מהו מדען טילים
מדען טילים הוא מונח שטבע סוחרים מסורתיים עבור אדם עם רקע מתמטי ומחקר סטטיסטי העושה עבודה כמותית בהשקעה ומימון. המונח מתוארך לשנות השבעים והשתמש בלשון-לחי כאשר חברות וול סטריט החלו להעסיק חוקרים ללא רקע כספי או סחר בכדי להשתמש במחשבים לביצוע מחקר כמותי נרחב לצד אנליסטים ניירות ערך מסורתיים.
פורץ מדען טילים
וול סטריט הרחיבה את הסתמכותה על מומחים אלה - המכונים בדרך כלל "קוונטים" - מכיוון שהמימון והמסחר הפכו לאוטומטיים בכבדות והגישה למידע גדול גדלה. אמנם ניתן ליישם מחקר כמותי על כל סגנון השקעה, כלומר צמיחה או שווי, היישום שלו בענף ניירות הערך התרחב יחד עם עליית ההשקעה בגורמים. בתחילה נחשב לגישה נפרדת להשקעה שתעזור להפחית את הרגש האנושי בקבלת ההחלטות, כיום משתמשים בשיטות כמותיות ברחבי התעשייה ונכללות בתוך, בניגוד לרוב אסטרטגיות ההשקעה.
ניתוח כמותי הוא עכשיו הנורמה
דוגמה מוקדמת לשימוש של מדעני טילים בניהול נכסים הייתה כאשר סוחר מצליח רצה לכמת את רעיונות ההשקעה שלה ולבחון את האפקטיביות האפשרית של אסטרטגיה בעתיד. לאחר שנבחר באופן מסורתי במניות ערך, למשל, על בסיס אסטרטגיה בסיסית, מנהל עשוי לשכור דוקטורט. עם רקע בפיזיקה תיאורטית ליצירת מודל הבודק את התרומה לתשואה של מאות או אלפי גורמים וקורלציות לאורך תקופות זמן ארוכות בתרחישי שוק מרובים. כאשר הקוונט בונה מודלים מורכבים לבחינת בחירה מחדש של אסטרטגיית המנהל, היא גם לומדת את עסק ההשקעות, שעשוי להתפתח ממדען טילים לאנליסט ניירות ערך ומנהל תיקים.
בעשורים האחרונים הקוונטים היו חלק בלתי נפרד מהפיתוח של מוצרים ונגזרים סינטטיים כולל החלפות. המודלים המשמשים את יועצי הרובו ליצירת תיקי השקעות ומתן ייעוץ מבוססים גם הם על מחקר פיננסי כמותי. עד כמה ההשקעה הכמותית והגורמית עשויה לתרום לתנודתיות פוטנציאלית בשוק תוך עקיפת הבדיקות והיתרות בקבלת ההחלטות האנושיות נותרה נושא לוויכוח עז.
