יחס ההדרה הוא פשוט אחוז התשואה של המשקיע שאינו חייב במיסים. יחס ההדרה הוא אחוז עם סכום דולר השווה להחזר ההשקעה הראשונית. כל החזר מעל יחס ההדרה מחויב במיסים, כגון מס רווחי הון. לרוב יחס ההרחקה חל על קצבה שאינה מוסמכת.
יחס הרחקת פירוק
יחס ההדרה נובע בעיקר באמצעות צורות שונות של קצבות ביטוח שאינן מוסמכות.
בעת קבלת תשלומים מקצבה או קצבה מיידית, חלק מכל תשלום שמקבל נכה נחשב כהחזר קרן, שאינו ממוסה. החלק שנותר מהתשלום מורכב מרווחי ריבית והוא חייב במס. יחס ההכללה קובע את החלקים החייבים במס ובלתי ניתנים לשיעור של כל תשלום.
נוסחת יחס ההדרה היא: השקעה בחוזה / תשואה צפויה.
יחס הרחקה יפוג כאשר כל המנהל בחוזה התקבל (בהנחה שתגיע לנקודה הזו בחוזה). לאחר מיצוי כל סכום הקרן, אז תשלום הקצבה יהיה חייב במס.
יחס ההדרה לא יכול להיות מדד ביצועים יעיל עבור השקעות מסוימות הדורשות אסטרטגיות מס או טכניקות ניהול סיכונים משופרות. מוצרי ביטוח רבים אינם ניירות ערך פיננסיים טכנית; הם מציעים את היתרון של פחות מגבלות על נטל מיסים, רגולציה ופיקוח. משקיעים מנוסים יכולים להשתמש במכשירים אלה כדי להפיק זרמי הכנסה והחזר ייחודיים שאינם זמינים בניירות ערך פיננסיים קונבנציונליים. טכניקה כזו יכולה לכלול שימוש בקצבות ביטוח שאינן מוסמכות במקום מזומנים. במקרה זה, יחס ההדרה יכול להציע לבעלי חוזה תובנה לגבי משך הזמן להחזר קרן - לפני שמיסי רווח הון יהפכו לגורם.
