מה המשמעות של עמידה במיתון?
ישות שלא מושפעת באופן משמעותי ממיתונים נחשבת לעמידת מיתון. התנגדות מיתון יכולה לחול על מוצרים, חברות, משרות או אפילו תעשיות שלמות. לדוגמא, פריטים כמו בנזין או פריטי מזון בסיסיים עשויים להיחשב כעמידים למיתון מכיוון שאנשים ימשיכו לצרוך אותם ללא קשר למיתון.
Takeaways מפתח
- עמידות במיתון מתייחסת לישות כמו מניות, חברות או משרות שאינן מושפעות מאוד מיתון. דוגמאות לדוגמא של תעשיות הנחשבות כעמידות למיתון כוללות מצרך מצרכן, יצרני משקאות חריפים, קמעונאים מוזלים ושירותי לוויות. מכשירים בעלי הכנסה קבועה יכולים גם כן להיות עמיד במיתון, כמו במקרה של ניירות ערך באוצר של 10 שנים, אשר עלו בערכם במהלך המיתון הגדול.
כיצד פועלת ההתנגדות למיתון
מרכז העיר הכלכלי, המכונה מיתון, הוא גורם חיוני שיש לקחת בחשבון בהשקעה. משקיעים רבים יכללו נכסים בתיקיהם שצפויים להתפקד היטב בתקופות כלכליות קשות. תעשיות שנחשבו כעמידות למיתון כוללות מצרך מצרכים, יצרני משקאות אלכוהוליים, קמעונאיות מוזלות ושירותי לוויות.
בנוסף להשתייכות לתעשיות עמידות למיתון, סביר להניח שחברות עמידות הן בעלות מאזנים חזקים. זה נכון במיוחד אם לחברה מעט חובות ותזרימי מזומנים בריאים, מכיוון שהדבר יאפשר להם לשמור על פעילות ואף לנצל את השוק המדוכדך בכדי לבצע השקעות חדשות בזול יותר. לעומת זאת, חברות עם הרבה חוב עשויות להיפגר מאחר שחלק הולך וגדל מההכנסות שלהן נקלט בתשלומי חוב.
מניות שמשלמות דיבידנד הן עוד מקום טוב להשקיע בו זמנים קשים. חברות שמשלמות דיבידנד נוטות להיות בענפים בוגרים, והדיבידנדים יכולים לרפד את התשואות שלך בכל פעם שמחירי המניות עשויים לרדת. חפש חברות ששמרו והרחיבו את הדיבידנד שלהן, כולל באמצעות מיתון בעבר, ושיש להן משאבים רבים להמשיך בתשלומים.
מלבד מניות, מכשירים בעלי הכנסה קבועה כמו אג"ח ממשלתיות וחברות ארגוניות נוטים להצליח יחסית במיתון, שכן המשקיעים נוטים לחפש השקעות שמרניות וצפויות יותר. כמו כן, הריבית נוטה לרדת בזמן מיתון, מה שמעלה את ערך האג"ח הקיימות.
דוגמה עולמית אמיתית להתנגדות מיתון
בין ינואר 2008 לינואר 2009 ירד מדד S&P 500 בכמעט 40%, אחת הירידות השנתיות הגרועות ביותר שלו אי פעם. השנים שלאחר מכן התפרסמו כמיתון הגדול.
אולם ניירות הערך העמידים במיתון הצליחו הרבה יותר משוק המניות בכללותו. באותה מסגרת זמן, המניות בוולמארט (WMT) ירדו ב -13% בלבד, ואילו המניות במקדונלד'ס (MCD) נשברו. מחזיקי ניירות ערך עם קבוע קבוע הצליחו אפילו יותר טוב ממניות אלה, כאשר ניירות ערך באוצר של 10 שנים מעריכים בכ -10%.
