מהו הסיכון להריסות?
סיכון להרס הוא ההסתברות שאדם יאבד סכומי כסף משמעותיים באמצעות השקעה, סחר או הימורים, עד לנקודה בה כבר לא ניתן להחלים את ההפסדים או להמשיך. הסיכון להריסות מחושב בדרך כלל כהסתברות לאובדן, המכונה גם "ההסתברות להריסות".
הבנת הסיכון להריסות
ניתן לזהות סיכון להרס באמצעות דוגמנות פיננסיות מתקדמות ולהביע כהסתברות. המורכבות של מתודולוגיית הדוגמנות הפיננסית הכרוכה בחישוב סיכון להרס תלויה בדרך כלל בכמות ובמגוון ההשקעות הכרוכות בתיק מסחר מקיף. במונחים בסיסיים, הסיכון להרס בהימורים והשקעות אינו שונה מכיוון שהוא תלוי בכמה הימורים (השקעות) מוצבים וכמה הון יש בכדי לרפד הפסדים סבירים. ההבדל העיקרי הוא שהשקעות אינן הימורים בסכום אפס. לכל השקעה פרופילי סיכון שונים והסתברויות לתשלום, כאשר חלקם מסכנים את כל ההון וחלקם מבטיחים החזר עקרוני ללא קשר לביצועים.
שליטת הסיכון להריסות
מושג הגיוון פותח, בחלקו, בכדי להפחית את הסיכון להריסות. תיקים רב נכסים יכולים להיות קשים ביותר לבניית אסטרטגיות לניהול סיכונים בגלל המספר האינסופי של תרחישים שמעורבים בהשקעות בתיק. בחלק מההשקעות, כמו אג"ח וקרנות, יש נתונים היסטוריים רבים המאפשרים ניתוח נרחב של ההסתברות בהינתן מגוון רחב של פרמטרים. אחרים כמו נגזרות בהתאמה אישית הם לעתים קרובות ייחודיים ולעיתים קשה לנתח אותם כראוי לצורך חשיפה. נוסף על כך, ישנם תמיד אירועי הברבור השחור שיכולים להעצים אפילו את המודל המורכב ביותר לניהול סיכונים. מסיבה זו, רוב המשקיעים מסתמכים על מודלים של הקצאת נכסים המשקיעים רמת הון בסיסית בנכסים נטולי סיכון או סיכון נמוך מאוד תוך שהם מבצעים הימורי סיכון גבוהים יותר באזורים אחרים בתיק.
ניתן להתאים תוכניות לניהול סיכונים למשקיע ולסוג ההשקעות הכרוכות בכך. תוכניות לניהול סיכונים ישתנו על פני תחומי עיסוק עם כמה פרקטיקות סטנדרטיות בענף הפיננסי שפותחו לניהול השקעות, ביטוח, הון סיכון וכן הלאה. ניהול סיכונים מוסדיים נדרש בדרך כלל על ידי רגולציה לכל סוגי תרחישי ההשקעה בענף הפיננסי, ושיטות עבודה מומלצות כמו ניטור פעיל של אזורים כמו סיכון צד שכנגד נמצאים בשימוש נרחב. עם זאת, לעיתים קרובות התעלמות או התחשבות בניהול סיכונים אישיים בתיק השקעות.
