מהי טופס SEC 424B4?
טופס SEC 424B4 הוא טופס התשקיף שעל חברה להגיש בכדי לחשוף מידע שאליו הם מתייחסים בטפסים SEC 424B1 ו- 424B3. כלל 424 (ב) (4) לחוק ניירות ערך משנת 1933 קובע זאת.
הבנת טופס SEC 424B4
חוק ניירות הערך משנת 1933 מסייע למשקיעים לקבל החלטות מושכלות יותר על ידי דרישה ממנפיקי ניירות ערך למלא ולהגיש הצהרות רישום (כולל מידע פיננסי וחומר אחר) מול ה- SEC לפני שהם מעמידים את ניירות הערך שלהם לרכישה ציבורית. חוק חברת ההשקעות משנת 1940 מחייב לעתים קרובות הצהרות רישום דומות.
חברות יגישו את טופס SEC 424B1 כדי לספק מידע נוסף שהשמיט בתשקיף הראשוני שלהם בעת ההרשמה. טופס SEC 424B3 הוא טופס התשקיף שנציבות ניירות ערך (SEC) מחייבת להגיש חברה המנפיקה, תוך פירוט המידע שהביא לשינוי משמעותי ממידע שסופק קודם לכן.
התשקיף הראשוני (כולל גרסאות ראשוניות וסופיות כאחד) מכיל פרטי מפתח לגבי הצעת השקעה, כמו המספר המדויק של המניות או האישורים שיונפקו והטווח המוסכם למחיר ההנפקה. במקרה של קרנות נאמנות, תשקיף של קרנות מכיל פירוט על יעדיו, אסטרטגיות השקעה, סיכונים, ביצועים, מדיניות חלוקה, עמלות והוצאות וניהול קרנות.
טופס SEC 424B4 והצעות פרסום ראשוניות
חברות מגישות את טופס SEC 424B4 בצירוף הצעה ראשונית לציבור (הנפקה ראשונה). הצעה ראשונית לציבור היא המכירה הראשונה של מניות שחברה עושה לציבור. (לעומת זאת, הנפקה משנית היא עסקת המשך שמתרחשת לאחר שמניות החברה כבר נסחרות בשווקים הציבוריים.) חברות בוחרות לרוב לצאת לפרסום, למרות כמה מכשולים רגולטוריים והיקף העבודה הרב הכרוך בכך, לגייס כסף וליצור יותר הייפ לגבי המוצרים והשירותים שלהם. אם העסקה מוצלחת, פרסום ציבורי מגייס יותר כסף מאשר להישאר פרטית.
שלבי המפתח בהנפקה כוללים:
- הקמת צוות הצעה ראשוני חיצוני חיצוני, המורכב מחיתום או סינדיקט של חתמים, עורכי דין, רואי חשבון מוסמכים (רואי חשבון) ומומחי SEC. אוסף מידע מפורט ביותר אודות החברה או המנפיק, כולל ביצועים פיננסיים, ניואנסים. על פעולות, דיון ההנהלה בתוצאות ויעדים והערות שוליים, כמו תביעות שוטפות או תלויות ועומדות. כל זה הופך לחלק מתשקיף החברה, אותו מפיץ צוות ההנפקה בקרב משקיעים מוסדיים לבדיקה. ההגשה הרשמית של דוחות כספיים לביקורת. הגשת תשקיף החברה עם ה- SEC והחלטת מועד להצעה.
