תוכן העניינים
- הצהרות רישום
- דוח 10-K
- דוח 10-Q
- דוח 8-K
- הצהרת פרוקסי
- טפסים 3, 4 ו- 5
- לוח זמנים 13 ד
- טופס 144
- השקעות זרות
- קריאת טפסי SEC
- בשורה התחתונה
ממשלת ארה"ב נותנת למשקיעים את היכולת להעריך את ההיסטוריה של החברה ואת התקדמותה, כמו גם להניח הנחות סבירות לגבי עתידה באמצעות קבוצה של הגשת תיוק. הגשות אלה הינן הצהרות רישום, דוחות רשמיים ותקופתיים וטפסים אחרים המסופקים לנציבות ניירות ערך האמריקאית (SEC).
ה- SEC, שנוצר בשנות השלושים כדי לסייע במניעת מניפולציות והונאה של מניות, הוא כלב שמירה רגולטורי. הוא אוסף מסמכים המפרטים את הבריאות הפיננסית והתפעולית של חברות מקומיות וזרות אשר הוחזקו במניות ובעלות סחורות על ידי הציבור.
ה- SEC בודק את איכות המידע המסופק באותן טפסים ומוודא שהמידע עומד בדרישות מסוימות. משקיעים רבים בוחנים את הרישומים הללו ופעמים רבות בוחרים בצורה מסוימת על פני טופס אחר. הם בוחנים את הטפסים לרמזים, תמונת מצב של ביצועי החברה או תיאור מקיף יותר של פעילויותיה. בואו נסתכל על קבצי SEC העומדים לרשות המשקיעים ומה הם אומרים לכם על חברה.
Takeaways מפתח
- משקיעים יכולים להעריך את מצב בריאותה של החברה ולהניח הנחות לגבי עתידה על ידי סקירת תיעודי ה- SEC הנדרשים. הצהרות הרשמה מספקות מידע על הצעות אבטחה ורווחיות החברה. דוח 10-K מספק סיכום שנתי מקיף של הביצועים הכספיים של החברה. פרוקסי הצהרות נדרשות לפני שידול למשקיעים וכוללות נהלי הצבעה, מידע רקע על דירקטורים, שכר מנהלים ומידע אחר שאינו נגיש בהצהרות אחרות.
הצהרות רישום
הצהרות רישום מספקות למשקיעים הבנה של ניירות הערך המוצעים והרווחיות של החברה. על כל החברות, זרות ופנימיות, להגיש הצהרות אלה או להיות זכאות לפטור. ההצהרות מורכבות משני חלקים:
- תשקיף - מסמך משפטי המחייב את מנפיק ניירות הערך למסור פרטים על ההשקעה המוצעת, אופן פעולתו של העסק, היסטורייתו, ניהולו, מצבו הכלכלי ותובנות לגבי סיכון כלשהו. הטפסים הכספיים הכלולים בתשקיף, כגון דוח רווח והפסד, חייבים להיות מבוקרים על ידי רואה חשבון ציבורי מוסמך עצמאי. מידע נוסף - בנוסף לתשקיף, החברה רשאית לספק כל מידע נוסף רלוונטי, כמו מכירות אחרונות של ניירות ערך לא רשומים.
דוח 10-K
ה- 10-K מספק למשקיעים ניתוח מקיף של החברה. זה דומה לתשקיף ומכיל יותר מידע מאשר דו"ח שנתי. לדוגמה, הדוחות הכספיים מפורטות יותר. על חברות להגיש הגשה שנתית ממושכת זו תוך 90 יום מתום שנת הכספים שלהן.
ה- 10-K מורכב מכמה חלקים:
- "סיכום העסקים" מתאר את פעילות החברה (כולל פעילויות בינלאומיות), מגזרים עסקיים, היסטוריה, נדל"ן, שיווק, מחקר ופיתוח, תחרות ועובדים. הדיון והניתוח הניהולי (MD&A) מספקים הסבר טוב על דוחות כספיים יכולים לכלול את המאזן, את דוח ההכנסה ואת דוח התזרים. סעיפים אחרים דנים בצוות הניהול של החברה ובהליכים משפטיים.
דוח 10-Q
גרסה קטועה של ה- 10-K היא ה- 10-Q. ה- 10-Q מסופק תוך 45 יום מתום כל אחד משלושת הרבעונים הראשונים של שנת הכספים של החברה. הוא מפרט את ההתפתחויות האחרונות של החברה ומספק תצוגה מקדימה של הכיוון שהיא מתכוונת לנקוט. ההבדלים העיקריים מ- 10-K כוללים דוחות כספיים לא מבוקרים ודוחות פחות מפורטים.
דוח 8-K
התפתחויות עיקריות שעל המשקיעים לדעת עליהן מתוארות ב- 10-K או ב- 10-Q, אך אם התפתחויות אלה אינן מבצעות את שני ההגישות בזמן, הן מוצגות ב- 8-K. מסמך לא מתוזמן זה פונה לאירועים ספציפיים ומספק פירוט ותערוכות נוספות, כגון טבלאות נתונים והודעות לעיתונות.
אירועים המובילים להגשת ה- 8-K כוללים פשיטות רגל או כינוסי נכסים, ליקויים מהותיים, השלמת רכישה או סילוק נכסים, עזיבות או מינויים של מנהלים. ואירועים אחרים החשובים למשקיע.
הצהרת פרוקסי
בהצהרת ה- Proxy, המשקיעים יכולים להציג את משכורות ההנהלה, כל ניגודי אינטרסים שעשויים להתקיים והטבות אחרות שהתקבלו. זה מוצג לפני ישיבת בעלי המניות ויש להגישו בפני ה- SEC לפני שתבקש הצבעה של בעלי מניות על בחירת דירקטורים ואישור פעולות אחרות של התאגיד.
טפסים 3, 4 ו- 5
בטפסים 3, 4 ו- 5 משקיעים משקיעים כיצד מועברת הבעלות והרכישות על ידי נושאי המשרה והדירקטורים של החברה.
- קטעים מאוד מבלבלים במטעני 10-K או 10-QSudden חד-פעמיים או מיוחדים
בשורה התחתונה
בסופו של דבר, ה- SEC רוצה שהמשקיעים יידעו את העובדות כך שיוכלו לקבל החלטות מושכלות לגבי הרכישה, המכירה או החזקת ניירות הערך של החברה. השגת החומר הזמין ופרשנותו נכון יכולה לספק לכל משקיע הדרכה חשובה בעת קבלת החלטות השקעה.
