מהי סדרה 82?
סדרה 82 היא אישור המעניק לאנשי מקצוע פיננסיים המייצגים ארגון נותני חסות את היכולת לבצע עסקאות ניירות ערך עבור לקוחות.
הבנת סדרה 82
סדרה 82 היא אישור המתמקד בעסקאות ניירות ערך פרטיים. הקמתה קיבלה תוקף על פי חוק Gramm-Leach-Bliley משנת 1999. בשנת 2001, ועדת ניירות ערך והחליפין (SEC) השפיעה על כללים שהפרידו בין יכולות העסקה של סדרה 82 לבין מטריית הסדרה 7 והסדרה 62. הגראם חוק Liley-Bliley ביטל ותיקן רבים מהחקיקות מחוק גלאס סטייגל, שהרחיב את יכולות השירות של הבנקים המסחריים. כתוצאה מכך, בנקים מסחריים יכלו להציע מערך שירותים מגוון יותר ויכולים להצטרף בקלות רבה יותר לסוחרי מתווך כדי לספק עסקאות ניירות ערך ללקוחות. סדרה 82 נוצרה מתנועה זו והקימה רישיון פרטני המתמקד רק בעסקאות של ניירות ערך פרטיים על ידי נציגים רשומים.
בחינת סדרה 82
הבחינה בסדרה 82, המכונה גם הבחינה הנציגת הצעות ניירות ערך פרטית, ממומנת על ידי הרשות הרגולטורית לתעשייה הפיננסית (FINRA) ומנוהלת במרכזי בדיקות ברחבי המדינה. הבחינה מתמקדת בניירות ערך פרטיים ועסקאות השמה פרטית.
ניתן להשיג את אישורי סדרה 82 ולהשתמש בה יחד עם רישיונות אישור אחרים המאושרים על ידי FINRA לנציגים רשומים. סדרה 82 מספקת בדיקות נאותות ובדיקות נאותות לשוק ניירות הערך הפרטי, ומוסיפה אמינות נוספת לפעילות התפעולית של שוק ניירות הערך הפרטי ויעילות המסחר. סדרה 82 מאפשרת לנציגים לבצע עסקאות בניירות ערך בהשמה פרטית כחלק מהנפקה ראשונית.
המבחן מורכב ממאה שאלות על בחירות מרובות שנמשכו במשך 150 דקות. דרוש ציון של 70% ומעלה. לסדרה 82 אין תנאים מוקדמים ראשוניים בלבד והיא מחייבת את חסותם של אנשים על ידי ארגון רשום SEC.
הבדיקה כוללת את ארבעת חלקי החומרים הבאים:
סעיף זה מקיף באופן מלא את כל סוגי ניירות הערך בשוק. הוא כולל פירוט על מניות, חוב, ניירות ערך מגובים בנכסים, נאמנויות להשקעות בנדל"ן, מניות משותפות ומניות מועדפות, וכן זכויות וציווי צווי. זה כולל גם מידע על חברות השקעות, מבנהן, וריאציות קרנות שונות.
סעיף שני מפרט את מנגנוני ההשמה הפרטית הכרוכים בניירות ערך. הוא דן גם בהתחייבויות חיתום, הצעות מימון, הפצה ותמחור. נושאים אחרים הכלולים בסעיף שני כוללים שיווק ופרסום של מיקומים פרטיים, סחר ועסקאות, ותקנות לפי חוק ניירות ערך משנת 1933 וחוק בורסת ניירות ערך משנת 1934.
סעיף שלוש מבחנים לניתוח ניירות ערך חברות. ניתוח זה כולל דוחות רווח מאזניים ודוחות תזרים מזומנים של ניירות ערך הוניים. זה כולל גם ניתוח חוב, עם נושאים כמו דירוג אג"ח, הפרשות שיחה, סיכון ריבית ועקומות תשואה. פרק שלוש כולל גם נושאי שוק מקיפים כמו מדיניות פיסקלית, מועצת המנהלים הפדרל רזרב וכלכלה. לבסוף הוא דן בתכונות של תכנון השקעות כגון התאמה, יעדי השקעה, אילוצים, סיכון, בניית תיקים וטיפול במיסים.
החלק הרביעי דן בתיעוד חשבונות ובציפיות הרגולטוריות. זה כולל טפסי חשבון לקוח, גילוי השקעות, תיעוד, הגשת רגולציה אצל נציבות ניירות ערך וכללי FINRA.
רישוי סדרה 82
סדרה 82 רחבה מאוד בהיקפה, ומחייבת את בעלי הרישיון להבנה מעמיקה של האופן שבו כל סוגי ההון, החוב וניירות ערך אחרים מנותחים, חותמים ומוצעים למשקיעים. ניירות ערך פרטיים ומיקומים פרטיים הם השקעות המוצעות רק לקבוצה מסוימת של משקיעים. מבנה הנפקותיהם, לעומת זאת, עוקב אחר מבנים וטכניקות דומות המשמשים בשווקים הציבוריים.
