תוכן העניינים
- מהי השקעה חטאית?
- הימורים
- אלכוהול
- טבק
- סקס
- הגנה
- החזרות שלא ניתן לעמוד בפניה
- למה לעשות את זה?
- איך להשקיע?
- סיכום
ערך מלאי החטא
מהי השקעה חטאית?
מילון Investopedia מגדיר מלאי חוטא באופן הבא: "מלאי מחברה הקשורה (או מעורב ישירות בפעילויות הנחשבות לא מוסריות או לא מוסריות)." עם זאת, העניין עם מוסר ומוסר הוא שאין הגדרה מקובלת באופן אוניברסאלי של מהי או מה שאינו מוסרי או מוסרי. לדוגמה, משקיע אחד עשוי לראות בקמפיינים פרסומיים מסוימים כלא מוסריים ולמותג את המוצר או את חברת המודעות עצמה כהשקעה חוטאת. משקיע אחר עשוי לא לראות שום פשרה אתית במצב. אז כשאנחנו מדברים על השקעה חוטאת, יש איזור אפור בהגדרת מניה כחוטאת. (שקול ללמוד את ההבדל בין להיות משקיע "טוב" ו"רע "על ידי השוואה בין השקעה אחראית חברתית למניות חטא.)
עם זאת, ישנם כמה מגזרים במשק הנחשבים לרוב חוטאים, כמו ענפי הימורים, אלכוהול, טבק, מין ומיגון. להלן אנו חוקרים כמה מן התעשייה החוטאתית כביכול.
הימורים
טיול אחד בלבד ללאס וגאס או אטלנטיק סיטי יראה לכם את הגודל העצום של ענף ההימורים. בווגאס בלבד ישנם מספר מפעילי קזינו בעלי שווי שוק בטווח של מיליארדי הדולר. בנוסף למפעילי הקזינו ומלונות המלון, יש את הסוף הפחות סקסי של העסק - שמירה על החומרה בכדי לשמור על בתי הקזינו מלאים. התעשייה כוללת גם מפעילי מסלולי מרוצים וחברות להימורי ספורט. דבר אחד ברור: ההימורים לא ייעלמו בקרוב. אם כבר, הפופולריות של ההימורים נסקה בשנים האחרונות עם יותר ויותר אפשרויות מקוונות להצבת הימורים.
(למידע נוסף על הימורים והשקעה יכולים להתחבר בצורה אחרת על ידי השוואה בין השקעה והימורים .)
אלכוהול
הרווחיות של בירה, יין ומשקאות חריפים הייתה משהו שחברות מנצלות ממנו במשך מאות שנים. בעוד שרוב הכרמים הם פרטיים, ישנם שפע של מבשלות ומזקקות הנסחרות בציבור.
טבק
למרות סופת אש של תביעות ייצוגיות בסוף האלף ומיליארדי הדולרים שהוצאו בתשלומי יישוב, חברות הטבק והסיגריות נותרות רווחיות. גם אם העישון הפך פחות לאופנה בצפון אמריקה, שאר העולם ממשיך לנשוף. בעתיד הנראה לעין נותרו שווקים ענקיים למוצרי טבק.
סקס
תעשיית המין כה עצומה, וחלק גדול ממנה מתחת לאדמה, מה שמקשה למצוא נתונים מדויקים בתעשייה. אך בשנים האחרונות, מספר חברות בתעשיית הפורנוגרפיה, ייצור הקונדומים ואפילו יצרני תרופות שנועדו להעצים חוויה מינית הפכו לציבוריות. ממש כמו הימורים, האינטרנט מביא ממד חדש לחלוטין לעסק הזה. זה אולי נושא טאבו, אבל יש חברות שמוכרות היטב פורנוגרפיה באינטרנט (אם כי מרבית החברות הללו אינן נסחרות באופן ציבורי). גם אם מתעלמים מהמפעילים החצופים והנראים לעין יותר, כמו פלייבוי והוסטלר , יש הרבה מאוד תעשיות מזיקות יותר הנהנות ממכירת סקס, כמו מפעילי מלונות וכבלים שמפיקים סכומים נאים מסרטי התשלום שלהם לצפייה..
הגנה
למרות שתעשיית הביטחון מייצגת את אחד האזורים האפורים אליהם רמזנו קודם לכן, ברוב המעגלים מניות אלה נחשבות לחטא. ניתן לפרש ייצור של טילים, אקדחים, טנקים ומטוסי קרב בדרכים שונות - או שאתה רואה בכך הרסני ומזיק לכל המין האנושי כולו או סתם לאלה במדינה בה נשקף הנשק, או שאתה מרגיש שאתה זה פשוט אמצעי יזום להגנה על אומתו. ללא קשר לעמדתך האתית או המוסרית בנושא, אין ויכוח לגבי הרווחיות בייצור, מכירה והפצה של ציוד צבאי.
החזרות שלא ניתן לעמוד בפניה
תעשיות שמפתות אותנו בפיתויים "שובבים" יכולות להציע מקום טוב להחנות חלק מהתיק שלך. ראשית, חברות אלו מספקות תשואות יציבות יחסית למשקיעים, גם בתקופות טובות וגם ברעות. כמו שאומר האמרה הישנה, "מה אתה עושה כדי לחגוג זמנים טובים? שתו, עישנו, הימרו וקיימו יחסי מין." ומה אתה עושה בתקופות מלחיצות ומיתון? "לשתות, לעשן, להמר ולקיים יחסי מין."
התשואות שמספקות החברות הקשורות לפעילויות אלה מועדות לרוב פחות לירידות המחזוריות של המשק. הם מספקים תשואות מכובדות בזמני שגשוג כמו גם תשואות מבורכות במהלך השוק ושפלות כלכליות. לדוגמה, S&P 500 ירדה כמעט 20% בין יוני 2001 ליוני 2002, ואילו ענפי החטא העיקריים צברו בין 8% (מלאי טבק) וכמעט 20% (מניות הימורים). מלבד היותו מבודד מעט מהאופי המחזורי של המשק, מוני חטא רבים ידועים במתן תשלומי דיבידנד עקביים.
למה לעשות את זה?
התשובה הפשוטה היא תשואות השקעה . מספר רב של חברות בענפים אלה הפכו שוב ושוב לרווח בריא וימשיכו לעשות זאת. על ידי הזנחת כל החברות בענפים אלה אתה עלול להגביל את היכולת של תיק העבודות שלך להשיג רווחים מוצקים. קל להבין מדוע - רבים מהעסקים הללו סובבים התמכרות.
הימורים, טבק ואלכוהול הם כולם מוצרים או פעילויות היוצרים הרגלים. כאן נכנס טיעון המוסר. מעטים היו מתלבטים בכך שמעשני הסיגריות או המהמרים התכופים הם לקוחות נאמנים מאוד. אבל, האם זה מוסרי להמשיך לקחת את הכסף של המהמר למרות שיש לו בעיה רצינית? מה עם מכירת בירה לאלכוהוליסט? ברור שאין כאן תשובות קלות וזה החלטה שכל משקיע צריך לקבל באופן אישי.
כעת איננו מציעים שתיק עבודות צריך להיות מורכב רק ממניות חוטא, אך כדאי להחזיק חלק ממנו בתיק מאוזן. ובדיוק כמו בכל הענפים, יהיו חברות שעולות על ביצועים אחרים ואינן בשום דרך כל המניות המעורבות בסוגים אלו של עסקים יהיו משגשגות, עדיין תצטרכו להכין שיעורי בית כדי לבחור את הטובות ביותר.
(כדי לחקור את תחום בחירת המניות, חקור אסטרטגיות מפתח לבחירת מניות.)
איך להשקיע?
חברות השקעות אפילו הקלו עליכם להשקיע בחברות חוטאות ולקבל גיוון מיידי בענף. קרדיט סוויס, פירסט בוסטון, מריל לינץ 'ואחרים מציעים קרנות נאמנות שמשקיעות בקווים אלה - סיוט משקיעים אחראי חברתית.
ממש כמו שמשפחות קרנות עשויות להציע קרן טכנולוגית או קרן אנרגיה, למשקיעים יש כעת גישה לגיוון וניהול מקצועי בתחומי הטבק, ההימורים, האלכוהול, הביטחון והמין. אתה יכול להיות בטוח שמשקיע בעל מודעות חברתית אפילו לא יחשוב להשתתף בהשקעות מסוג זה. אבל עבור חלק, השקעה פירושה לא יותר מאשר למצוא חברות שעומדות במבחן הזמן ועושות הרבה כסף. מצד שני, אם אתה מרגיש שחברה לא עומדת בסטנדרטים החברתיים שלך, דבר עם הדולרים שלך ונמנע מהשקעה.
סיכום
אם אתה מסכים עם השקעה חוטאת או לא, זו בחירה אישית; עם זאת, סביר להניח כי חולשות אנושיות ופיתוי תענוגות חטאים לא יעלמו בקרוב. אם יש לך השקפה ארוכת טווח ומחפשים קצת התרגשות, נסה להוסיף לתיק שלך קצת פקקדו. לקבלת תובנה נוספת, תוכלו אפילו לבדוק את ההתפתחות של השקעה חוטאת.
