תלוי את מי שתשאל, אתה יכול לשמוע שבריטניה מתכוונת למיתון טכני כאשר הפאונד שוקע עוד יותר ביחס לדולר - או שהמדינה מתכוונת לצמיחה כלכלית בעקבות Brexit. במהלך כל שנת 2017 המשיך שערו של המטבע מול מדינות מפותחות להיחלש בעקבות השפל החדש שהושג בשנת 2016. נכון ל -19 בספטמבר 2018 הוא עומד על כ -1.31 דולר, לא רחוק מהמקום בו הוא עמד לאורך כל 2018, ועומד בקצרה על 1.42 דולר באפריל, אך מראה אחרת תנועה קטנה.
מכיוון שכך, חולשתו היחסי של המטבע עשויה לספק נקודת כניסה אטרקטיבית למשקיעים המוכנים להמתין מהמהומה הכלכלית ולהמר על התאוששות. אם אתה שוקל להוסיף חשיפה לפאונד הבריטי, שלושת הקרנות הנסחרות בבורסה (תעודות סל) עשויות להיות מקום טוב להתחיל. (לקבלת תובנות קשורות, על כל סוחר מט"ח שצריך לדעת על הלירה הבריטית.)
הערה: כספים נבחרו על סמך חשיפת מטבע וביצועים. כל הנתונים מדויקים החל מה -19 בספטמבר 2018.
1. אינווסקו מטבעות מניות סטרלינג לירה שטרלינג (FXB)
- מנפיק: InvescoAssets תחת ניהול: 157.62 מיליון דולר ביצועים2017: 9.10% ביצועי YTD 2018: -4.18% יחס הוצאה: 0.40% מחיר: 127.49 $
FXB הוא אחד משני שחקנים עיקריים במרחב הלירה הבריטית המציעה למשקיעים חשיפה טהורה לשטר הלירה הבריטי. בעלות של 40 נקודות בסיס, FXB מפעילה את האסטרטגיה הפשוטה של החזקת פאונד פיזי בהפקדה, אם כי בחשבון פיקדון לא מבוטח ב- JPMorgan Chase & Co. לקרן יש נזילות טובה ומרווחים צמודים, מה שמקל על סחר עבור משקיעים קטנים אפילו.. (לקבלת תובנות קשורות, קרא על הריצה הדובית עבור תעודות סל לירה בריטית.)
קרן זו משלמת הפצות חודשיות. לכן חשוב לציין כי יעילות המס הינה בעיה ב- FXB - כל הרווחים וההפצות מתייחסים כהכנסה רגילה לצורכי מס. מבחינת הביצועים, הקרן הצליחה היטב בשנת 2017 אך נאבקה בשנת 2018. התשואה לשנה השתנתה מעט, ירידה של 0.08% בלבד. הטווח הארוך יותר היה חלש יותר עבור הקרן, עם תשואה לשלוש שנים של -5.79% ותשואה לחמש שנים של -3.84%.
2. VelocityShares יומי 4x GBP GBP לעומת USD ETN (UGBP)
- מנפיק: CitiGroupAssets תחת ניהול: 3.50 מיליון דולר2017 ביצועים: N / A2018 ביצועי YTD: -18.75% יחס הוצאה: 1.50% מחיר: 36.14 $
UGBP היא קרן חדשה יותר, שהושקה 12 בדצמבר 2017. הקרן נועדה לספק חשיפה ממונפת פי ארבעה לשינויים בשער החליפין הספציפי בין הלירה הבריטית לדולר האמריקני, המאוזנת מחדש מדי יום. עם בסיס נכסים קטן יותר מ- FXB, הוא מגיע עם סיכון סחר גדול יותר. נפחי היומי הממוצע הם בסביבות 1, 676 מניות, כך שהנזילות יכולה להיות בעייתית. יתרה מזאת, כמו שקורה ב- FXB, הרווחים מה- UGBP ממוסים כהכנסה רגילה.
קרן זו בנויה כשטר הנסחר בבורסה (ETN), המהווה נייר ערך בחוב, והיא נושאת בכל הסיכונים הנלווים לסיטיגרופ כבנק המנפיק, ולכן חכם לדרוך בזהירות אם אתם חושבים לקפוץ פנימה. YTD קרן זו רשמה ירידה של 18.75%. מכיוון שהקרן בת פחות משנה, אין נתונים סטטיסטיים ארוכי טווח שיש לקחת בחשבון.
3. ETFS קצר NZD GBP GBP (NZGB.L)
- מנפיק: Barclays BankAssets תחת ניהול: ביצועים של59, 1802017 GBP: ביצועים של 7.38% 2018: -2.86% יחס הוצאה: 0.39% מחיר: GBP 3, 141
בבריטניה ETF Securities (ETFS) מציעה גם רשימה מקיפה של תעודות סל המאפשרות למשקיעים לנקוט עמדות שונות על הלירה הבריטית. בשנת 2017 הקרן בעלת הביצועים הטובים ביותר הייתה קרן ETFS Short NZD Long GBP. לקרן זו הייתה תשואה של YTD לשנת 2017 של 7.38%, אך היא הייתה שטוחה לנמוך עד כה בשנת 2018.
קרן זו משתמשת באסטרטגיית שכפול מדד המקושרת למדד דולר ניו זילנדי / MSFX הקצר של ניו זילנד. על ידי נקיטת העמדה הקצרה על הדולר הניו זילנדי והעמדה הארוכה על הלירה הבריטית, היא מבקשת ליהנות מהתחזקות ה- GBP לעומת NZD. האחזקות בקרן כוללות החלפות שטרם מומנו עם צד שכנגד. תשלומי מזומנים יומיים בין תעודות סל לבין הצד שכנגד מתבצעים על בסיס אחזקות הקרן וערכי המכשירים הבסיסיים.
