התגמולים של מניות סחר בנפח נמוך

סחר במניות בעלות נפח נמוך יכול להיות מסוכן מאוד. עם זאת, במקום בו יש סיכון גדול, יכולים להיות גם תגמולים גדולים., נדון באסטרטגיות למסחר במניות בעלות נפח נמוך ואולי להרוויח.

בדרך כלל מלאי נפח נמוך בעל נפח מסחר יומי ממוצע של 1, 000 מניות ומטה. הם אולי שייכים לחברות קטנות, ידועות, הנסחרות בבורסות OTC, אך ניתן לסחור בהן גם בבורסות הגדולות. מניות כאלה נותרות מחוץ לתחום המסחר והמשקיעים המיינסטרים וחסרות אינטרס המסחר הכללי. מניות אלה יכולות להיות מסוכנות מכיוון שהנפח הנמוך שלהן מוביל לחוסר נזילות וקל במניפולציה של מחירים. חברות קטנות וחדשות יותר מיוצגות גם באופן לא פרופורציונאלי במניות בעלות נפח נמוך. חברות כאלה יכולות פשוט לעלות לבטן ולהשאיר משקיעים בלי כלום.

לפני היציאה למניות בנפח נמוך, החליטו על גישה. האם אתה מצליח להשיג רווחי מסחר לטווח קצר, או שאתה משקיע לטווח ארוך בחברה מעט ידועה שאתה מאמין בה? סוחרים לטווח קצר יכולים במהירות לקצור רווחים מתנועות המחירים הספורדיות של מניות בעלות נפח נמוך. מכיוון שמסחר כל כך מעט מניות בדרך כלל, לא נדרש הרבה כדי לשנות באופן דרסטי את מחיר המניה. עם זאת, תמיד קיים סיכון שלא תוכלו לקנות או למכור את המניה ברווח מקסימאלי בגלל חוסר הנזילות של המניה.

משקיעים לטווח ארוך במניות בעלות נפח נמוך צריכים להיות מוכשרים להעריך את הסיכויים העסקיים של החברה. חקר היטב מניות כאלה והבין את החברה לפני שאתה מבצע את ההשקעה. סוחרים מנוסים יודעים כי חברות ידועות רבות רושמות לעתים קרובות בבורסות OTC כדי לגייס כסף, אך רק מעטות מצליחות בטווח הרחוק. ( 4 מניות עם נפח נמוך ומחזירות גבוהות)

מעבר להחלטה על גישה לטווח קצר או לטווח הארוך, קח בחשבון גם את שבעת הגורמים הללו כשאתה יוצא למניות בעלות נפח נמוך:

1. פרופיל אינדיבידואלי: במניה הנסחרת דקה בה יש מעט או לא משווקים, שקול לקחת את תפקיד יצרנית השוק. יצרן שוק בוחר מניה אחת (או שתיים) ומציע רכישה ומכירה של מניות אלה על ידי ציטוט של הצעת מחיר ושאל. הוא מקל על קנייה ומכירה כדי לשמור על נזילות. בתפקיד זה, יכול הסוחר לנצל נזילות נמוכה על ידי הצעת ממרחים רחבים של מתחרים להצעות מחיר למקבלי המסחר ולכיס את ההפרש. עם זאת, וודא שיש לך תוכנית גיבוי. קח עמדה מצומצמת יותר במקום ערימת מלאי ענק שלא יתכן שתצליחי להעמיס. פוטנציאל מולטי-ביגר: מיקרוסופט (MSFT), Infosys (INFY) וחברות רבות כאלה היו בעבר מניות ידועות פחות בסכומים נמוכים מאוד. משקיעים שהצליחו לבחור אותם צעירים (באמצעות מזל או ניתוח מניות חזק) הצליחו להכפיל את ההשקעות שלהם פעמים רבות - או במילים אחרות הם בחרו במולטי-שבר. עבור משקיעים שמבינים היטב בענף ועושים את המחקר שלהם, רווחי הנפילה לטווח הארוך הם אפשרות מובהקת במניות בעלות נפח נמוך. היתרונות מפעולות עסקיות: מניות מסוימות עשויות לסחור בהיקפים נמוכים בגלל מחיר המניה הגבוה שלהן (נניח מעל 500 $ למניה). מניות ברקסייר הת'אווי, Inc., מניות A (BRK-A) נסחרות במחיר מדהים של 214, 675 דולר למניה. נפח המסחר הממוצע הוא 320 מניות ביום בלבד. באופן דומה, Seaboard Corp. (SEB) נסחרת במחיר של 3, 750 דולר למניה עם נפח יומי ממוצע של 470 מניות בלבד. במניות כאלה, פעולה עסקית, למשל פיצול מניות, יכולה להוביל למחירים נמוכים והיקפי מסחר גבוהים יותר. התוצאה היא נזילות מוגברת והשתתפות גבוהה יותר בשוק כאשר התשואות יכולות להיות משמעותיות. האתגר נותר מנבא מתי יתקיימו פעולות ארגוניות. גורמים מקרו-כלכליים: סחר במניות בעלות נפח נמוך יכול להיות גם תוצאה של גורמים מקרו-כלכליים מקומיים או גלובליים. מדינה עשויה לעבור האטה או מיתון עם ריביות גבוהות ואינפלציה. תקופות כאלה רואות לרוב פעילות מסחר במניות כוללת. מניות שנסחרו דק לפני המיתון פוחתות עוד יותר. אולם מיתון והאטה כמעט תמיד מתמעטים או הופכים בזמן מספיק זמן. משקיעים מנוסים יכולים להשתמש בהון עודף כדי להשקיע במנצחים שנבחרו בדובדבן אשר יופיעו בתשואות גבוהות בטווח הרחוק. אירועים ושלבים זמניים: אי הוודאות סביב אירועים מרכזיים כמו התרגזויות פוליטיות, סכסוכים או מזג אוויר קיצוני יכולה להיות הזדמנות ליהנות ממניות בעלות נפח נמוך. בשנת 2004, תוצאות הבחירות הכלליות של הודו לוו בירידה משמעותית במחירי המניות כאשר קואליציה המגובה על ידי מפלגות קומוניסטיות הייתה האופציה היחידה הקיימת להקמת הממשלה. משקיעים שאספו מניות ביום הדין ראו את הרכישות במחיר הנמוך משולשים תוך פחות מ -4 שנים. כמה מביני הביצועים הטובים ביותר היו מניות ידועות ונפחות נמוכות שרשמו תשואה של פי 15. הרוויחו מעליית השוק הכוללת: כמו שנאמר, "כששווקים עולים, כולם מרוויחים כסף ." עליית השוק הכוללת עשויה להיות תוצאה של ממשלה יציבה, הקלה במחירי הנפט והתפתחויות מקומיות או עולמיות אחרות. במקרים של עליית שוק כללית כזו, מניות בדרך כלל בעלות נפח נמוך עומדות לרוב לטובת ההנאה. תועלת פוטנציאלית משינויים מונעי חליפין: בלומברג.com סיקר לאחרונה הצעה של Bats Global Market Inc., אחת הבורסות הגדולות בארה"ב, לרכז מניות בנפח נמוך בפחות בורסות, ובכך אולי להגדיל את הנזילות שלהן. "חילופי דברים יכולים להגדיל את נפח על ידי עריכת מכירות פומביות בצהרי היום, שינוי תוספות המחירים או שינוי תקני יצרניות השוק", כותב בלומברג מהתכנית Bats Global. שינויים (או יוזמות) שהוטלו על ידי חליפין כאלו עשויים להעלות את התשואות ממניות הנסחרות בדלילות, ומציעות הזדמנויות רווח משמעותיות למשקיעים העדיפו את הסיכון.

בשורה התחתונה

סחר במניות בנפח נמוך הוא משחק מסוכן. יתרונות פוטנציאליים כפופים לגורמים רבים שאינם בשליטת המשקיע. הדבר הטוב ביותר עבור המשקיע הוא לקחת נקודת מבט לטווח ארוך - להשקיע בכסף עודף שאולי אינך זקוק לו ולבחור מניות שיש בהן פוטנציאל עסקי טוב.