מה הם עתידיים במט"ח?
חוזים עתידיים על מט"ח הם חוזים נגזרים מט"ח הנסחרים בבורסה המחייבים את הקונה והמוכר לבצע עסקאות במחיר קבוע ובזמן שנקבע מראש.
Takeaways מפתח
- חוזים עתידיים על מט"ח הם חוזי נגזרי מט"ח הנסחרים בבורסה המחייבים את הקונה והמוכר לבצע עסקאות במחיר קבוע ובזמן שנקבע מראש. הגרידה, כדי להפחית את החשיפה לסיכון שנוצר כתוצאה מתנודות מטבע, וספקולציות, לייצר רווחים פוטנציאליים, הם שני השימושים העיקריים. ההבדל העיקרי בין פורקס (SPOT FX) לחוזים עתידיים במט"ח הוא שהראשון הוא ללא מרשם (OTC), כלומר הוא אינו כפוף לחוקי חליפין ותקנות, בעוד שהאחרון, חוזים עתידיים על מט"ח, מתבצע ב- בורסות הוקמו, בעיקר בורסת השוק של שיקגו (CME).
הבנת עתיד מט"ח
מחיר כל חוזי החוזים העתידיים מבוסס על הנכס הבסיסי, שבמקרה זה יהיה מכשיר מטבע. כל החוזים העתידיים על מט"ח נכתבים בתאריך סיום מסוים, ובשלב זה מסירת המטבע חייבת להתרחש, אלא אם כן מתבצעת סחר בקיזוז במיקום ההתחלתי.
חוזים עתידיים על מט"ח משמשים שתי מטרות עיקריות כמכשירים פיננסיים. ראשית, הן יכולות לשמש חברות, או בעלים יחידים, ככלי גידור להסרת הסיכון בשער החליפין הגלום בעסקאות חוצות גבולות. שנית, הם יכולים לשמש את המשקיעים כדי לשער ולהרוויח מתנודות בשערי חליפין.
ההבדל העיקרי בין פורקס (SPOT FX) לבין חוזים עתידיים על מט"ח הוא שהראשון ללא מרשם (OTC), כלומר הוא אינו כפוף לחוקים ותקנות חליפין, בעוד שהאחרון, חוזים עתידיים על מט"ח, מתבצע בבורסות מבוססות, בעיקר בורסת השוק של שיקגו (CME).
חוזים עתידיים על מט"ח הם חוזים נגזרים המחולקים במזומן כאשר הם פוקעים בתאריכים קבועים, בדרך כלל ביום העסקים השני שלפני יום רביעי השלישי בחודשי החוזה הבאים (מרץ, יוני, ספטמבר, דצמבר).
חוזים עתידיים על מט"ח נסחרים מכמה סיבות. ראשית, בגלל גודלי החוזים השונים, הם מהווים כלי טוב למשקיעים המוקדמים שרוצים לסחור בפוזיציות קטנות יותר, ולהיפך, מכיוון שהם נזילים, המשקיעים בהיקף גדול ישתמשו בהם בכדי לתפוס עמדות משמעותיות.
חוזים עתידיים על מט"ח יכולים להיות גם אסטרטגיות גידור לחברות שיש להן תשלומים קרובים במט"ח. לדוגמה, אם חברה אמריקאית הסכימה לרכוש נכס מחברה אירופאית בתשלום במועד עתידי, היא עשויה לקנות כמה חוזים עתידיים על מט"ח אירו כדי לגדר את עצמם מפני מעבר לא רצוי בנכס הבסיסי: שער החוצה EUR / USD.
