מה המשמעות של ניתוח מגזר?
ניתוח מגזרי הוא הערכה של מצבו הכלכלי והפיננסי והסיכויים של מגזר מסוים במשק. ניתוח מגזרי משמש כדי לספק למשקיע שיקול דעת לגבי מידת הביצועים של חברות בענף.
ניתוח מגזרי משמש בדרך כלל על ידי משקיעים המתמחים במגזר מסוים, או המשתמשים בגישה סיבובית מלמעלה למטה או סקטורית לצורך השקעה. בגישה מלמעלה למטה, תחילה מזוהים הסקטורים המבטיחים, ואז המשקיע סוקר מניות בתוך אותו סקטור כדי לקבוע אילו מהם יירכשו בסופו של דבר. ניתן להשתמש באסטרטגיית סיבוב מגזרית על ידי השקעה במניות מסוימות או על ידי הפעלת קרנות הנסחרות בבורסה.
ניתוח הסקטור הוסבר
ניתוח מגזרי מבוסס על ההנחה שמגזרים מסוימים משיגים ביצועים טובים יותר בשלבים שונים של מחזור העסקים. בתחילת המחזור העסקי, למשל, הריביות נמוכות והצמיחה מתחילה לצמוח. במהלך שלב זה, חברות המפיקות תועלת מריבית נמוכה והגדלת ההלוואות לרוב מצליחות. אלה כוללים חברות בענף שיקול הדעת הפיננסי והצרכני. מאוחר במחזור כלכלי, כאשר הצמיחה מאטה, מגזרים הגנתיים כמו שירותי שירות ושירותי טלקומוניקציה לרוב מצטיינים בהרבה.
באסטרטגיות סיבוב מגזריות, המשקיעים עשויים להגדיר סקטורים במגוון דרכים. אולם טקסונומיה נפוצה היא התקן העולמי לסיווג התעשייה (GICS) שפותח על ידי MSCI ו- Standard & Poor's. GICS מורכב מ -11 מגזרים, המחולקים ל -24 קבוצות תעשיות, 68 תעשיות ו -157 תת-תעשיות. ענף סיכות הצרכן, למשל, מורכב משלוש קבוצות בענף: 1) קמעונאות מזון וסטייפס, 2) מזון, משקאות וטבק, ו- 3) מוצרים ביתיים ואישיים.
קבוצות ענף אלה מתפרקות יותר לתעשיות. אוכל, משקאות וטבק, למשל, מורכב משלושת אלה, שנפרשים אז לתתי תעשיות. ענף המשקאות, למשל, מורכב משלושה תת-תעשיות: ברואררים, מזקקים וכפנים ומשקאות קלים.
סיבובי מגזרים ואחרים המשתמשים בגישה מלמעלה למטה אינם בהכרח מגבילים את עצמם לסקטורים. הם עשויים לבחור להדגיש קבוצות תעשיות, תעשיות או תת-תעשיות.
