מהי הון כלכלי?
הון כלכלי הוא מדד לסיכון מבחינת ההון. ליתר דיוק, מדובר בכמות ההון שחברה (לרוב בשירותים פיננסיים) צריכה כדי להבטיח שהיא תישאר ממס בהתחשב בפרופיל הסיכון שלה.
ההון הכלכלי מחושב על ידי החברה באופן פנימי, לעיתים תוך שימוש במודלים קנייניים. המספר המתקבל הוא גם סכום ההון שהחברה צריכה להיות צריכה לתמוך בכל הסיכונים שהוא לוקח.
Takeaways מפתח
- הון כלכלי הוא כמות ההון שחברה צריכה כדי לשרוד את כל הסיכונים שהיא לוקחת. זוהי למעשה דרך למדידת סיכון. חברות שירותים פיננסיים מחשבות הון כלכלי באופן פנימי. אסור להתבלבל בין הון כלכלי לבין הון רגולטורי (המכונה גם דרישת הון).
הון כלכלי שונה מהון רגולטורי, המכונה גם דרישת הון.
מהי הון כלכלי?
הבנת ההון הכלכלי
הון כלכלי משמש למדידת ודיווח על סיכונים שוק ותפעוליים בארגון פיננסי. הון כלכלי מודד את הסיכון בשימוש במציאות כלכלית ולא בכללי חשבונאות ורגולציה, שלעתים יכולים להטעות. כתוצאה מכך, ההון הכלכלי נחשב לתת ייצוג ריאלי יותר של פירעון הפירמה של החברה.
תהליך המדידה של הון כלכלי כולל המרת סיכון נתון לכמות ההון שהוא נדרש לתמוך בו. החישובים מבוססים על החוסן הפיננסי של המוסד (או דירוג האשראי) וההפסדים הצפויים.
חוזק פיננסי הוא ההסתברות לכך שהחברה לא תיכנס לחדלות פירעון במהלך תקופת המדידה והיא ידועה בדרך כלל כרמת הביטחון בחישוב הסטטיסטי. ההפסד הצפוי של הפירמה הוא ההפסד הממוצע הצפוי לאורך תקופת המדידה. הפסדים צפויים מייצגים את עלות עשיית העסקים והם נקלטים לרוב ברווחים תפעוליים.
ניתן לראות את הקשר בין תדירות ההפסד, סכום ההפסד, ההפסד הצפוי, החוזק הפיננסי או רמת הביטחון וההון הכלכלי בגרף הבא:
תמונה מאת ג'ולי באנג © Investopedia 2019
חישובי ההון הכלכלי והשימוש בהם ביחס סיכון / תגמול מגלים באילו קווי עסקים בנק צריך לנקוט העושים שימוש מיטבי בסחר / תגמול הסחר. מדדי ביצועים המשתמשים בהון כלכלי כוללים: תשואה על הון מותאם סיכון (RORAC); תשואה על הון מותאם סיכון (RAROC); ערך מוסף כלכלי (EVA). יחידות עסקיות שמניבות ביצועים טובים יותר במדדים כמו אלה יכולות לקבל יותר מהון החברה כדי לייעל את הסיכון. ערך בסיכון (VaR) ומדדים דומים מבוססים גם על הון כלכלי ומשמשים מוסדות פיננסיים לניהול סיכונים.
דוגמה להון כלכלי
בנק רוצה להעריך את פרופיל הסיכון של תיק ההלוואות שלו במהלך השנה הבאה. באופן ספציפי, הבנק מבקש לקבוע את סכום ההון הכלכלי הדרוש לספיגת הפסד המתקרב לציון של 0, 04% בחלוקת ההפסד, המתאים למרווח ביטחון של 99.96%.
הבנק מגלה שמרווח ביטחון של 99.96% מניב מיליארד דולר בהון כלכלי מעבר להפסד הצפוי (הממוצע). אם לבנק היה חסר בהון הכלכלי, הוא יכול היה לנקוט בצעדים כמו גיוס הון או הגדלת תקני החיתום לתיק ההלוואות שלו על מנת לשמור על דירוג האשראי הרצוי. הבנק יכול לפרק עוד יותר את תיק ההלוואות שלו כדי להעריך אם פרופיל תגמול הסיכון של תיק המשכנתאות שלו עלה על תיק ההלוואות האישי שלו.
