כולנו צריכים לעצור ולנוח. אל תספר זאת לפריסאים. בעוד ניו יורק היא העיר שלא ישנה לעולם, פריז היא העיר שלא מפסיקה לעולם. בעיר יש שלט עצירה אחד ויחיד; זה ברובע ה -16. בכל רחבי העיר נהגים פשוט נכנעים לתנועה מצד שמאל ורמזורים.
אבל לפעמים, אנו זקוקים לתמרור עצירה, במיוחד עבור השוק. למשל, זה יהיה נהדר לדעת מתי השוק עומד להתחמם יתר על המידה. ממש כמו מכונית, נוכל להחזיר את המנוע לאחור (הסיכון שלנו) לפני שיתרחש התחממות יתר ותגיע התכה (תיקון).
למרבה המזל, בשוק יש שלטי עצירה רבים - זה רק עניין אם אנו רואים אותם או לא. התוצאה של בחירה שלא לראות סימנים בעולם האמיתי יכולה להיות תלולה. ניתן לומר את אותו הדבר גם בהתעלמות מסימני האזהרה של השוק.
סימן אחד עליו אני מסתמך הוא מטר החימום יתר של קנייה ומכירה גדולים. אני מסתכל על יותר מ -5, 000 מניות מדי יום. לאחר מכן אני מחפש אילו מהם כנראה קונים ומכירה לא רגילים. אותם קונים ומוכרים איתותים מתיישרים ומתוכננים ביחס. אתה יכול לראות את זה למטה.
כאשר היחס נכנס לירוק, שוק מכירת יתר. אנו יכולים לצפות לעצרת שוק זמן קצר לאחר מכן. כאשר הוא נכנס לאדום, השוק קונה יתר על המידה, ואנחנו יכולים לצפות למצב של נסיגה בקרוב לאחר מכן. תוכלו לראות למטה כי תנאי מכירת יתר הם אמינים מאוד. אינדיקציות על קניית יתר הן מעט פחות, אך עדיין ברור שזה מה שיש לשים לב אליו. שימו לב שהיחס עבור נמצא בטווח הכתום המחומם יתר על המידה:
www.mapsignals.com
יחס זה שקרוב לקנייה יתר היה סימן אזהרה. זו הייתה הזדמנות לקחת רווחים ולהפחית סיכון בכמה תיקים עבור סוחרים אגרסיביים. שימו לב מה קרה לשוק ולרוב הסקטורים ברגע שהשוק התחמם יתר על המידה - נסוגנו לאחור:
עובדה
מוליכים למחצה היו נקודת האור הבודדה. זה יכול לבוא לידי ביטוי בסימנים. טכנולוגיית המידע ראתה אותות קנייה - 27 מתוך 180 מניות אפשריות. התבונן גם בחומרים - המגזר היה אחד משניים שהיו חיוביים לשבוע. ושימו לב למטה כי אותות הקנייה היו 22 מתוך 79. ניתן לראות גם את הכוח של סחר בכסף גדול באנרגיה, מכיוון שהענף ירד ב -2.7%, בעוד 35% ממניות האנרגיה שרשמו איתותי מכירה.
www.mapsignals.com
השלטים הם שם לראייה - אתה רק צריך לדעת מה לחפש. דמיין לעצמך לנהוג במכונית במדינה שיש בה תמרורים וחוקים שונים לחלוטין. לא הייתם יודעים מה לחפש. השוק דומה. ישנן דרכים רבות ושונות לניווט בשוק. קנייה ומכירה של כסף גדול היא דרך יעילה מאוד שגיליתי במשך שנים של עבודה על שולחנות מסחר מוסדיים.
אולם כעת, כאשר יש לנו האותות המראים לנו שוק מחומם יתר על המידה, מה אנו עושים למעשה עם המידע הזה? האם פירושו של שוק מחומם יתר על המידה פונה לאסון? התשובה מגיעה בתחתית… בואו נסתכל על התמונה הכוללת:
- השוק מחומם יתר על המידה, לא קונה יתר. נסיגה מלהתחמם בחזרה לטריטוריה ניטרלית פירושה ששווקים יכולים לאפס ולחדש מגמת עלייה. המגמה הכללית הייתה אחת מרכישות הכסף הגדולות. שוק המניות האמריקני נותר נווה מדבר בנוף הגלובלי הקצוץ. מניות אירופה, אסיה ואמריקה הלטינית מציעות אי וודאות במקרה הטוב. המכירות והרווחים בארה"ב ממשיכים בצעדה החזקה. עם עליית המניות, תשואות הדיבידנד שלהן צונחות. אבל אפילו עם מניות בעלות שיא, תשואות אג"ח אמריקאיות דחוסות פשוט אינן תואמות להשקעה במניות. התבונן בטבלה שלהלן ותראה כי (עבור משקיעים עשירים) פשוט לקנות את S&P 500 ולהרוויח את תשואת הדיבידנד שלו של 1.87% נותן לך 18% יותר כסף בכיסך מאשר לקנות אוגרים ב -2.05%:
עובדה
שוק מחומם יתר על המידה לא אומר לצאת ; זה פשוט אומר להיות ערניים. אני משתמש בהזדמנות זו בכדי לגייס מזומנים בעסקאות רווחיות שאינני מתכוון להיכנס לטווח הארוך. אני לא נוגע בהחזקות ליבה ובתפקידים ארוכי טווח. הסיבה לכך היא שההיסטוריה הראתה כי השוק ככל הנראה פשוט יחדש את מצעדו גבוה יותר לאחר איפוס כלשהו.
עבורי זה אומר לקצץ סיכון ולגייס קצת מזומנים כדי שיהיה בידך כשהשוק מציע לנו הנחות על מניות נהדרות. לכן, מתי ואם יחס הקנייה למכירה יורד, הייתי ממליץ שיהיה מוכן אבקה יבשה וקניית כרטיסים. המשמעות היא שאני מחפשת הזדמנות קנייה פוטנציאלית בשבועות הקרובים. אוגוסט מביא להפליא תנודתיות. הנתונים שלי מהדהדים את ההגדרה הזו.
השווקים גלים וזורמים. כשאני מנסה לנווט אותם, אני מסתכל מה עושה הכסף הגדול. כרגע זה אומר לי שהקנייה לוקחת הפסקה. אבל ההפסקה הזו תביא הזדמנות. מניות אמריקאיות הן המקום הטוב ביותר להכניס כסף, אך יתכנו קדימה בליטות כשמתרחש הקיץ. השימוש בשילוט של השוק יכול לומר לנו מתי להאיץ ומתי להאט. אבל הדבר החשוב ביותר הוא שלא נעצור.
מניות ארה"ב הן עדיין המקום הטוב ביותר לטווח הארוך. כמו שאמר לי מנהל של 2 מיליארד דולר, "לאן עוד אתה הולך ללכת? אתה רוצה שיעורים שליליים בשארית חייך?"
אולי המתכננים העירוניים בפריס התייעצו עם קונפוציוס: "לא משנה כמה לאט אתה הולך כל עוד אתה לא מפסיק."
בשורה התחתונה
אנו (Mapsignals) ממשיכים להיות שווניים במניות ארה"ב בטווח הארוך, ואנחנו רואים כל משיכה כהזדמנות קנייה. שווקים מחוממים יתר יכולים להציע מכירות במניות אם המשקיע סבלני.
