מאזן של חברה, המכונה גם "הצהרת מצב פיננסי", חושף את נכסי החברה, התחייבויות וההון העצמי (שווי נטו). המאזן, יחד עם דוח רווח והפסד, מהווים את אבן הפינה לדוחות הכספיים של כל חברה. אם אתה בעל מניות בחברה או משקיע פוטנציאלי, חשוב שתבינו כיצד המאזן מובנה, כיצד לנתחו ואיך לקרוא אותו.
איך המאזן עובד
המאזן מחולק לשני חלקים שעל סמך המשוואה הבאה חייבים להיות זהים זה לזה או לאזן זה את זה. הנוסחה העיקרית שמאחורי מאזן היא:
נכסים = התחייבויות + הון עצמי
המשמעות היא שהנכסים, או האמצעים המשמשים להפעלת החברה, מאוזנים על ידי התחייבויות פיננסיות של חברה, יחד עם השקעת ההון המוכנס לחברה והרווחים שנשארו בה.
נכסים הם מה שחברה משתמשת בכדי להפעיל את עסקיה, בעוד שההתחייבויות וההון שלה הם שני מקורות התומכים בנכסים אלה. הון בעלים, המכונה הון עצמי, בחברה הנסחרת בבורסה, הוא סכום הכסף שהושקע בתחילה בחברה בתוספת כל רווח שנשאר, והוא מהווה מקור מימון לעסק.
חשוב לציין שמאזן הוא תמונת מצב של מצבה הכספי של החברה בנקודת זמן אחת.
מבוא למאזן
הכירו את סוגי הנכסים
נכסים שוטפים
לנכסים שוטפים יש אורך חיים של שנה ומטה, כלומר ניתן להמיר אותם בקלות למזומן. כיתות נכסים כאלה כוללות מזומנים ושווי מזומנים, חשבונות חייבים ומלאי. מזומנים, המהותיים ביותר של הנכסים השוטפים, כוללים גם חשבונות בנק ושיקים לא מוגבלים. שווי מזומנים הם נכסים בטוחים ביותר שניתן להמיר בקלות למזומן; האוצר האמריקני הוא דוגמא כזו. חייבים בחשבונות מורכבים מההתחייבויות לטווח הקצר המגיעות לחברה על ידי לקוחותיה. חברות מוכרות לרוב מוצרים או שירותים ללקוחות באשראי; התחייבויות אלה מוחזקות בחשבון הנכסים השוטפים עד אשר ישולמו על ידי הלקוחות.
לבסוף, המלאי מייצג את חומרי הגלם של החברה, סחורות מתבצעות בעבודה ומוצרים מוגמרים. בהתאם לחברה, האיפור המדויק של חשבון המלאי יהיה שונה. לדוגמה, חברת ייצור תוביל מספר רב של חומרי גלם ואילו חברה קמעונאית לא נושאת כאלה. איפור המלאי של הקמעונאי מורכב בדרך כלל ממוצרים שנרכשים מיצרנים וסיטונאים.
נכסים לא שוטפים
נכסים לא שוטפים הם נכסים שלא הופכים למזומן בקלות, הם צפויים להפוך למזומן תוך שנה ו / או בעלי אורך חיים של יותר משנה. הם יכולים להתייחס לנכסים מוחשיים, כגון מכונות, מחשבים, בניינים ואדמות. נכסים שאינם שוטפים יכולים גם להיות נכסים בלתי מוחשיים, כמו מוניטין, פטנטים או זכויות יוצרים. אמנם נכסים אלה אינם מהותיים מבחינה פיזית, אך הם לרוב הם המשאבים שיכולים ליצור או לשבור חברה - למשל, אין להמעיט בערך של שם מותג.
הפחת מחושב ומנוכה מרוב הנכסים הללו, המייצג את העלות הכלכלית של הנכס לאורך חיי השימוש שלו.
למד את ההתחייבויות השונות
בצד השני של המאזן ההתחייבויות. אלה ההתחייבויות הכספיות שחברה חייבת לצדדים חיצוניים. כמו נכסים, הם יכולים להיות שוטפים וארוכי טווח. התחייבויות לטווח ארוך הינן חובות והתחייבויות פיננסיות אחרות שאינן חובות, אשר נפרשות לאחר תקופה של שנה לפחות ממועד המאזן. התחייבויות שוטפות הן התחייבויות החברה שיגיעו לתשלום, או שיש לשלם, תוך שנה. זה כולל הן הלוואות לטווח קצר יותר, כמו זכאים לחשבונות, יחד עם החלק הנוכחי של ההלוואות לזמן ארוך יותר, כמו למשל תשלום הריבית האחרון בהלוואה ל -10 שנים.
הון עצמי
ההון העצמי הוא סכום הכסף הראשוני שהושקע בעסק. אם בסוף שנת הכספים, חברה מחליטה להשקיע מחדש את הרווח הנקי שלה בחברה (לאחר מיסים), הרווחים שנשארו בה יועברו מדוח רווח והפסד למאזן ולחשבון ההון של בעל המניות. חשבון זה מייצג את שווי הנטו הכולל של החברה. על מנת שהמאזן יתאזן, סך הנכסים מצד אחד צריכים להיות שווים לסך ההתחייבויות בתוספת ההון העצמי בצד השני.
קרא מאזן
להלן דוגמה למאזן התאגידי של וולמארט, בערך 2016 (NYSE: WMT):
כפי שניתן לראות מהמאזן שלמעלה, הוא מחולק לשני תחומים עיקריים. הנכסים הם בחלק העליון, ומתחתם התחייבויות החברה וההון העצמי. ברור גם כי מאזן זה נמצא במאזן כאשר שווי הנכסים שווה לערך המשולב של ההתחייבויות וההון העצמי. פן מעניין נוסף של המאזן הוא כיצד הוא מסודר. קטעי הנכסים וההתחייבויות במאזן מסודרים לפי מידת החשבון השוטף. אז מבחינת הצד הנכס, החשבונות מסווגים בדרך כלל מהנוזלים ביותר והפחות נזילים. מבחינת ההתחייבויות, החשבונות מסודרים מהלוואות לטווח קצר ומחויבויות אחרות.
נתח מאזן עם יחסים
מתוך הבנה רבה יותר של המאזן ואופן בנייתו, נוכל לסקור כמה טכניקות המשמשות לניתוח המידע הכלול במאזן. הטכניקה העיקרית היא ניתוח יחס פיננסי.
ניתוח יחס פיננסי משתמש בנוסחאות כדי לקבל תובנה לגבי חברה ופעילותה. עבור מאזן, שימוש ביחס פיננסי (כמו יחס החוב להון) יכול לספק תחושה טובה של מצבה הכלכלי של החברה יחד עם היעילות התפעולית שלה. חשוב לציין כי יחסים מסוימים יזדקקו למידע ביותר מדוחות כספיים אחד, כמו מהמאזן ומדוח ההכנסה.
הסוגים העיקריים של יחסים המשתמשים במידע ממאזן הם יחסי חוזק פיננסי ויחסי פעילות. יחסי חוזק פיננסי, כמו הון חוזר ויחס חוב להון, מספקים מידע על מידת יכולת החברה לעמוד בהתחייבויותיה וכיצד ממנפים את ההתחייבויות.
זה יכול לתת למשקיעים מושג עד כמה החברה יציבה כלכלית וכיצד החברה מממנת את עצמה. יחסי הפעילות מתמקדים בעיקר בחשבונות שוטפים כדי להראות עד כמה החברה מנהלת את מחזור התפעול שלה (הכולל חייבים, מלאי וחייבים). יחסים אלה יכולים לספק תובנה לגבי היעילות התפעולית של החברה.
בשורה התחתונה
מאזן, יחד עם דוח הכנסות ותזרים מזומנים, הם כלי חשוב עבור המשקיעים לקבל תובנה לגבי חברה ופעילותה. זוהי תמונת מצב בנקודת זמן אחת של חשבונות החברה - המכסה את נכסיה, התחייבויותיה וההון העצמי שלה. מטרת המאזן היא לתת לבעלי עניין מושג על מצבה הכספי של החברה, בנוסף להציג את מה שהחברה מחזיקה וחייבת. חשוב שכל המשקיעים יידעו להשתמש, לנתח ולקרוא מאזן.
מאזן עשוי לתת תובנה או סיבה להשקיע במניה. השקעה אינה יכולה להתרחש מבלי שיש לך חשבון השקעה אצל מתווך תחילה.
