מהו מדד S&P MidCap 400?
S&P MidCap 400 הוא מדד שפורסם על ידי Standard & Poor's. המדד מורכב מ -400 חברות שנבחרו כנציגיות רחבה של חברות עם שווי שוק בינוני (הערכת שוק של בין 200 מיליון ל -5 מיליארד דולר). S&P MidCap 400 הוא אחד מכמה מדדי Standard & Poor's המובילים בהם משקיעים משמשים כמדד לביצועי השוק ולמגמות כיווניות במניות בארה"ב.
Takeaways מפתח
- מדד זה הנו מדד משוקלל היוון שוק של 400 החברות הנסחרות בבורסה בארה"ב עם היוון בינוני. זהו מדד משוקלל לצוף, כלומר היוון שוקי החברה מותאם על ידי מספר המניות הזמינות למסחר ציבורי. המדד הוא הגבוה ביותר מדד midcap נרחב אחריו באופן נרחב, כך שיש כמה קרנות שנועדו לעקוב אחר ביצועי מדד זה. מדד midcap משקף את אותן קבוצות מגזר כמו מדד S&P 500.
הבנת מדד S&P MidCap 400
מדד S&P MidCap 400 עוקב אחר ביצועיהן של חברות הנחשבות לטווח בינוני של שווי שווי, להבדיל מחברות אחרות שנחשבות כ"כיסוי גדול "(מעל 5 מיליארד הערכת שוק) או" שווי קטן "(מתחת ל -200 מיליון) בהערכת השוק).
המדד הוא מדד משוקלל שווי שווי, כלומר ככל שהערכת השוק גדולה יותר, כך יש השפעה רבה יותר על המניה האישית על המדד. הנוסחה לשקלול כל חברה במדד מחושבת על ידי לקיחת שווי השוק של החברה הבודדת וחלוקתה בסך כל 400 מכסי השוק של החברה במדד. זה משפיע על כך שהחברות המהוונות הגדולות יותר ישפיעו יותר על אופן המעבר של המדד.
הציפייה הכללית בקרב המשקיעים היא שלחברות אלה צריך להיות יותר הזדמנויות לצמיחה בגודל שלהן והערכתן, ובכך לייצג יותר פוטנציאל למשקיעים מאשר חברות בעלות שווי גדול. הציפייה הזו לא תמיד מתממשת.
לדוגמה, משנת 2008 עד 2018, ה- S&P 400 בינוני בינוני עלה על ביצועים טובים יותר במדד S&P 500 ובילה גם את רוב העשור ההוא עם ביצועים טובים יחסית שנה לשנה. עם זאת, 10 השנים הקודמות לזה, משנת 1998 עד 2008, הראו כי ל- S&P 500 היו ביצועים יחסית טובים יותר ממדד S&P midcap 400. נקודת עניין אחת היא שלמרות שה- S&P צנח בערך 53% מהנקודה הפתוחה לנקודה הנמוכה ביותר שלו, מדד הביניים נפל באופן דומה, אך בירידה של 52% בהשוואה למדד הכובע הגדול.
S&P 400 הרכב
מכיוון שמדדי ה- S&P בארה"ב מיועדים למדוד את הביצועים של מניות ארה"ב בענפים וטווחים שונים, מדד הביניים מורכב ממניות המייצגות את המגזרים העיקריים. Standard and Poor's מתארת את מתודולוגיית הבחירה פשוט כמי שנמצאת על פי שיקול דעתה של ועדת הבחירה בניסיון לייצג את סיווגי התעשייה העיקריים של GICS.
כמו מדדים רבים אחרים בשוק המניות, מדד ה- S&P 400 MidCap הוא מדד משוקלל היוון, כלומר למניות בעלות שווי השוק הגדול ביותר יש את ההשפעה המשמעותית ביותר על תנועת המדד. באופן דומה, לתנועות קטנות יותר בחברות הקטנות ביותר במדד אין כמעט השפעה על התנועה הכוללת של המדד. זו עובדה חשובה שיש לזכור עבור משקיעים המבקשים גיוון, מכיוון שקרנות אינדקס משוקללות עם שווי שוק חושפות בעיקר את המשקיע לתנועות של קבוצה קטנה של מניות, למרות שמו הרחב של המדד עצמו.
S&P 400 (כמו במדדים אחרים של Standard and Poor) משתמש רק במניות צפות חופשיות, כלומר המניות שהציבור יכול לסחור בהן. ה- S&P מתאים את שווי השוק של כל חברה כדי לפצות על הנפקות מניות חדשות או מיזוגים של חברות. שווי המדד מחושב על ידי סה"כ סיכומי השוק המותאמים של כל חברה וחלוקת התוצאה על ידי מחלק. לרוע המזל המחלק הוא מידע קנייני של ה- S&P ואינו משוחרר לציבור.
עם זאת, אנו יכולים לחשב שקלול של חברה במדד, שיכול לספק למשקיעים מידע חשוב. אם מניה עולה או יורדת, נוכל להבין אם זה עשוי להשפיע על המדד הכולל. לדוגמה, לחברה עם שקלול של 10% תהיה השפעה גדולה יותר על ערך המדד מאשר חברה עם שקלול של 2%.
