר נסחרת בכ -150 שווקים שונים. קרן אלפא טהורה קיימת מאז שנת 2001. באותה תקופה היא הניבה תשואה נטו שנתית ממוצעת של כ -12% בשנה, לפי נתוני CNBC. הקרן הצליחה במיוחד במהלך הירידות בשוק בין השנים 2000-2003.
