קרנות נסחרות בבורסה, או תעודות סל וקרנות אינדקס פופולריות מאוד בקרב המשקיעים בימינו; שניהם מציעים יתרונות על פני קרנות נאמנות מנוהלות באופן פעיל. השאלה אם לכלול אותם בתיק ההשקעות שלך מוכרעת במידה רבה על ידי האם הם מתאימים לסגנון ההשקעה האישי שלך, האסטרטגיה והמטרות שלך.
מהי קרן אינדקס?
קרנות אינדקס הן קרנות נאמנות שנועדו לשקף את ביצועי מדד שוק כמו S&P 500. מכיוון שהוא בעצם משכפל את מהלכי המדד שלו, ניתן לנהל קרן אינדקס באופן פסיבי; אף מנהלי קרנות לא צריכים לקבל החלטות אקטיביות היכן ואיך להשקיע, או במילים אחרות.
שני היתרונות העיקריים של קרנות אינדקס מנוהלות באופן פסיבי על פני קרנות נאמנות מנוהלות באופן אקטיבי הם (1) יחס הוצאות ניהול נמוכות יותר, שהם בדרך כלל חצי עד שני שליש פחות מדמי הניהול של קרנות רגילות ו (2) העובדה שלקרנות אינדקס יש מבחינה היסטורית ביצעו ביצועים טובים יותר מרוב הקרנות המנוהלות באופן פעיל.
עם זאת, ישנן כמה קרנות מנוהלות באופן פעיל שמייצרות תשואות השקעה גבוהות משמעותית לעומת קרנות אינדקס. החיסרון העיקרי של קרנות אינדקס הוא חוסר הגמישות שמונעת אוטומטית מאי פעם להשיג רווחים דרמטיים מעבר לביצועי השוק מעל הממוצע.
מה תעודת סל?
תעודת סל היא השקעה במניות. כמי שנבנה כדי לעקוב אחר סחורה, מדד, סקטור שוק או סל נכסים, זוהי קרן הנסחרת באותו אופן כמו מניה פרטנית (כלומר, מחירה משתנה לאורך היום כאשר קונים ומוכרים מניות; יש למניות של קרנות נאמנות המחיר שלהם נקבע פעם ביום). תעודות הסל זכו לפופולריות רבה בקרב המשקיעים מאז הופעתם בשלב ההשקעות בשנות התשעים (ראה "היסטוריה קצרה של קרנות סחורות בבורסה). ההשוואה בין תעודות סל לקרנות נאמנות כרוכה במספר גורמים, אך בין היתרונות הבולטים, תעודות סל מציעות את הדברים הבאים:
- מכיוון שניתן לסחור בהם כמו מניות, תעודות סל מציעות את היתרון בכך שהן נזילות יותר. ניתן לקנות אותם או למכור אותם בכל עת בשעות המסחר. הם גמישים יותר. ניתן למכור אותם קצרים; תעודות סל אף פטורות מכלל uptick לגבי מכירת שורט שחל על מניות. ניתן לרכוש אותם גם בשוליים, לקנות אותם בהזמנות גבול ולהגדר אותם עם אופציות. ל- ETF יש דמי ניהול נמוכים יותר. הם טובים יותר ביחס למיסים; על ידי קנייה ומכירה ב"חלפות מהסוג ", תעודות סל נמנעות מאירוע חייבים במס, שנמנע מעלויות הפדיון היומיות שהכספים כרוכים בהן ומצמצם מסים על רווחי הון. תעודות סל נגישות יותר למשקיעים קטנים מכיוון שהם מאפשרים רכישה של מניות בודדות, בעוד בקרנות נאמנות רבות השקעות מינימליות של 2, 500 $ ומעלה. עם זאת, זה יכול להיות חיסרון מבחינת עלויות העסקה, מכיוון שקניית תעודות סל פירושה תשלום עמלת תיווך. תעודות סל מספקות גישה קלה יותר להשקעות אלטרנטיביות, ויוצרות מגוון רחב יותר של הזדמנויות השקעה. ישנם תעודות סל המשקיעות בסחורות ובמטבעות מט"ח, ומציעים את היכולת להשקיע בהרחבה בשווקים בינלאומיים ומתעוררים.
החיסרון של תעודות הסל הוא שהם לא יכולים להשקיע מחדש דיבידנדים כפי שקרנות נאמנות יכולות לעשות.
השוואת תעודות סל וקרנות אינדקס
בדרך כלל קרנות אינדקס מתאימות יותר למשקיעים פחות מתוחכמים ומרתיעים יותר סיכון שיש להם אופק השקעה לטווח הארוך. לדוגמה, מי שמשתמש בהשקעות במניות כחלק מתוכנית פרישה ומעדיף לשמור על דברים פשוטים, למזער את עלויות ההשקעה ונראה להרוויח רווחים - נהנים מהמגמה ההיסטורית של ערכי המניות לעלות עם הזמן.
תעודות סל פונות יותר למשקיעים עם סגנונות השקעה נוחים יותר, אלה המחפשים באגרסיביות תשואות גבוהות יותר לטווח הקצר ומשקיעים מתוחכמים הרוצים גישה רבה יותר להשקעות אלטרנטיביות כמו שוק הפורקס והעתיד.
