גורם מהותי בשווקי הסחורות העולמיים אותם משקיעים רבים אינם מעריכים הוא כי ברוב המקרים, הנכסים מתומחרים ונסחרים בדולר אמריקאי. קשר זה הוא אחת הסיבות העיקריות לכך שמחירי הסחורות נחלשו באופן נרחב בשבועות האחרונים, כאשר הדולר האמריקני התחזק בעקבות עקיצותיו ההולכות וגוברות סביב מלחמות סחר וגורמים גיאופוליטיים אחרים. במאמר זה אנו מסתכלים על מספר תרשימים המציעים כי ניתן יהיה למרוח את המכירת הסחורה בסחורות, וכי ייתכן שסוחרים אסטרטגיים מחפשים לקנות בהתחשב במערכי הרווחיות הסיכון לתגמול. (לרענון מהיר, בדוק: מחירי סחורות ותנועות מטבע .)
דולר אמריקאי
עם הנגישות של שוקי המט"ח, כעת ניתן למשקיעים קמעונאים לקבל חשיפה לדולר האמריקני בשילוב עם כמעט כל המטבעות הפופולאריים בעולם. כפי שיעידו הסוחרים המנוסים ביותר, תנועות של זוגות מטבעות צמודים להודעות כלכליות ספציפיות למדינות, בעוד שמדידה מול סל רחב יותר יכולה להסיר חלק מהתנודתיות. עם עליית הפופולריות של מוצרים הנסחרים בבורסה כמו מדד ה- Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP), המשקיעים יכולים לעקוב אחר ביצועי הדולר האמריקני ביחס לסל של שישה מטבעות עולמיים עיקריים - האירו, הין היפני, הבריטי פאונד, דולר קנדי, קרונה שוודית ופרנק שוויצרי.
אם תסתכל על התרשים, תבחין שמחיר הקרן עלה גבוה יותר מאז אפריל, והעלייה במומנטום לאחרונה גורמת לכך שמשקיעים מרכלים על מעבר לטווח הארוך. עם זאת, שימו לב כיצד המחיר נסחר כעת בהתנגדות משולבת של שני קווי מגמה וממוצע נע של 200 שבועות. רמות ההתנגדות לטווח הארוך מצביעות על כך שהמומנטום עלול להיגמל כאן וכי נסיגה יכולה להיות בכרטיסים בשבועות הקרובים. בהתבסס על הסנטימנט בשוק, נסיגה בשווי הדולר האמריקני עשויה להפתיע משקיעים רבים ככל הנראה ותתאים למהלך חד ולעלייה בסחורות. (למידע נוסף בנושא זה, עיין ב: כיצד לסחור במתאם בין מטבעות וסחורות .)
סחורות רחבות
כפי שנדון לעיל, עליית ערך הדולר האמריקני במהלך החודשים האחרונים תואמת מהלך משמעותי הנמוך בקרב סל הסחורות הרחב. הקשר הפוך בין הדולר האמריקני לסחורות ניכר בבירור מהתנועה של קרן המעקב אחר מדדי הסחורות של אינבסקו DB (DBC), אותה ניתן לראות נסחפה לעבר תמיכתם של שני קווי מגמה מרכזיים והממוצע הנע של 200 יום. סוחרים פעילים ככל הנראה יחפשו לרכוש לקרן הנסחרת בבורסה בסמוך לתמיכה בסביבות 17 $ כדי להפיק את המרב מההגדרה הרווחית לתגמול.
זהב
הזהב הוא אחד הסחורות העיקריות שזכו לירידה במהלך העלייה האחרונה של הדולר האמריקני. אם תסתכל על התרשים השבועי של מניות הזהב SPDR (GLD), תבחין שהקרן מצאה לאחרונה תמיכה בממוצע הנע של 200 שבועות כמו שעשתה בעבר, ושני קווי המגמה הסמוכים פועלים גם הם כרמות תמיכה שיעוררו ניתור משמעותי לעבר ההתנגדות של קו המגמה העליונה בסביבות 129 $. צווי עצירת הפסד ככל הנראה יונחו מתחת ל 117.75 דולר למקרה שהדולר ימשיך למצוא כוח או שיהיה סוג אחר של שינוי פתאומי ביסודות הבסיסיים.
בשורה התחתונה
מחירי הסחורות העולמיות סבלו בשבועות האחרונים בגלל חוזקו של מטבע העתודה בעולם - הדולר האמריקני. הקשר ההפוך ידוע ונפוץ על ידי סוחרים ארוכי טווח. בעוד שרוב המשקיעים הקמעונאיים דנים בסיכויים שהגרינבק ימשיך לטפס, סוחרים טכניים מסתכלים על התרשימים, מה שמרמז כי נסיגה של הדולר עשויה להיות בכרטיסים. במקרה שתזה זו תצא לפועל והדולר האמריקאי אכן ייפול, זה יכול להיות עלייה לזמן קצר עבור אלה שהושקעו בסחורות. (לפרטים נוספים, ראו: 3 תרשימים שמציעים את זה; זה הזמן לקנות סחורות .)
