במשך שנים רבות אפשרויות ההשקעה שהוצעו בתוכניות בחסות 401 (k) בחברה הוגבלו לכספי קרנות נאמנות וחוזי קצבה, יחד עם חשבונות מובטחים אחד או יותר ואולי גם מניות החברה. עם זאת, תוכניות מסוימות מאפשרות כעת למשתתפים לקנות ולמכור ניירות ערך בתוך 401 (K) שלהם. האפשרות ידועה כחשבון תיווך בהכוונה עצמית (SDBA) או חלון תיווך 401 (k).
אלטרנטיבה זו הרימה גבות רבות בחוגי הנאמנות, מכיוון שהיא מאפשרת למשקיעים לקחת סיכונים גדולים בהרבה עם חסכונות הפרישה שלהם מכפי שהיו יכולים בעבר אפילו עם בחירות הקרן האגרסיביות ביותר. אותם 401 (k) משתתפים שיש להם אפשרות זו לרשותם צריכים להעריך בזהירות את הרווחים וההפסדים האפשריים שהם עשויים לסבול מהעסקאות שלהם.
Takeaways מפתח
- חשבונות תיווך 401 (k) בכוונה עצמית מאפשרים השקעה במגוון רחב יותר של אלטרנטיבות. דמי הסכום המוגברים של עסקאות יכולים לחתוך לרווחים. אנשים המגבילים את סכום הכסף שהם מכניסים לחשבון כזה בדרך כלל מסתדרים טוב יותר.
כיצד עובד חשבון תיווך בהכוונה עצמית 401 (k)
מעסיקים המציעים חשבונות תיווך ב- 401 (K) הם חייבים לבחור חברה ספציפית שתשתמש בהם, כמו E * Trade או Charles Schwab, ולפרט חשבון זה יחד עם שאר אפשרויות ההשקעה בתוכנית. במקרים מסוימים, ייתכן שלמשתתפים יש חלון זמן מוגדר בכל שנה להעביר כסף מחשבון האומניבוס הכללי שלהם בתוכנית לחשבון התיווך.
משתתפי התוכנית יכולים אז לקנות ולמכור מניות, אג"ח, תעודות סל וקרנות נאמנות בדרך הרגילה, גם אם ללא השלכות מס. עם זאת, חל איסור על סוגים מסוימים של עסקאות בסיכון גבוה יותר, כגון מסחר במרווח, קנייה של אופציות למכירה או מכירה או חוזים עתידיים. כתיבת שיחות מכוסה מותרת אלא אם כן אמנת התוכנית אוסרת זאת.
נכון לשנת 2015, 40% מהמעסיקים בארה"ב הציעו חלונות תיווך בחשבון 401 (k) שלהם, כך עולה ממחקר שערכה חברת הייעוץ למשרד החינוך און יואיט. כ -19% מהתוכניות שמנהלים ואנגארד מציעים חלון תיווך, על פי דוח How America Saves 2019 של קרן הנאמנות. הסקר השנתי ה -60 של מועצת אמריקה של חלוקת רווחים ותוכניות 401 (k) של תוכנית חסות התוכנית, שיצא בשנת 2018, ציין כי כרבע מהתוכניות המוצעות על ידי 590 נותני חסות לתוכנית היו עם חלון תיווך. תכניות 403 (ב) מציעות כעת גם תכונה זו.
Vanguard מדווח כי 19% מחשבונות ה- 401 (k) שלה מציעים חלון תיווך, אך רק 1% מהמשתתפים מנצלים זאת.
יתרונות וחסרונות של שימוש בחשבונות תיווך של 401 (k)
קל למדי לראות את היתרונות והחסרונות של שימוש בחשבונות תיווך בתוכניות 401 (k).
מקצוענים
-
מגוון רחב יותר של אפשרויות השקעה מאשר 401 (k) רגילות, כולל מניות, תעודות סל ואגרות חוב.
-
יכול להשקיע במספר מגזרים או מגזרי משנה
-
משקיעים מצליחים עשויים להרוויח הרבה יותר ממה שהם היו מצליחים באמצעות רכבי השקעה זמינים בתוכניות מעסיקים מסורתיות.
חסרונות
-
עובדים שאינם משקיעים מנוסים יכולים להפסיד כספי פרישה משמעותיים באמצעות עסקאות שנבחרו בצורה לא טובה.
-
קשה יותר לבנות תיק עבודות, במיוחד בהתחשב בעמלות עסקה ועמלות.
-
סיכון גבוה יותר למסחר מונע רגשות, שיכול להביא לקנייה גבוהה ולמכירה נמוכה.
יותר בחירה
לטובתם, חשבונות תיווך מאפשרים למשקיעים לבחור מתוך מגוון עצום של אפשרויות השקעה, כאלה המאפשרות להם להשקיע בענפים מסוימים, סקטורי משנה או גורמים אחרים בשוק שעשויים להיות קשה מאוד לשכפל עם חלופות תכניות מסורתיות. משתתפים המעוניינים להשקיע בשווקי גבולות יוכלו למצוא במהירות מניה או תעודת סל מתאימה שתואמים את יעד ההשקעה שלהם. מי שיבחר בחוכמה עשוי להצליח לגדול את תיק הפרישה שלו מהר יותר מאשר דרך האפשרויות העומדות לרשות חברי תוכנית 401 (k) המאורגנת על ידי החברה.
מסוכן עבור משקיעים חסרי ניסיון
כמובן, שיש ברמת חופש זו לא תמיד טוב. מכיוון שתוכניות 401 (k) אינן מבחינות מטבען, מרבית משרדי התוכניות דורשים כי יש להציע חשבונות אלה לכלל העובדים בחברה - כולל אלה עם מעט ידע או ניסיון ללא השקעות. במקרים רבים, תכונת התוכנית נוספה מכיוון שכמה עובדים מהשורה הגבוהה התפללו בשבילה, ואז שילמו על - ופעלו לפי העצה או האסטרטגיה של - מנהל כספים מקצועי.
"זה היה תכנון תוכנית סטנדרטית, במיוחד עבור משרדי עורכי דין, באופן היסטורי", אומר דייוויד ריי, נשיא מועצת החסות של תוכנית אמריקה (PSCA), המייצגת חברות המציעות 401 (k) ותוכניות לחלוקת רווחים. גם כיום, "האנשים שמשתמשים בהם הם בדרך כלל בשכר גבוה - לא המשתתף 401 (k) הטיפוסי שלך נכנס לקרן תאריך יעד", הוא מוסיף.
ואכן, נתוני 2019 של צ'ארלס שוואב, ספק מוביל של SDBA, מראים כי היתרה המומלצת הממוצעת לחשבונות תיווך בהכוונה עצמית נכון ליום 31 במרץ, 2019 הייתה 436, 593 דולר.
קשה יותר ליצור תיק פרישה קול
המגוון העצום של אלטרנטיבות ההשקעה הזמינות בחשבון תיווך יכול להקשות על בניית תיק עבודות, ועסקאות רבות עם העמלות והעמלות המתאימות להם יכרסו בהכרח את התשואות שקיבלו המשתתפים. מי שאין לו תוכנית השקעה קבועה מראש מסתכן גם בכך שהוא מאפשר את החלטות ההשקעה שלהם להיות מונע על ידי רגשותיהם, מה שעלול להוביל לרדיפה אחר מניות או קרנות "לוהטות" ולקנות מחיר נמוך ומכירה נמוכים.
סוגיות נאמנות עם 401 (k) חשבונות תיווך
ספונסרים לתכנן שמציעים חשבונות תיווך צריכים לנתח בזהירות את ההתחייבות הפוטנציאלית להפסדים משמעותיים שנגרמו על ידי משקיעים מתחילים. נותני חסות רבים מאמינים כי הם אינם יכולים להיות אחראים למתרחש בחשבונות אלה, אך מומחים ועורכי דין רבים מהיתרונות אומרים אחרת.
כל שאר אפשרויות ההשקעה בתכניות מוסמכות נדרשות על פי חוק ביטוח הכנסה לפנסיה של עובדים משנת 1974 (ERISA) כדי לעמוד בתכונות נאמנות מסוימות, גם אם הן אגרסיביות. עם זאת, אחוז גדול מאופציות ההשקעה שהמשתתפים יכולים לרכוש בחשבון תיווך לא יעמדו בתקן זה.
לניהול חשבון תיווך בהכוונה עצמית לוקח הרבה ידע ומומחיות.
זוכים ומפסידים עם 401 (k) חשבונות תיווך
קל לראות מי יכול לצאת קדימה על ידי סחר בניירות ערך בחשבון תיווך 401 (k). משקיעים בעלי השכלה גבוהה, כגון אנשי מקצוע ומומחים לרפואה, מהנדסים, רואי חשבון - ובעלי ניסיון מסחר והשקעה קודם - יכולים להשתמש בחשבונות אלה כדי להשיג תשואות הרבה מעבר למה שהם עשויים להשיג באמצעות אפשרויות תוכנית מסורתיות, כמו קרנות נאמנות.
אולם משתתפים בעלי הכנסה נמוכה יותר - עובדי מפעל, עובדי שירות קמעונאות או שירות מזון ואחרים העובדים בעבודות שאינם דורשים כישורים כאלה - ככל הנראה לא יהיו בעלי אותה השכלה ומומחיות. והרבה אנשים עם הכנסות גבוהות יותר והשכלה לא יודעים הרבה על השקעה. עובדים ללא ידע והכוונה נאותים יכולים בקלות להיות מפתה לבצע בחירות מטופשות, כמו קנייה ומכירה של קרנות נאמנות עם דמי מכירות חזיתיים או אחוריים או בחירת אפשרויות השקעה הכוללות סיכונים שאינם מבינים.
עד כה נראה כי מרבית המחקרים והנתונים שפורסמו בנושא זה מצביעים על כך שאחוז קטן יחסית של עובדים בוחרים להשקיע סכומים מהותיים מחיסכון בתוכנית שלהם בחשבונות תיווך. רק כ -3% עד 4% מאלה עם גישה לחלון תיווך 401 (k) משתמשים בו, כך מצא מחקר Aon Hitt; סקר PSCA דיווח כי רק 1.3% מכלל נכסי התוכנית אחראים להשקעות באמצעות חלונות תיווך. Vanguard, Fidelity, and Schwab הצהירו כי רק חלק קטן מאוד מלקוחותיהם עם גישה לחשבונות תיווך בתוך תוכניות מוסמכות נרשמו עבורם (עבור Vanguard הנתון הוא 1%, על פי דוח How America Saves 2019).
בשורה התחתונה
חשבונות תיווך יכולים להיות רעיון טוב עבור משתתפי תוכנית 401 (k) שהם משקיעים מנוסים ובקיאים. עובדים שחסרים להם השכלה בכדי לקבל החלטות השקעה נכונות בעצמם, צריכים כנראה לחשוב פעמיים לפני שהם עוברים בדרך זו. על המשקיעים גם לראות עמלות נוספות שניתן להעריך בעת ביצוע מסלול זה.
דרך אחת טובה להגביל את הסיכון בחשבונות אלה היא על ידי הגבלת כמות הכסף שנכנסת אליהם. משתתפים המקצים את רוב נכסי התוכנית שלהם לחלופות השקעה אחרות ומסחרים במשורה עשויים לראות תוצאות טובות בהרבה. לקבלת מידע נוסף על השימוש בחשבונות תיווך בתוכניות מוסמכות, התייעץ עם נותן החסות לתכנית החברה או היועץ הפיננסי שלך.
