מהו חוק המניות בניירות ערך משנת 1934?
חוק חילופי ניירות ערך משנת 1934 (SEA) נוצר כדי לשלוט בעסקאות ניירות ערך בשוק המשני, לאחר ההנפקה, והבטיח שקיפות ודיוק פיננסיים גדולים יותר ופחות הונאה או מניפולציה.
ה- SEA אישר את הקמתה של נציבות ניירות ערך (SEC), הזרוע הרגולטורית של ה- SEA. ל- SEC הסמכות לפקח על ניירות ערך - מניות, אג"ח וניירות ערך ללא מרשם - וכן על שווקים והתנהלות של אנשי מקצוע פיננסיים, כולל מתווכים, עוסקים ויועצי השקעות. כמו כן, הוא עוקב אחר הדוחות הכספיים שחברות הנסחרות בפומבי נדרשות לחשוף.
Takeaways מפתח
- חוק הבורסה לניירות ערך משנת 1934 נחקק כדי לנהל עסקאות ניירות ערך בשוק המשני. כל החברות הרשומות בבורסה חייבות לעמוד בדרישות המפורטות בתע"א מ -1934. מטרת הדרישות של חוק ניירות ערך משנת 1934 היא להבטיח סביבה של הוגנות וביטחון משקיעים.
הבנת חוק חילופי ניירות ערך משנת 1934
כל החברות הרשומות בבורסות חייבות לעמוד בדרישות המפורטות בחוק הבורסה מניירות ערך משנת 1934. הדרישות העיקריות כוללות רישום של ניירות ערך שנרשמו בבורסות, גילוי נאות, בקשות לפרוקסי כוח, ודרישות שוליים וביקורת. מטרת הדרישות הללו היא להבטיח סביבה של הוגנות ואמון משקיעים.
ה- SEC יכול לבחור להגיש תיק בבית משפט פדרלי או להסדיר את העניין מחוץ לדין.
ה- SEA משנת 1934 העניק ל- SEC סמכות רחבה להסדיר את כל ההיבטים בענף ניירות הערך. הוא מוביל על ידי חמישה נציבים, שמונים על ידי הנשיא, ויש להם חמש חטיבות: חטיבת הכספים של התאגיד, חטיבה למסחר ושווקים, חטיבת ניהול השקעות, חטיבת אכיפה וחטיבה לניתוח כלכלי וסיכון.
ל- SEC יש את הכוח והאחריות להוביל לחקירות על הפרות אפשריות של SEA, כגון סחר פנים, מכירת מניות לא רשומות, גניבת כספי לקוחות, מניפולציה במחירי השוק, חשיפת מידע פיננסי כוזב והפרת שלמות לקוחות מתווך-לקוחות.
כמו כן, ה- SEC אוכפת דיווח תאגידי על ידי כל החברות עם נכסים של יותר מ -10 מיליון דולר ושמניותיהם מוחזקות על ידי יותר מ -500 בעלים.
תולדות חוק ניירות ערך משנת 1934
ה- SEA משנת 1934 נחקק על ידי ממשל פרנקלין רוזוולט כתגובה לאמונה הרווחת כי נוהגים פיננסיים חסרי אחריות היו אחד הגורמים העיקריים להתרסקות שוק המניות ב -1929. ה- SEA משנת 1934 עקב אחר חוק ניירות ערך משנת 1933, שחייב את התאגידים לפרסם מידע כספי מסוים, כולל מכירות והפצה של מניות.
צעדים רגולטוריים אחרים שהוצגו על ידי ממשלת רוזוולט כוללים את חוק חברת האחזקות בשירותים ציבוריים משנת 1935, חוק אינדונטורייט נאמנות משנת 1934, חוק יועצי ההשקעות משנת 1940 וחוק חברת ההשקעות משנת 1940. כולם באו בעקבות הון כספי סביבה בה סחר בניירות ערך היה כפוף לרגולציה מועטה, ואינטרסים שליטה של תאגידים הצטברו על ידי מעטים יחסית של משקיעים ללא ידיעת הציבור.
