סיכון פיננסי לעומת סיכון עסקי: סקירה כללית
סיכון פיננסי וסיכון עסקי הם שני סוגים שונים של סימני אזהרה שעל המשקיעים לחקור כאשר שוקלים לבצע השקעה. סיכון פיננסי מתייחס ליכולתה של חברה לנהל את חובותיה ואת המינוף הפיננסי שלה, ואילו סיכון עסקי מתייחס ליכולתה של החברה לייצר הכנסות מספקות לכיסוי הוצאותיה התפעוליות.
דרך חלופית לראות את ההבדל היא לראות סיכון פיננסי כסיכון שחברה עשויה להחליף בתשלומי החוב והסיכון העסקי שלה כסיכון שהחברה לא תוכל לתפקד כמפעל רווחי.
סיכון פיננסי
סיכון פיננסי של חברה קשור לשימוש של החברה במינוף פיננסי ומימון חוב, ולא לסיכון התפעולי של הפיכת החברה למפעל רווחי.
סיכון פיננסי נוגע ליכולתה של חברה לייצר תזרים מזומנים מספיק בכדי שתוכל לשלם תשלומי ריבית במימון או לעמוד בהתחייבויות אחרות הקשורות לחובות. חברה בעלת רמה גבוהה יחסית של מימון חוב נושאת רמה גבוהה יותר של סיכון פיננסי מכיוון שיש אפשרות גדולה יותר לכך שהחברה לא תוכל לעמוד בהתחייבויות הכספיות שלה ולהפוך לחדלת פירעון.
חלק מהגורמים שעשויים להשפיע על סיכון פיננסי של חברה הם שינויים בריבית והאחוז הכולל של מימון החובות שלה. חברות עם סכומי מימון הון גדולים יותר נמצאות במצב טוב יותר להתמודד עם נטל החוב שלהן. אחד מיחסי הסיכון הפיננסיים העיקריים ששוקלים אנליסטים ומשקיעים כדי לקבוע את התקינות הפיננסית של החברה הוא יחס החוב / ההון, המודד את האחוז היחסי של החוב ומימון ההון.
יחס חוב / הון = סך ההתחייבויות / ההון העצמי
סיכון שער חליפין הוא חלק מהסיכון הכספי הכולל עבור חברות העוסקות בעסקים משמעותיים במדינות זרות.
סיכון עסקי
סיכון עסקי מתייחס לכדאיות הבסיסית של עסק - השאלה האם חברה תוכל לבצע מכירות מספיקות ולייצר הכנסות מספיקות בכדי לכסות את הוצאות התפעול שלה ולהפוך רווח. בעוד שהסיכון הכספי עוסק בעלויות המימון, הסיכון העסקי עוסק בכל ההוצאות האחרות שעל עסק לכסות כדי להישאר תפעול ותפקודי. הוצאות אלה כוללות משכורות, עלויות ייצור, שכר דירה ומתקנים וכן הוצאות משרדיות ומינהליות.
רמת הסיכון העסקי של חברה מושפעת מגורמים כמו עלות סחורות, שולי רווח, תחרות ורמת הביקוש הכוללת למוצרים או לשירותים שהיא מוכרת.
שיקולים מיוחדים
סיכון עסקי מסווג לרוב לסיכון שיטתי וסיכון לא שיטתי. סיכון שיטתי מתייחס לרמת הסיכון הכללית הקשורה לכל עסק עסקי, לסיכון הבסיסי הנובע מתנודות כלכליות, פוליטיות ושוקיות. סיכון שיטתי הוא סיכון עסקי מובנה שלרוב חברות חסרות שליטה מועטה עליו, מלבד היכולת שלהם לצפות ולהגיב לתנאים משתנים.
עם זאת, סיכון לא שיטתי מתייחס לסיכונים הקשורים לעסק הספציפי בו חברה עוסקת. חברה יכולה להפחית את רמת הסיכון הלא סיסטמטי שלה באמצעות החלטות ניהול טובות לגבי עלויות, הוצאות, השקעות ושיווק. מינוף תפעולי ותזרים מזומנים חופשיים הם מדדים המשקיעים משתמשים בהם כדי להעריך את היעילות התפעולית של החברה וניהול המשאבים הכספיים.
Takeaways מפתח
- סיכון פיננסי מתייחס ליכולתה של חברה לנהל את החוב שלה ואת המינוף הפיננסי. סיכון העסקים מתייחס ליכולתה של החברה לייצר הכנסות מספיקות בכדי לכסות את הוצאותיה התפעוליות. עם סיכון פיננסי, קיים חשש כי חברה עשויה להחליף בתשלומי החוב שלה. עם סיכון עסקי, החשש הוא שהחברה לא תוכל לתפקד כמפעל רווחי.
