מהו גידור קצר?
גידור קצר הוא אסטרטגיית השקעה המשמשת להגנה (גידור) מפני הסיכון למחיר נכס בירידה בעתיד. חברות בדרך כלל משתמשות באסטרטגיה כדי להפחית את הסיכון בנכסים שהן מייצרות ו / או מוכרות. גידור קצר כרוך בקיצור נכס או שימוש בחוזה נגזר המגדר מפני הפסדים פוטנציאליים בהשקעה בבעלות על ידי מכירה במחיר מוגדר.
Takeaways מפתח
- גידור קצר מגן על משקיעים או סוחרים מפני ירידות מחירים. זוהי אסטרטגיית סחר הנוקטת עמדה קצרה בנכס בו המשקיע או הסוחר כבר ארוך. יצרני אירוח יכולים להשתמש באופן דומה בגידור קצר כדי לנעול מחיר מוכר ידוע כיום כך שתנודות מחירים עתידיות לא יהיו חשובות לפעילותן.
הבנת גידור קצר
ניתן להשתמש בגידור קצר להגנה מפני הפסדים ועלול להרוויח רווח בעתיד. עסקים בחקלאות עשויים להשתמש בגידור קצר, בו לרוב נפוץ "גידור צופה".
גידור חיזוי מקלה על חוזים ארוכים וקצרים בשוק החקלאות. גופים המייצרים סחורה יכולים לגדר על ידי נקיטת עמדה קצרה. חברות הזקוקות לסחורה לייצור מוצר יבקשו לתפוס עמדה ארוכה.
חברות משתמשות באסטרטגיות גידור צופות לניהול מלאי שלהן בזהירות. גופים עשויים גם לנסות להוסיף רווח נוסף באמצעות גידור צופה מראש. במצב מוגדר קצר, הישות מבקשת למכור סחורה בעתיד במחיר מוגדר. החברה המבקשת לקנות את הסחורה נוקטת בעמדה הפוכה בחוזה המכונה העמדה המגודרת הארוכה. חברות משתמשות בגידור קצר בשווקי סחורות רבים, כולל נחושת, כסף, זהב, נפט, גז טבעי, תירס וחיטה.
גידור מחיר סחורות
יצרני סחורות יכולים לבקש לנעול קצב מכירה מועדף בעתיד על ידי נקיטת עמדה קצרה. במקרה זה, חברה מתקשרת בחוזה נגזר למכור סחורה במחיר מוגדר בעתיד. לאחר מכן החברה קובעת את מחיר החוזה הנגזר בו מבקשים למכור ואת תנאי החוזה הספציפיים. בדרך כלל החברה עוקבת אחר עמדה זו לאורך כל תקופת ההחזקה לדרישות יומיומיות.
יצרן יכול להשתמש בגידור קדימה כדי לנעול את מחיר השוק הנוכחי של הסחורה שהם מייצרים, על ידי מכירת חוזה קדימה או חוזים עתידיים על מנת לשלול תנודות מחירים שעשויות להתרחש בין היום למועד בו נקצר או נמכר המוצר.. בזמן המכירה, המגדר היה סוגר את עמדתם הקצרה על ידי קנייה חוזרת של חוזה הפורוורד או העתיד בעת מכירת טובתם הפיזית.
דוגמא מעשית לגידור קצר
נניח שזה אוקטובר ו- Exxon Mobil Corporation (XOM) מסכימה למכור מיליון חביות נפט ללקוח בחודש דצמבר עם מחיר המכירה מבוסס על מחיר השוק של נפט גולמי ביום המסירה. חברת האנרגיה יודעת שהיא יכולה להרוויח בנוחות במכירה על ידי מכירת כל חבית תמורת 50 דולר לאחר ששקלה בעלויות ייצור ושיווק.
נכון לעכשיו הסחורות נסחרות במחיר של 55 דולר לחבית. עם זאת, אקסון מאמינה כי היא עשויה ליפול במהלך החודשים הקרובים ככל שמלחמת הסחר בין ארצות הברית לסין תמשיך ללחוץ על הצמיחה הכלכלית העולמית. כדי להקטין את סיכון החיסרון, החברה מחליטה לבצע גידור קצר חלקי על ידי קיצור של 250 נפט גולמי בדצמבר 2019 חוזים עתידיים על 55 דולר לחבית. מכיוון שכל חוזה עתידי על נפט גולמי מייצג 1000 חביות נפט גולמי, שווי החוזים הוא 13, 750, 000 $ (250, 000 x 55 $).
בזמן המסירה ללקוח בחודש דצמבר, מחיר הנפט ירד וכעת הוא נסחר במחיר של 49 דולר. כתוצאה מכך אקסון מכסה את עמדתה הקצרה של 12, 250, 000 $ (250, 000 x 49 $) עם רווח של 1, 500, 000 $ (13, 750, 000 $ - 12, 250, 000 $). לפיכך, הגידור הקצר קיזז את הפסד המכירה שנגרם כתוצאה מירידת מחיר הנפט.
