מה משפט קרנות הנאמנות?
משפט קרנות הנאמנות הוא אסטרטגיית השקעה המציעה להשתמש בקרנות נאמנות אך ורק בתיק לגיוון ואופטימיזציה של שונות בינונית.
מבוא לקרנות נאמנות
הבנת משפט קרנות הנאמנות
משפט קרנות הנאמנות מציע להשתמש בהשקעות בקרנות נאמנות לבניית תיק מקיף. משפט קרנות הנאמנות הוצג על ידי ג'יימס טובין שעבד לצד הארי מרקוביץ 'משנת 1955 עד 1956 בקרן הבוקלס באוניברסיטת ייל. משפט קרנות הנאמנות עוקב אחר עקרונות תורת הפורטפוליו המודרנית, אותה למד מרקוביץ בקרן Cowles. מרקוביץ 'קיבל את פרס נובל למדעי הכלכלה בשנת 1990 על עבודתו על תורת הפורטפוליו המודרנית.
תיק קרנות נאמנות מספק הפגת סיכונים עוד יותר מהגיוון תוך מתן חשיפה למשקיעים להשקעות שונות.
תורת הפורטפוליו המודרנית
משפט קרנות הנאמנות מסביר את חשיבות הגיוון בתיק ומציג כיצד הוא יכול להגביל את סיכון התיקים. אופטימיזציה של שונות בינונית שהוצג על ידי הארי מרקוביץ 'מהווה את הבסיס למשפט. בהינתן אופטימיזציה לשונות ממוצעת מטכניקות תורת הפורטפוליו המודרניות, משקיע יכול לזהות את ההקצאות האופטימליות בתיק.
Takeaways מפתח
- משפט קרנות נאמנות הוא אסטרטגיה המשמשת לבניית תיק מגוון עם קרנות נאמנות בלבד. המשפט מנוי לתורת התיקים המודרנית, בה הגיוון יכול להגביל את סיכון התיקים. משפט קרנות הנאמנות מאפשר למשקיעים לתאר גבול יעיל לזהות הקצאה אופטימלית.
באמצעות יקום של השקעות, משקיע יכול לתאר גבול יעיל ולזהות הקצאות אופטימליות המכוונות על ידי קו שוק ההון להשקעה. קו שוק ההון בנוי כסוג של מסלול גלישה לפיו המשקיעים יכולים לבחור את סובלנות הסיכון שלהם ולהשקיע על פי הקצאות ייעודיות בכל מרווח זמן.
תורת הפורטפוליו המודרנית מספקת רוחב רוח רב בהשקעות המשמשות לבניית גבול יעיל. הנכסים המשמשים בפיתוח הגבול היעיל מהווים את הבסיס לקו שוק ההון. כך משקיעים יכולים בדרך כלל לשנות את קו שוק ההון גבוה יותר על ידי שימוש ביקום של השקעות בעלות ביצועים גבוהים יותר ברמות סיכון שונות.
בניית תיקי קרנות נאמנות
בהתחשב בניתוח טכני של תורת הפורטפוליו המודרנית, משקיע יכול להשתמש בתורת הפורטפוליו המודרנית כדי ליצור אותם ייצוגים וקואורדינטות גרפיות באמצעות יקום של קרנות נאמנות. גבול יעיל נבנה באמצעות קרנות נאמנות, ונוצר קו שוק הון המספק את הקצבות לגיוון.
בדומה לתורת התיקים המודרנית, השקעות בנכסים חסרי סיכון מיוצגות על ידי שטרות אוצר. בהמשך קו שוק ההון משקיע יכול לכלול כמויות גדולות יותר של נכסי סיכון גבוהים יותר כגון קרנות נאמנות המניות בשוק המתעוררות. בקצה התחתון של הספקטרום, משקיע עשוי להשקיע בקרנות נאמנות קצרות טווח ואיכותיות.
בסך הכל, משפט קרנות הנאמנות מציע שמשקיעים יכולים לבנות תיק אופטימלי באמצעות קרנות נאמנות. סוג זה של תיק יכול להגדיל את הגיוון. יתכנו גם יתרונות אחרים כמו יעילות מסחר תפעולי.
ניקוד קרנות נאמנות
משקיעים המחפשים למצוא את הקרנות הנאמנות הטובות ביותר או את הקרנות הטובות ביותר עבורם צריכים להתמקד בכמה קריטריונים עיקריים. מדד רגיל המבקיע קרנות נאמנות הוא כרטיס הניקוד FIQS (Investment Investment-Quality Scorecard), המסייע למשקיעים לאסוף נתוני מפתח באופן מסודר על מנת לפסוק שיקול דעת מושכלים באשר לאיכות קרן נאמנות. FIQS אינו כולל את כל הנתונים הכמותיים והוא עשוי לכלול מידע איכותי, אך כל המידע צריך להיות ניתן לכימות, כגון פרופיל החזר סיכון ומידע על החזר והוצאות.
הקריטריונים העיקריים עבור ה- FIQS כוללים את סגנון ההשקעה של הקרן, כמו למשל מה משקיעה קרן הנאמנות ויכולתו של המנהל לנהל את אותם הנכסים המתייחסים ליעדי ההשקעה. מעבר לכך, יש את פרופיל התשואה לסיכון, גודל והתאמה של הקרן, קביעות ומבנה של מנהלים, מחזור תיקים, הוצאות קרנות נאמנות, סך התשואות וניתוחים של אנליסטים מחקריים.
