פחד ככל שהעין יכולה לראות, אבל לשוק לא אכפת…
נוף מדברי מדהים הוא חומר הקולנוע החלומי. שמש עם שלפוחית צולה אוקיינוס של חול אינסופי. עיוותים קלים גלי הופכים לתעתוע של נווה מדבר, לפני שהוא נעלם. דיונות חוליות אקזוטיות מביאות להעלות קלאסיקות כמו "לורנס של ערב", "החולה האנגלי" ו"אשתר "(צוחק על" אישתר ").
אבל כמו כל הדברים, גם מציאות מול תפיסה מביאה פער עצום. הופתעתי לקרוא שמדבר סהרה הוא רק 15% חול ודיונות. למעשה, מרבית סהרה ומדבריות אחרות הם סלע וחצץ. חול הוא רק תוצאה של שחיקת סלע מהרוח. אפילו מוחות כמו מילטון פרידמן לא ידעו; הוא אמר: "אם אתה מציב את הממשלה הפדרלית במדבר סהרה, בעוד חמש שנים היה מחסור בחול."
הנה הסיבה שאני אומר לך את זה: התפיסה הופכת למציאות. השוק מפחיד מכיוון שהתקשורת מכה בלי סוף תופי דובים. אני יודע שאני נשמע כמו תקליט שבור, אבל הם עושים את זה כי הצרכנים קונים פחות כשהם שמחים. הם קונים יותר כשהם מפחדים. אך אל תיתן לכמה תפוחים רעים לתפוס את התפיסה של הזדמנויות ההשקעה הגדולות ביותר שלנו.
בכל יום אנו יכולים לראות שתקשורת החדשות רוצה נואשות מלחמה עם איראן. הדבר היחיד שיכול להגביר את רווחי התקשורת יותר מטראמפ הוא מלחמה. כותרות יומיות מכבידות על עצמן, אבל אני מאמין שטראמפ לא רוצה מלחמה וימשיך בסנקציות על איראן. עוד לא נדע, אבל אני יכול לומר לך דבר אחד בבירור: ה. שוק. לא. טיפול.
ומכיוון שהזינוק העצום של השוק החל לפני שבועות, ייתכן שהסיכוי לגבות את המשאית במניות עבר לטווח הקרוב. אבל לטווח הרחוק, אין מקום טוב יותר להיות בו.
הפופוליזם הוא אירופה הגורפת. שיעורי אגרות החוב הגרמניות עלו בשבוע שעבר לשלילה. השינוי הפוליטי האירופי נמצא באוויר ומעבה את האקלים העתידי של המסחר והפוליטיקה. סין ויחסיה עם ארה"ב מונעים עדיין את תפיסת ההשקעה הבטוחה שם. אמריקה הלטינית היא תנודתית ונמכר קשה לרכוש בפארק.
בינתיים, המכירות והרווחים בארה"ב צומחים. ככל הנראה, הריבית צפויה להפחית. תשואת הדיבידנד על S&P 500 חיובית על פני אגרות חוב. מניות אמריקאיות זה המקום להיות בו. כל זה גורם לבריחת הון לארצות הברית. אתה רוצה נווה מדבר במדבר? מניות בארה"ב.
אז אם מניות זה המקום להיות בו, אך יתכן שהחמצנו את ההזדמנות האחרונה לתפוס את הרגל, מה עושים? לשם נכנס החול. ממש כמו שמעט חול מצייר מיליון תמונות מדבר, קומץ המניות הטובות ביותר הוא כל מה שצריך. אתה לא צריך את כל השוק.
תן לאנשים אחרים לרדוף אחר תזמון שוק ולהתרברב בכניסות ויציאות. כדאי להתמקד בכמה מנצחים. בדיוק כמו ש 15% מהמדבר הם חול, כמה מנצחים גדולים מביאים את כל הרווחים בתיק החוץ.
ומנצחים יכולים להגיע מכל מקום! הנה דוגמה מושלמת: הקבוצה הטובה ביותר של הוקי השנה הייתה שלושת החודשים הגרועים ביותר בעונה. ב- 3 בינואר, 2019, בלוז סנט לואיס היה האחרון אחרון ב- NHL וקילומטר מאחורי נקודת התווים האחרונה בוועידה המערבית. כעת, שחקני סנט לואיס מתחלפים בתורם לאכול Wheaties מגביע סטנלי.
לכן אני מבלה כל כך הרבה זמן במקום בו קונים כסף גדול. בשבוע שעבר הייתה קנייה מסיבית בכל המניות. הבריאות ראתה את הקנייה הגדולה ביותר עם 89 קניות. היא חולקה בין תרופות, ביוטכנולוגיה, ציוד בריאות ושירותים. זה חשוב מכיוון שהבריאות הוכו זמן מה. טק ראתה גם קנייה גדולה בתוכנות. גם מניות הנדל"ן ראו קנייה, מכיוון שהן מציעות תשואות גבוהות יותר מול ריביות נמוכות יותר. גם פיננסים, תעשיות ושרותים ראו זרם הון גדול ב.
www.mapsignals.com
המשקיעים קונים מניות, אבל משהו מעניין קרה מתחת. יום חמישי, 20 ביוני, היה היום הגדול ביותר של קניות קרנות הנסחרות בבורסה (ETF) מאז 24 בינואר 2018. היו לנו 35 יום בהיסטוריה של 30 שנה שלנו עם 40+ קניות תעודות סל ביום אחד.
זה מעניין מכיוון שיום מאסיבי של קניית תעודות סל קרה ביחס נמוך של 50%. באופן כללי, תעודות סל גדולות קונות בשורה עם יחס גבוה יותר. זה נדיר. ראינו את הסיכון לפני שבועות, ועכשיו אנו רואים שהסיכון יופעל שוב. שני המקרים הקודמים שלנו של יחס "נמוך יותר" ורכישת תעודות סל גדולות ראינו שוק הרבה יותר גבוה שנה לאחר מכן.
www.mapsignals.com
זה אומר שמשחק אלי לטווח הארוך. אל תדאג אם אתה חושב שפספסת את העצרת האחרונה. חקר את המניות הטובות ביותר שקונה כסף גדול. התמקדו בהזדמנויות המגיעות מדי יום. הקומיקאי סטיבן רייט צדק: "מישהו שאל אותי, אם הייתי תקוע על אי בודד איזה ספר הייתי מביא… 'איך לבנות סירה.'"
בשורה התחתונה
אנו (Mapsignals) ממשיכים להיות שווניים במניות ארה"ב בטווח הארוך, ואנחנו רואים כל משיכה כהזדמנות קנייה. אנו צופים כי קנייה בלתי רגילה במניות תעלה בשבועות הקרובים.
